Сколько Казахстан может вложить в самый большой инвестфонд в мире
![Масаёси Сон Масаёси Сон](https://img.forbes.kz/forbes-photobank/media/2024-06-12/4d0ac379-83d8-4e7f-b4e5-a301d7ac716d.webp)
Как уже сообщал Forbes.kz, японский холдинг SoftBank, основанный миллиардером Масаёси Соном, в июле 2019 объявил о создании нового инвестиционного фонда Vision Fund 2. Японская компания рассчитывает привлечь в него рекордные $108 млрд. Для Казахстана эта новость примечательна тем, что среди инвесторов этого гигантского фонда будут компании Apple, Microsoft и… Национальный банк Казахстана. Точнее, его стопроцентная дочка Национальная инвестиционная корпорация.
![Правительство РК обещает инвесторам снизить валютные риски](https://img.forbes.kz/forbes-photobank/media/2024-06-12/99de4e56-79ca-4946-8fb2-6b2d6912540f.webp)
Правительство РК обещает инвесторам снизить валютные риски
Правительство намерено совершенствовать институт государственно-частного па... →
Сам SoftBank инвестирует в Vision Fund 2 больше трети планируемой суммы капитализации - $38 млрд. Это, кстати, на $10 млрд больше, чем банк вкладывал в свой первый фонд Vision Fund, который начал работать в мае 2017. Отметим для тех, кто не в курсе – первый фонд вкладывался в таких гигантов, как Uber, Nvidia и Slack. В целом же тогда была сделана 71 инвестиция на общую сумму в $64,2 млрд. И SoftBank Group стала инвестором 24 из 377 мировых «единорогов» — стартапов, оценённых более чем в $1 млрд.
Financial Times признала первый Vision Fund самым большим частным инвестиционным фондом в истории. И если Vision Fund 2 достигнет цели по привлечению $108 млрд, то он обновит рекорд свеого предшественника. Фонд позволит SoftBank не только получить доступ к передовым технологиям в области искусственного интеллекта, но также к огромному потоку данных. Основатель SoftBank Масаёси Сон считает, что это позволит ему влиять на целый ряд отраслей.
Объём вложений Национальной инвестиционной корпорации Нацбанка РК в Vision Fund 2 не раскрывается. Однако сумма может быть весьма серьёзной: учитывая, что новый фонд может стать крупнейшей частной инвестиционной структурой в мире, наверняка входной билет туда весьма немаленький.
Да, инвесткорпорация была создана для управления частью суверенных активов Казахстана путём инвестиций в альтернативные активы. Но насколько такие вложения вообще соответствуют политике управления народным достоянием? Этот вопрос Forbes.kz задал эксперту аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) Мерею Исабекову.
![Мерей Исабеков Мерей Исабеков](https://img.forbes.kz/forbes-photobank/media/2024-06-12/12b12d1f-97c7-48cd-ae19-3394cbd5fb0b.webp)
Специалист напомнил: в указе президента РК «О Концепции формирования и использования средств Национального фонда РК» говорится о том, что с 2017 в целях диверсификации активов Нацфонда будет осуществлён переход от консервативного распределения (80% в облигациях на 20% в акциях) активов сберегательного портфеля к сбалансированному распределению (60% облигаций, 35% акций и до 5% альтернативных инструментов), что поспособствует повышению долгосрочной ожидаемой доходности. Предполагалось, что таргетируемое распределение будет достигнуто в течение 3-5 лет после начала перехода. Сегодня же рассматривается новая концепция формирования и использования средств Национального фонда, где предусмотрено включение золота в стратегическое распределение активов сберегательного портфеля: 60% облигаций, 30% акций, до 5% альтернативных инструментов и до 5% золота.
Мерей Исабеков приводит последние имеющихся данные на сайте Минфина РК. По состоянию на конец третьего квартала 2018 инвестиционный портфель Нацфонда в размере $56,4 млрд был распределён так: стабилизационный портфель – $6,1 млрд, сберегательный портфель – $50,3 млрд. Сберегательный портфель на 70,5% состоял из облигаций, доля акций составляла 23,8%, а оставшиеся 5,7% ($2,85 млрд) приходились на деньги и инструменты денежного рынка.
- Идея инвестиции в создаваемый SoftBank фонд, по нашему мнению, вписывается в стратегию диверсификации инвестпортфеля, - говорит эксперт аналитического центра АФК. - В то же время указанные инвестиции можно причислить лишь к альтернативным инструментам, что подразумевает не превышение ими пятипроцентной доли в сберегательном портфеле Нацфонда. Таким образом, максимальный объём инвестиции может составить $2,5-3 млрд.
![Правительство РК меняет подход в работе с иностранными инвесторами](https://img.forbes.kz/forbes-photobank/media/2024-06-12/99fb111c-438c-4e42-9379-23290d87a0dd.webp)
Правительство РК меняет подход в работе с иностранными инвесторами
Несмотря на все принимаемые меры, передачу функций по привлечению иностранн... →
Не стоит забывать, что текущие результаты первого Vision Fund достаточно впечатляющие, хоть и основаны на нереализованном доходе. Так, 40% фонда инвестированы в бумаги с фиксированной доходностью (7%), а оставшиеся 60% вложены в бумаги, доходность которых определяется исходя из результатов деятельности фонда (портфеля). По словам Масаёси Сона, основателя и генерального директора компании SoftBank, внутренняя норма прибыли (IRR) второй части фонда по итогам двух лет составила 45%, тогда как с учётом части фонда с фиксированным доходом IRR всего фонда составляет 29%.
Кстати, 23 июля 2019 премьер-министр РК Аскар Мамин встретился с председателем SoftBank Investment Advisers Радживом Мисрой. На встрече стороны обсуждались вопросы привлечения иностранных инвестиций уже в Казахстан. «Инвестиционный холдинг был ознакомлен с преимуществами инвестирования в экономику страны и выразил заинтересованность в практической реализации совместных проектов», - сообщила тогда пресс-служба премьер-министра страны.
Таким образом, совершенно не исключено, что инвестиции Казахстана за рубеж через SoftBank снова вернутся страну и будут вложены в отечественную экономику.
Справка
Согласно аудированной финансовой отчётности за прошлый год, Национальная инвестиционная корпорация Национального банка РК на 21 декабря 2018 получила прибыль в размере 788 млн тенге (для сравнения, годом ранее – 1,3 млрд тенге). Активы компании составили 41 млрд тенге.