CEO NVIDIA: Спрос стал параболическим

Бумаги Nvidia, Blackstone, Apollo, Cerebras и других ключевых имен глобального AI-цикла доступны казахстанским инвесторам через Tabys Pro от Teniz Capital Investment Banking. Данный материал не является инвестиционной рекомендацией.

В ночь со среды на четверг Nvidia отчиталась за первый квартал 2026 финансового года: выручка $81,6 млрд (+85% год к году), свободный денежный поток $48,6 млрд, дивиденд увеличен в 25 раз. Но, на мой взгляд, немаловажно обратить внимание на одно слово.

В ходе конференц-звонка с аналитиками CEO NVIDIA Дженсен Хуан произнес фразу, которую в пятницу цитировали CNBC, Bloomberg, Reuters и Financial Times:

«Спрос стал параболическим. Причина проста: пришел agentic AI. ИИ теперь может выполнять продуктивную и ценную работу. Токены теперь прибыльны, и создатели моделей участвуют в гонке за их большим производством. В эру AI вычислительная мощность — это и есть выручка и прибыль»,— сказал Дженсен Хуан.

Слово «параболический» весьма редкое словосочетание в лексиконе СЕО публичной компании. Обычно такие формулировки оставляют ведущим аналитикам инвестиционных домов. Но когда его произносит руководитель корпорации с капитализацией около $4 трлн — это дает новый импульс для анализа, закрепившейся идеи среди глобальных инвесторов, перегрет ли рынок ИИ?

Что говорят другие?

Что это значит для казахстанского инвестора?

Если три цитаты сжать в одну фразу — рынок капитала переходит на новый этап, которого не было с 2020–2021 годов, когда деньги только начинали заходить в технологические акции, SPAC и крипторынок. Теперь появился новый центр тяжести — искусственный интеллект.

ИИ-расходы растут быстрее ожиданий, частный капитал переоценивается, IPO возвращаются на сцену. Все три события случились за одну неделю.

Какой вопрос должен себе задать казахстанский инвестор? Пятничный вопрос простой: где в этой картине находится ваш портфель. Бумаги Nvidia (NVDA) показали рост более 30% с начала года. Blackstone (BX) и Apollo (APO) после слабой динамики 2025 года получили целевые цены аналитиков на 14-25% выше текущих. Cerebras (CBRS) после IPO 14 мая выросла на 68% в первый день и стабилизировалась около $280.