Три «П» Акишева, черная дыра Мырзахметова и «обменник» Шаяхметовой

В Алматы после 11-летнего перерыва прошел VII Конгресс финансистов Казахстана

Фото: Андрей Лунин

Фойе отеля The Ritz-Carlton, Almaty переполнено гостями, среди которых – именитые экономисты, экс-председатели Нацбанка РК, руководители банков второго уровня. Все эти люди пришли на VII Конгресс финансистов Казахстана, организованный Ассоциацией финансистов Казахстана, который проводился последний раз 11 лет назад. Участники конгресса очень доброжелательно улыбаются и поздравляют друг друга с Днем национальной валюты Казахстана. Позже радости поубавится, ведь они начнут обсуждать насущные проблемы экономического сектора страны, который переживает не лучшие времена.

Правительство готово менять подходы

VII Конгрессе финансистов Казахстана открыл заместитель премьер-министра РК Ерболат Досаев. В своем приветственном слове он заявил о готовности правительства к усилению роли финансового сектора в экономике. Заместитель премьер-министра отметил, что экономика страны вступила в посткризисный период, и назвал главные задачи в нынешних условиях.

Ерболат Досаев.
Ерболат Досаев.
Фото: Андрей Лунин

- Главная задача: вернуть финансовым институтам Казахстана роль основного источника инвестиций – именно эту роль финансовый сектор нес на себе до 2008. Мы надеемся, что на дальнейшем этапе правительство с Нацбанком и финансовым сектором совместными усилиями вернет положение дел на исторические позиции. Правительство готово радикально поменять подходы. Мы хотим, чтобы финансисты забрали львиную долю нагрузки на себя и освободили правительство от ненужных нам функций, которые мы вынуждены выполнять в последние годы. Речь идет о развитии доступных форм финансирования, помимо традиционных, - рассказал Ерболат Досаев.

Заместитель премьер-министра также обозначил проблемные стороны финансового сектора страны.

- Банковский сектор, главный источник фондирования и финансирования, одновременно является узким горлышком. Альтернативные формы финансирования, которые должны быть на рынке, в том числе фондовый рынок, пока у нас не развиты. Мы готовы продолжить работу по поиску путей по стратегии развития этих форм. Доступное кредитование должно стать ключом к массовому предпринимательству. Этот вопрос пока обсуждается. Важно решить кто какие роли должен выполнять, - подчеркнул он.

При этом Досаев положительно оценил работу по оздоровлению банковского сектора, проводимую Нацбанком. Также в качестве примера успешного сотрудничества правительства и банковского сектора он отметил реализацию программ «Нурлы жол» и «Нурлы жер», где, по его словам, четко распределены роли.

- Правительство разрабатывает проекты по освобождению ниши для рынка, чтобы оставить за собой возможность оказания лишь точечных мер поддержки. Мы надеемся на скоординированную работу с Национальным банком, финансовыми институтами и предпринимателями по развитию экономики, - поделился он ожиданиями.

Три «П» Нацбанка

В работе конгресса принял участие и председатель Национального банка РК Данияр Акишев, который в преддверии мероприятия дал интервью многим отечественным СМИ, отвечая на острые вопросы, возникшие в обществе связанные с политикой Нацбанка, очередной поддержкой БВУ и в общем о ситуации в экономике страны. Однако Данияру Акишеву еще осталось, что сказать и своем докладе. Глава финансового регулятора обозначил основной фактор устойчивого развития экономики и финансового сектора.

Данияр Акишев.
Данияр Акишев.
Фото: Андрей Лунин

- В деятельности центральных банков мира происходят глобальные изменения. Оставаясь суперконсервативными институтами, они вынуждены соответствовать стандартам, которые предъявляет век суперинформации и суперскоростей ее распространения. Переход к транспарентности денежно-кредитной политики с принципом максимальной обоснованности цели требует раскрытия всей необходимой информации. Только в этих условиях возможна эффективная работа деятельности Центрального банка, когда большая половина успеха лежит в плоскости наличия доверия к его политике, – подчеркнул Данияр Акишев.

