В Казахстане повысили ставку по сберегательным валютным вкладам: чего ждать рынку
Стоит ли менять тенге на доллары, когда ставка по сберегательным валютным депозитам выросла в 2,5 раза
Казахстанский фонд гарантирования депозитов повысил предельную ставку по сберегательным вкладам в иностранной валюте сроком свыше 12 месяцев с 1 до 2,5% годовых. Эксперты считают, что массового перетока средств из тенге в доллары не произойдет. Доходность по тенговым вкладам в разы выше, а валютные кредиты практически исчезли с рынка.
Что изменится с 1 октября
Новая предельная ставка распространяется только на сберегательные вклады сроком свыше 12 месяцев в иностранной валюте. Для остальных валютных вкладов условия не изменятся: предельная ставка по срочным и несрочным депозитам на любой срок, а также по сберегательным вкладам сроком до 12 месяцев включительно останется на уровне 1% годовых.
В КФГД объяснили решение снижением долларизации депозитного рынка. По данным фонда, с 2015 года этот показатель сократился с 80 до 19,2% на 1 сентября 2026 года.
«Тенге выгоднее, чем доллары»
Экономист Расул Рысмамбетов уверен, что массового перетока средств из тенге в доллары не произойдет. По его словам, тенговые депозиты предлагают доходность 14–16%, а в некоторых случаях — до 18–21% годовых, тогда как валютные вклады дают всего 2,5%.
«Банкам нужны доллары, потому что они выдают валютные кредиты. Им выгоднее принимать вклады по 2,5% и кредитовать по 8–12%, чем оставлять ставку на уровне 1%, при которой никто не пойдет в банк», — поясняет Рысмамбетов.
Эксперт добавляет, что некоторые клиенты даже держат доллары на текущих счетах без начисления процентов, настолько невыгоден 1% по депозитам. Другие используют схему «перетрейда»: покупают доллары и сразу конвертируют их обратно в тенге через сделки с Нацбанком, зарабатывая на разнице курсов.
«Поэтому нет, пока сейчас вложение в тенге выгоднее, чем вложение в доллары для частных лиц», — заключает Рысмамбетов.
Что касается будущего, экономист предлагает наблюдать за курсом тенге и базовой ставкой Нацбанка. По его прогнозу, базовая ставка постепенно снизится и тогда доходность тенговых вкладов может уменьшиться. Но в ближайшее время массового перетока в валюту не ожидается.
«Валютные кредиты под давлением с 2008 года»
Экономист Арман Бейсембаев обращает внимание на то, что ставки по валютным вкладам КФГД являются рекомендованными, а не обязательными. Банки будут устанавливать ставку исходя из собственной выгоды и возможности заработать на валютных активах.
По его словам, для обеспечения доходности по депозитам у банка должна быть доходная часть — валюта, которую банк может разместить под более высокий процент.
Что касается валютных кредитов, то, по словам эксперта, они находятся под большим давлением с кризиса 2008–2009 годов. Для физических лиц такие кредиты практически запрещены.
«Ни один банк вам не выдаст валютный кредит. А даже если захочет выдать, то вы должны будете доказать, что у вас есть валютный доход», — поясняет он.
Арман Бейсембаев отмечает, что экспортеры берут валютные кредиты, но их потребность в них невелика. А еще добавил, что люди помнят болезненный опыт девальваций 2008, 2009, 2014 и 2016 годов, когда массовые валютные кредиты привели к потерям.
«До 2008–2009 годов у нас достаточно массовыми были именно валютные кредиты, потому что в валюте стоимость кредита была очень низкая. Но это дело очень быстро закончилось, потому что люди попали на этом деле, когда началась серия девальваций. Люди это помнят», — отмечает экономист.
Бейсембаев также указывает на повышенные макропруденциальные нормативы (МРТ, контрциклический буфер капитала), которые банки обязаны создавать с каждого депозита и кредита. Эти резервы не приносят дохода и снижают потенциальную прибыль банков.
«В этом году мы видим, как укрепляются деньги. В условиях, когда у тебя укрепляются деньги, даже 3% годовых не способны тебе обеспечить доходность, ведь в валюте ты теряешь, помимо того что ты теряешь по инфляции», — говорит он.
Эксперт считает, что какой-то переток в валютные вклады возможен, но он будет зависеть не от ставки, а от курса тенге. По мнению Бейсембаева, население начнет открывать валютные вклады только тогда, когда укрепляющийся тенге начнет дешеветь. До этого момента массового спроса на валютные депозиты не ожидается, даже с учетом повышения ставки до 2,5%.
