Почему роботы пока лучше бегают, чем работают
Китайская компания Unitree стала символом физического ИИ, хотя заводская экономика все еще остается на стороне простых и надежных машин
Партнер проекта Wall Street Today — Teniz Capital Investment Banking. Доступ к международным рынкам через Tabys Pro powered by Teniz включает широкий выбор инвестиционных инструментов — акции крупнейших мировых компаний, государственные и корпоративные облигации, а также ETF на фондовые индексы, отдельные отрасли и классы активов.
На проходивших в Пекине Всемирных играх гуманоидных роботов машина под именем Tiangong Ultra пробежала 100 метров быстрее, чем мировой рекордсмен Усейн Болт. Финиш, однако, вышел менее впечатляющим — робот не успел затормозить и врезался в защитную конструкцию. В этой сцене — почти весь рынок гуманоидов: скорость прогресса поражает, но способность безопасно работать пока оставляет вопросы.
Инвесторы решили не дожидаться ответа. В первый же день торгов в Шанхае акции Unitree Robotics взлетели на 629% к цене IPO. Компания разместилась по 150,8 юаня за акцию с оценкой около $9 млрд, на старте торгов стоила уже $66 млрд, а закрылась на уровне 845 юаней — примерно $51 млрд. Розничная часть размещения была переподписана более чем в 5,5 тыс. раз, а коэффициент цена/прибыль на пике ажиотажа приблизился к 1200. Затем акции потеряли почти 30%: рынок принялся проверять мечту арифметикой. Она оценивала не нынешнюю прибыль Unitree, а право компании стать китайским стандартом физического искусственного интеллекта.
Танцевать оказалось проще, чем работать
Unitree отгрузила в прошлом году 5,5 тыс. гуманоидных роботов и заняла редкую для рынка нишу. Однако пока большинство покупателей получают на выходе либо исследовательскую базу, либо обучающую игрушку. На заводе требования другие: базовая единица производственной машины должна без всяких ухудшений повторять операцию тысячи раз, выполнять смену и окупаться.
Здесь гуманоид безнадежно проигрывает скучной роботизированной руке. Человеческая форма требует около 30 осей движения — более простой механизм может решить ту же задачу с вдвое меньшим числом. Меньше приводов и датчиков — меньше цена, энергопотребление и вероятность отказа. На китайских производствах гуманоиды пока производят простейшие операции лишь примерно с 20% человеческой скорости, а классические промышленные роботы уже сваривают кузова, перемещают грузы и собирают электронику.
Масштаб правдоподобной автоматизации виден из другой статистики. В 2024 году в Поднебесной поставили 295 тыс. промышленных роботов — 54% мирового объема. В эксплуатации находилось более 2 млн машин, в 4,5 раза больше, чем в Японии. Европа расползлась на 85 тыс. новых установок, США — на 34,2 тыс.
Контраргумент — данные
У скептиков есть и уязвимое место. Заводы, склады, лестницы, двери и инструменты уже сделаны под человека. Если универсальный робот сможет пользоваться этой средой, не переделывая ее, сложная конструкция может окупиться гибкостью. На этом же тезисе и зиждется прогноз Илона Маска о том, что в долгой перспективе продажи Tesla Optimus могут достигнуть $10 трлн.
Есть и более важная ставка. Языковые модели обучались на гигантских массивах интернет-текстов. У роботов такого массива нет. Им нужно миллионы часов визуальных и сенсорных данных о том, как взять мягкую ткань, повернуть вентиль или не раздавить хрупкий предмет. По отраслевым оценкам, сектор располагает примерно 500 тыс. часов качественных данных при потенциальной потребности до 100 млн часов. Каждый гуманоид одновременно может стать рабочим, датчиком и источником нового опыта для общей модели.
Вот почему Китай готов терпеть перепроизводство и субсидировать ранний спрос. США отвечают ограничениями на импорт новых китайских гуманоидов и четвероногих роботов, рассматривая их камеры, микрофоны и удаленное управление как риск для безопасности. Борьба идет уже не только за корпус робота, но и за операционную систему, данные и стандарты управления физическим миром.
Казахстану пока нужны другие машины
Вывод для Казахстана пока практический, а не футуристический. Заводам, шахтам и логистическим центрам разумнее сначала купить специализированные машины с понятной окупаемостью. Гуманоиды станут серьезным рынком позже, когда Unitree и ее конкуренты начнут раскрывать не число танцев и забегов, а часы безотказной работы, производительность и долю коммерческих заказов. Именно они, а не следующий вирусный ролик покажут, оправданна ли оценка в десятки миллиардов долларов.