Глава финрегулятора рассказал, что в своей работе Нацбанк РК отныне будет придерживаться принципа трех «П» - последовательность, прозрачность и предсказуемость.

Он объяснил, что последовательность, прозрачность и предсказуемость политики центрального банка будут способствовать адекватному её пониманию со стороны субъектов экономики и формированию их рационального поведения, а результатом станет минимизация потенциальных финансовых потерь для всего общества.

Глава финансового регулятора рассказал, что они понимают под каждой из трех «П». Так последовательность — это неуклонное следование главной цели Нацбанка. Ею по законодательству, как напомнил Данияр Акишев, является поддержание стабильность цен. Другие задачи, по его словам, являются второстепенными и подчиненными основной цели.

- Доверие населения не достигается сиюминутно, особенно в области денежно-кредитной политики. Следование основной цели должно соблюдаться вне зависимости от складывающихся условий. Отход от основной цели в угоду краткосрочным задачам приведет к потере доверия к Центральному банку в последствии к снижению эффективности проводимой политики, - рассказал он.

Данияр Акишев подчеркнул, что Нацбанк четко определили свой таргет – постепенно снизить инфляцию до уровня ниже 4% к 2020 году и удерживать её на этом уровне в дальнейшем. По оценкам специалистов из Нацбанка именно этот уровень инфляции, в условиях развивающейся экономики Казахстана, будет максимально способствовать поддержанию стабильного и поступательного экономического роста.

- Но важно понимать пределы возможностей Национального банка для предупреждения ложных ожиданий. Исходя из экономической практики, монетарными методами можно решать крайне ограниченный набор экономических проблем. Например, стимулирование долгосрочного экономического роста через денежную эмиссию бессмысленно, более того, чревато значительными негативными последствиями. Этот урок хорошо усвоен в развитых странах, которые полностью отказались возлагать на центральный банк подобные функции. Такой урок мы извлекли из ситуации в начале 90-х годов прошлого века, когда в Казахстане пытались решить экономические проблемы за счет Национального банка, - заметил он.

Под прозрачностью в этом принципе понимается четкое разъяснение причин, лежащих в основе принимаемых регулятором решений. Этот принцип позволяет снизить информационную асимметрию между регулятором и субъектами экономики и формирование их рациональных ожиданий.

- Мы раскрываем информацию о наших операциях на денежном рынке, обоснованности их использования в той или иной ситуации, о возможных рисках и результатах. Кроме того, даем ориентиры касательно дальнейших действий в отношении базовой ставки, предоставляя рынку сигналы о направленности своей политики, публикуем информацию по валютному рынку и раскрываем наши действия на нем. Операции Национального банка прозрачны, что важно и для населения, и для участников рынка, поскольку обменный курс тенге остается особо чувствительным к различного рода информации. Здесь важны не только наши комментарии о ситуации, разъяснительная работа банков среди клиентов, но и системный диалог с обществом, – разъяснил глава финругулятора.

Александр Камалов и Магжан Ауэзов.
Александр Камалов и Магжан Ауэзов.
Фото: Андрей Лунин

Касательно третьего принципа – предсказуемости – Данияр Акишев сказал, что население и рынок должны получать не только информацию о текущей экономической ситуации, но и ориентиры по дальнейшим мерам политики, что и делает сденежно-кредитную и экономическую политику предсказуемой.

- Ожидания стимулируют соответствующие явления: инфляционные ожидания – инфляцию, девальвационные ожидания – ослабление национальной валюты, ожидания кризиса – сам кризис. В этой связи ожидания могут быть хуже самих явлений, поскольку провоцируют их даже при отсутствии предпосылок, - не в первый раз повторил свой тезис о силе ожиданий Данияр Акишев и на VII Конгрессе финансистов Казахстана.

