Инвесторы «замерли» в ожидании решения ФРС США

Фото: © Depositphotos.com/tanarch

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана представил очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок

Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USDKZT выросла до 469,78 тенге за доллар (+2,44 тенге). Динамика курса тенге, вероятно, определялась внутренними факторами, так как внешний фон оставался достаточно позитивным. Давление на нацвалюту могло оказывать дальнейшее сужение профицита торгового баланса (за семь месяцев 2023 года экспорт снизился на 9%, импорт вырос на 33%), приобретение инвалюты для погашения и обслуживания внешнего долга ($18,2 млрд во втором полугодии 2023 года), а также некоторое сокращение ее предложения на фоне приостановления обязательной продажи валютной выручки КГС и пополнения валютных активов ЕНПФ и КФГД.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Ставки денежного рынка на первых торгах текущей недели разнонаправленно изменились: доходность операций репо упала на 17 б.п. – до 16,81%, тогда как доходность по однодневным валютным свопам осталась на пятничной отметке в 12,07%. При этом объем торгов остался повышенным и составил 1,4 трлн тенге (+245,9 млрд тенге).

Какие компании приносят своим акционерам больше всего прибыли

Между тем в понедельник, 18 сентября, Нацбанк изъял с рынка 1,5 трлн тенге при годовой доходности в 16,5%, в том числе 1,3 трлн (98% спроса) нотами и 0,2 трлн (100% спроса) посредством депозитного аукциона. Открытая позиция продолжает удерживаться у отметки ~4,6 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам понедельника индекс KASE продолжил обновлять исторические максимумы, достигнув отметки 3 967,45 пункта (+0,8%). Основным драйвером роста вновь выступили долевые бумаги «Казатомпрома» (+5%). Вероятно, локальные инвесторы в перспективе ожидают дефицита на урановом рынке как за счет роста спроса (переход Китая с угля на альтернативные источники энергии, включая АЭС), так и за счет сокращения предложения (снижение производства на рудниках Канады и Нигера). Также отметим, что вчерашний рост индекса KASE частично нивелировали распродажи акций «КазТрансОйла» (-2,3%), тогда как долевые бумаги остальных голубых фишек показали изменения в диапазоне от -0,4% до +0,5%.

Мировой рынок

Американские фондовые индексы в понедельник показали околонулевую динамику, прибавив по итогам сессии 0,01–0,07%. Несмотря на то, что большинство участников рынков уверены в завтрашнем сохранении процентных ставок Федрезервом, комментарии его председателя Джерома Пауэлла могут спровоцировать заметные «бычьи» или «медвежьи» движения на фондовых площадках. Соответственно, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию из опасений оказаться в итоге не на той стороне. Также неопределенности добавляет и ситуация в Конгрессе США: он до сих пор не принял закон о расходах на 2024 год, который должен вступить в силу менее чем через две недели (01.10).

Нефть

По итогам понедельника котировки нефти марки Brent выросли до отметки в $94,6 за баррель (+0,7%). Помимо сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией, ожидания по дополнительному уменьшению предложения могла «подогреть» информация из ежемесячного отчета EIA. Согласно прогнозу управления, добыча нефти в крупнейших сланцевых регионах США продолжает снижаться и в октябре упадет до шестимесячных минимумов. В то же время представители Citi и Chevron одновременно высказались о том, что цены на нефть могут превысить 100 долларов за баррель уже в текущем году.

Российский рубль

По итогам торгов понедельника курс по паре USDRUB закрепился на отметке 96,5 рубля за доллар (-0,3%). Поддержку российской валюте могли оказывать такие факторы, как рост цен на нефть, увеличенные объемы продаж инвалюты Банком России («зеркалирование» операций по инвестированию средств ФНБ), а также пятничное повышение базовой ставки. Помимо этого, в качестве вербальной интервенции могло выступить поручение президента РФ Владимира Путина безотлагательно принять меры против дальнейшего ослабления рубля, данное на совещании по проекту трехлетнего федерального бюджета.