Обзор основных мировых финансовых рынков за 16 июля
Противоречивые экономические данные и обилие факторов влияние обусловили разнонаправленную динамику фондовых рынков. В результате японский Nikkei упал на -0,1%, гонконгский Hang Seng вырос на 0,27%, британский FTSE прибавил 1,11%, а германский DAX укрепился 1,44%. Американские DJIA и S&P также демонстрировали укрепление.
Вчера экономические данные весь день вводили инвесторов в заблуждение, демонстрируя противоречивые сигналы. Началось все с Китая, который показал более сильные данные по ВВП (7,5% против 7,4%), однако разочаровал по показателю розничных продаж (12,4% против 12,5% прогноза). Пара AUD/USD поначалу пыталась продемонстрировать рост, но быстро исчерпала свой потенциал и скатилась к двухнедельному минимуму 0.9328. Затем настал черед Великобритании: не сказать, что отчет по рынку труда сильно разочаровал, но был один важный пункт – данные по росту зарплаты – который «подрезал крылья» фунту стерлингов. Число заявок на пособия сократилось на 36,3 тыс. против ожидаемых 27,1 тыс., уровень безработицы упал к 6,5% от 6,6% ранее, а вот средний уровень заработной платы вырос лишь на 0,3% против ожидаемых 0,5%. Если инфляции на уровне рынка труда пока нет, значит, и Банку Англии нет смысла торопиться с ужесточением монетарной политики. В итоге пара GBP/USD немного откатилась от максимумов вторника, торгуясь в течение дня вблизи 1,7130. Пара EUR/USD продолжала дрейфовать на юг под влиянием «португальских страхов», скатившись к месячному минимуму 1,3524. Пара USD/JPY застряла в районе 101,70 и так и не смогла продвинуться дальше.
Вчера в 18.30 мск Агентство энергетической информации зафиксировало резкое снижение коммерческих запасов нефти на 7,52 млн баррелей по итогам предыдущей недели. США входят в пик сезона отпусков, который традиционно характеризуется повышенным спросом на бензин. Запасы продолжают снижаться после того, как достигли максимума на уровне 399,4 млн баррелей в апреле. В итоге Brent смогла восстановиться в район $107,40 за баррель, а WTI в район $100,50.
Золото продолжало удерживаться в районе недавно достигнутых уровней, не находя в среду катализаторов для роста, так как опасения по поводу «португальской саги» на время утихли, а Джанет Йеллен в рамках своего второго выступления в Конгрессе не дала новых поводов для размышлений. В результате, XAU/USD удерживается в районе $1302 на момент написания обзора.
Прогноз на четверг, 17 июля
Фондовый рынок
Сегодня, в преддверии публикации отчетности Google (GOOG), поговорим об этой компании. По прогнозам, EPS составит $6,26 (+16% г/г) на $15,6 млрд выручки (+8.4% г/г). После совсем невнушительного первого квартала инвесторы все внимание сосредоточат на основном сегменте бизнеса – поисковых услугах и рекламе. Однако не в ущерб данному направлению будущее компании может таиться совсем в другой области, и в этом смысле особое внимание стоит уделить взаимодействию с системами Android, которые последнее время не радуют показателями, учитывая упавшие недавно прибыли Samsung.
Вполне возможно, что проблемы Samsung, по большей части, были обусловлены укреплением корейского вона, а также снижением объемов продаж в эконом-классе смартфонов, чем проигранной конкуренцией с Apple. Если наше предположение верно, то прибыли GOOG в этом сегменте могут и дальше продолжить рост. Дополнительным фактором в пользу хороших перспектив компании именно в этом направлении может служить и расширение пространства экосистемы не только на мобильные устройства, но и все виды устройств, которые можно включить в «Интернет вещей». Более того, уже сейчас ведутся разработки в области робототехники, автомобилей, управляемых без водителей и многого другого, и стоит понимать, что показатель EPS вряд ли будет реагировать на запланированные долгосрочные проекты, а вот объем уже вложенных инвестиций может многое сказать рынку. Если и поисковый бизнес, и взаимодействие с Android будут развиваться хорошими темпами, это может сулить неплохие прибыли в будущем. Таким образом, выход слабоватой отчетности в текущем случае будет нам даже на руку, так как даст возможности войти в рынок на более привлекательных уровнях.
Товарно-сырьевой рынок
Несмотря на то, что динамика драгоценных металлов вчера свелась к колебаниям в узких диапазонах, мы продолжаем ждать укрепления актива, беря за основу фактор риска со стороны банковского сектора еврозоны. Понятно, что положительные результаты американского корпоративного сектора пока не дают золоту восстановиться, однако угроза со стороны Португалии существует, и она вполне реальна, поэтому вполне реальны и шансы на восстановление XAU/USD в район $1320 за унцию.
Что касается нефти, здесь развивается интересная техническая картина. Индекс относительной силы, широко используемый для определения уровней «перепроданности» и перекупленности», на сентябрьских контрактах Brent был зафиксирован на уровне 29,88 15 июля, самом минимальном значении с апреля 2013. После касания к этой отметке год назад североморский эталон подрастал почти на 10%. Мы полагаем, что он имеет все шансы отметиться коррекцией в район 109,00 в ближайшие дни.
Валютный рынок
Сегодняшний день станет первым относительно спокойным на события, учитывая небольшое число драйверов рынка, запланированных к выходу. Еврозона порадует данными по инфляции, однако есть опасения, что CPI не вызовет особой реакции, так как выйдет в соответствии с прогнозами. Вчера представитель ЕЦБ Новотны заявил, что ценовое давление и темпы роста в регионе останутся слабыми, так что оснований для оптимизма пока нет. Лишь резкое несовпадение с прогнозным CPI может спровоцировать реакцию пары EUR/USD. Тем не менее, есть все же один фактор, который способен будет двинуть рынки – и это уже довольно популярная тема масштабов проблем банковского сектора Португалии и их последствий для всего банковского сектора еврозоны. Понятно, что руководство Banco Espirito и монетарные власти сейчас всеми способами пытаются замолчать детали, чтобы не вызвать нового этапа бегства из рискованных активов, однако любые намеки на то, что проблемы гораздо глубже, чем нам это представляют, отправят пару EUR/USD гораздо ниже 1,35 с ближайшей целью в район февральских минимумов 1,3470.
Из США мы сегодня получим серию отчетов второстепенной значимости, однако стоит отметить, что на рынок недвижимости стоит обращать более пристальное внимание - продажи на вторичном рынке падают с ноября 2013, на первичном рынке – в течение 3 месяцев из последних 4, опережающие индикаторы незавершенных сделок и разрешений на строительство находятся на негативной территории. Слабые данные в рамках сегодняшнего отчета только подтвердят, что с темпами восстановления американской экономики все не так просто. В таком случае это может завершить робкие попытки пары USD/JPY подойти к отметке 102,00 и вернуть пару в район 101,40.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club