Предсказуемость, по словам Акишева, приводит к снижению неопределенности и отражается в способности финансовых рынков правильно предвидеть будущие решения по денежно-кредитной политике. Для успешного регулирования рыночных ожиданий Нацбанк, по словам спикера, должен давать сигналы рынку о дальнейших трендах и экономических показателях. Только таким способом, по мнению Акишева, достигается возможность поддерживать устойчивость ожиданий.

- Сейчас Нацбанк выстроил систему постоянно действующих инструментов поддержки и изъятия краткосрочной ликвидности. Существующее окно ликвидности будет открыто для банков всегда, и Нацбанк готов гарантированно предоставлять БВУ запрашиваемую ликвидность. Ситуация, произошедшая на денежно-кредитном рынке два года назад, уже не повторится, и окно по предоставлению денежной ликвидности будет открыто всегда, - пообещал он.

Соблюдения принципа трех «П», по заверениям спикера, будет способствовать снижению инфляции и достижению других целей. Именно поэтому Нацбанк прикладывает усилия для развития этих принципов.

И еще раз о программе

Глава финансового регулятора не мог обойти стороной вопрос оказания помощи БВУ в рамках программы повышения устойчивости финансового сектора.

- Мы хотим быть понятными и в политике развития финансового сектора. Нами был учтен прошлый опыт, и вместо тяжелых долгосрочных программ развития, которые к первому году своего функционирования теряли актуальность, регулятор перешел к решению конкретных задач текущего этапа. Особенностью программы повышения устойчивости финансового сектора является оперативность и нацеленность на мгновенный результат, потому что проблемы банков нужно решать быстро. Проблемы банков не рассасываются сами собой, и, если их не решать, они усугубляются и неизбежно становятся проблемой всего общества, - рассказал Данияр Акишев.

Первой целью программы повышения устойчивости финансового сектора, по его словам, стала докапитализация крупного системообразующего банка – Казкоммерцбанка. Интересно, что о программе повышения устойчивости финансового сектора заговорили уже после спасения Казкома, когда пообещали и другим БВУ дать денег на докапитализацию при соблюдении определенного перечня условий.

- В этом году совместно с правительством и инвесторами была проведена уникальная сделка по оздоровлению Казкоммерцбанка. Да, это стоило значительных ресурсов всем участникам сделки, но теперь это решение больше не потребует значительных вливаний со стороны государства. Помимо этого, государство получило пул активов, которые будут вовлекаться в экономический оборот и обеспечивать добавленную стоимость, в том числе для общества и государства, - отметил он.

Второй целью программы стала докапитализация средних и мелких банков, которые имеют внятную бизнес-модель и стратегию развития.

- Перед акционерами этих фининститутов поставлена задача по их докапитализации, улучшению качества активов, формирование резервов по ссудному портфелю, - напомнил Акишев.

Среди этих БВУ оказались Евразийский банк, АТФ, БЦК и ЦеснаБанк.

- Третье - в рамках программы мы пошли на оздоровление RBK Bank, чтобы обеспечить защиту интересов вкладчиков. Особенностью решения является оздоровление банка за счет разделения убытков с крупными кредиторами. На акционеров ложатся повышенные обязательства по докапитализации банка и доформированию резервов по ссудному портфелю. Надеюсь, что эти принципы, которые, к сожалению, пока реально не прописаны, мы сможем отразить в нашем законодательстве, - признался Данияр Акишев.

Отдельным направлением программы, по словам выступающего, стало усиление надзорного мандата Нацбанка.

- Главная цель – достижение финансовой стабильности за счет менее затратных механизмов и сохранения денег налогоплательщиков в будующем. Для этого потребуется отходить от формализованных подходов в пользу надзорного вмешательства с целью предупреждения риска. Все предоставляемые банкам средства являются связанными, то есть выделяются для реализации конкретных задач, а механизм реализации предполагает предоставление не живыми деньгами, а инструментами, которые будут учитываться в капитале банков и смогут свободно переходить в ликвидность, - объяснил он.

Чего хочет бизнес

Председатель НПП «Атамекен» Аблай Мырзахметов отметил дружественную обстановку, царившую на мероприятии.

Аблай Мырзахметов.
Аблай Мырзахметов.
Фото: Андрей Лунин

- Все в таком хорошем настроении, - поделился он наблюдениями. – Я даже подумал, что здесь бесплатные кредиты раздают. Но то, что конгресс собрался после долгого перерыва, говорит о том, что есть потребность общаться, обмениваться мнениями, и есть тяжелые вопросы, которые сегодня нужно открыто обсудить.

Председатель НПП «Атамекен» попытался донести, что ждет бизнес от финансового сектора.

- Нам нельзя упускать стратегические вопросы в угоду текущим. Последние годы у нас было множество программ поддержки для бизнеса. Такая экономическая политика была выстроена благодаря «жирным» годам, когда нефть стоила выше $100 за баррель. Какие-то из программ не уживались, другие, наоборот, до сих пор у всех на устах. Эти времена прошли, и сегодня для экономического роста должна быть сбалансированная, понятная экономическая политика. Бизнес ожидает, что вопросы, касающиеся этой сферы, будут координированно обсуждать, - озвучил он главное ожидание бизнес-сообщества Казахстана.

Аблай Мырзахметов также рассказал о текущей ситуации с кредитованием на рынке Казахстана. По его информации, кредитование бизнесменов из сельскохозяйственной отрасли сократилось на 40%, из сферы промышленности – на 30%. Он также отметил, что произошло сокращение кредитования и других секторов.

- И это притом, что фактически все кредитование становится доступным бизнесу только благодаря мерам субсидирования, которое производится в рамках госпрограмм. Но только поддержки государства для развития производств не хватит, и банковский сектор должен начать активно работать в области кредитования экономики, - подчеркнул он.

Мырзахметов не смог не затронуть тему оздоровления казахстанских финансовых институтов.

- Нам говорят, что надо оздоравливать банковский сектор. Но то, что сегодня происходит в банковском секторе, напоминает черную дыру. Я даже не хочу говорить, какие были официальные цифры по тому же Delta Bank, у которого через девять месяцев отозвали лицензию. И не хочу говорить про RBK, когда в мае туда было вливание, а сейчас в режиме ЧС решаются совсем другие задачи, - сетовал он.

Председатель НПП «Атамекен» считает, что это свидетельствует о серьезных проблемах с надзором, которые были, по его мнению, раньше.

- Данияр Акишев — первый председатель Нацбанка, который смело эти проблемы вскрыл, а потому достоин аплодисментов, - попросил он поддержки у зала для главы центробанка и тут же вспомнил предыдущее руководство финансового регулятора. - Во время председательства в Нацбанке Кайрата Нематовича было желание увеличить требование к уставному капиталу – казалось, это системный подход, но как-то это было предложено достаточно резко и жестко, что вызвало шквал критики. Лучше использовать системные меры, при этом четко обозначив правила на среднесрочную перспективу.

В конце своего выступления глава НПП вернулся к ожиданиям бизнеса и почеркнул, что бизнес не может расти только за счет заемных средств, и ему нужен доступ к капиталу, а для этого необходимо активизировать фондовую биржу.

Чего стоит опасаться Нацбанку?

Следующим спикером стала председатель правления Народного банка Умут Шаяхметова, которая рассказала, что до выступления ей удалось пообщаться с Аблаем Мырзахметовым.

Умут Шаяхметова.
Умут Шаяхметова.
Фото: Андрей Лунин

- Абылай Исабекович очень мягко сказал. Я знаю, что у него был более боевой настрой, но, видимо, счастливые лица банкиров и праздничный настрой внесли изменения в его доклад. Но если нам удастся вернуться к диалоговой площадке, на которой мы можем сказать все, что мы думаем, это будет для нас очень полезно, - подчеркнула она.

Умут Болатхановна напомнила, что все отмечают рост экономики в этом году, но, по ее словам, качество этого роста оставляет желать лучшего.

По информации главы Народного банка, основными факторами положительных показателей выступили нефтегазовый и горнометаллургический сектора. При этом реальные доходы населения, как заметила Шаяхметова, продолжают падать, и финансовое положение несырьевого бизнеса остается тяжелым. Текущие заемщики банков перегружены долгами, и пока не видно заметного улучшения.

Еще одной проблемой стало то, что в последние несколько лет роль финансового сектора, как драйвера роста экономики Казахстана, продолжает непрерывно падать.

- Доля банковского кредитования по отношению к ВВП снижается и к концу августа составила всего 28%. С учетом текущих темпов роста кредитного портфеля банковской системы, до конца года эта доля еще больше упадет. Такой уровень банковского кредитования в экономике страны является крайне низким по международным меркам. Для сравнения, в России доля кредитного портфеля банковского сектора составила 64,1% от ВВП страны за первое полугодие 2017. В экономике Казахстана слишком большую долю занимают очень крупные государственные и сырьевые компании, которые в основном финансируются за счет государства или за рубежом. В майском отчете МВФ по Казахстану сказано, что сумма банковских кредитов для юридических и физических лиц в 2016 составляла около 40% от ВВП. При этом финансовые долги юридических лиц составляли 92% от ВВП. То есть банки профинансировали лишь очень небольшую часть долгов корпоративного бизнеса, - подчеркнула Умут Шаяхметова.

Руководитель Народного банка рассказала, что развитию конкурентных отношений в финансовом секторе сильно мешает государственная практика выдачи кредитов по ставкам значительно ниже рыночных, что также снижает мотивацию банков к улучшению.

- Несмотря на то, что эти программы имеют определенный положительный эффект, необходимо снижать долю государственного финансирования экономики. При этом на конец августа объем ликвидности, изымаемой из банковской системы Нацбанком, составил 3,2 трлн тенге, что сопоставимо с 23% кредитного портфеля всей банковской системы. Практически вся ликвидность, которая изымается, может быть направлена на кредитование. Таким образом в банковской системе имеется достаточно ликвидности для ускоренного наращивания кредитования экономики, - уверена она.

С точки зрения кредитования, основная проблема на сегодня, по оценке Умут Шаяхметовой, это отсутствие кредитоспособных заемщиков, очень жесткое регулирование со стороны Нацбанка и снижение разнообразия финансовых инструментов, которыми могут оперировать банки.

- Данияр Талгатович говорил, что необходимо усиление мандата надзора, но мне кажется, что мандат уже достаточно большой и сильный у Национального банка; наверное, действия и движения в рамках дальнейшего усиления могут быть избыточными, - подчеркнула она.

Умут Шаяхметова отметила, что банковской системе необходимо развитие, которое подразумевает инвестиционное управление пенсионными активами, управление активами Фонда медицинского страхования, развитие валютного рынка, прежде всего, валютного хеджирования, которые на сегодняшний день закрыты для банков.

- Банки просто превратились в обменные киоски, которые занимаются обменом валют, и никаких инструментов для хеджирования нам не разрешено, поэтому банки очень ограничены по инвестированию в корпоративные ценные бумаги, - заметила спикер.

Глава Народного банка отметила: все ожидают, что программа по оздоровлению финансового сектора будет способствовать росту кредитования. Однако, заметила она, появления новых свободных средств в системе не произойдет.

- Как вы знаете, в рамках оздоровления те деньги, которые приходят через капитал в банки, возвращаются через ноты Нацбанка, то есть излишней ликвидности на рынок не придет. В то же время очистка балансов банков от плохих долгов, которая является одной из главных целей программы, должна способствовать росту кредитования экономики в будущем. Нужно смотреть на развитие этих банков, на их бизнес-план. Иначе через несколько лет будет угроза, что национальный банк станет акционером этих сегодня оздоровленных банков, потому что эта доля в капитале перейдет в простые акции, и Нацбанк будет основным акционером в банковском секторе, - предостерегла Умут Шаяхметова.

Впрочем, это предостережение, похоже, утонуло в общей праздничной атмосфере.

FЕсли вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter

Об авторе


обозреватель Forbes.kz

 

Статистика

9968
просмотров
 
 
Загрузка...