Экономика США постепенно скатывается в рецессию

Валютный рынок

По итогам четверга, 11 мая, курс по паре USDKZT вырос до 444,21 тенге за доллар (+0,11 тенге) при росте объема торгов до $197,4 млн (+$64,3 млн). Давление на нацвалюту, вероятно, оказывали внешние факторы: снижение нефтяных котировок (см. ниже) и рост индекса доллара США (+0,7%). В то же время на стороне тенге выступает предстоящий налоговый период, а также обязательная продажа валютной выручки КГС и конвертация трансфертов из Нацфонда (суммарно около $1 млрд в мае).

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

В четверг индикативные ставки денежного рынка снизились. При этом TONIA уменьшилась лишь на 3 б.п., до 16,01%, при росте объема торгов до 646,2 млрд тенге (+91,1 млрд). Тогда как SWAP_1D упал сразу на 84 б.п., до 15,11%, при более чем двукратном снижении объема сделок (53,5 млрд). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в Нацбанке составил 178 млрд тенге (100% спроса, годовая доходность 16,75%). Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки 4,3 трлн тенге задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

Индекс KASE в четверг снизился, зафиксировавшись на отметке 3 586,03 пункта (-0,6%). Основными драйверами падения выступили акции KEGOC (-2,4%), БЦК (-1,3%) и «КазТрансОйла» (-1,2%). Однако на сегодняшних торгах, 12 мая, тренд может измениться, так как KEGOC после закрытия сессии сообщил о подтверждении агентством S&P рейтинга компании на уровне BB+ со стабильным прогнозом. Между тем БЦК с 5 мая стал обладать 75,9% акций СК «Sinoasia B&R», что в перспективе может способствовать усилению синергии банковского и страхового бизнеса группы.

Мировой рынок

Ключевые фондовые индексы США на открытии торгов четверга показали разнонаправленную динамику. S&P и Dow снизились на 0,2% и 0,7% соответственно после отчета о рекордном сокращении подписчиков Walt Disney (-4 млн за 2 кв. 2023-го финансового года) и распродаж акций Microsoft. Это произошло после заявления Google об увеличении количества продуктов с искусственным интеллектом, что, в свою очередь, «подтолкнуло» Nasdaq вверх (+0,2%).

Банк ЦентрКредит стал контролирующим акционером в страховой компании

Между тем в США вышедшая накануне макростатистика оказалась неожиданно слабой. Количество заявок на пособие по безработице на прошлой неделе достигло 264 тыс. человек, что является максимальным показателем с октября 2021 года. Более того, индекс цен американских производителей не оправдал ожиданий аналитиков: рост в апреле составил 0,2% при прогнозе увеличения на 0,3%. В совокупности эти показатели могут свидетельствовать о постепенном «скатывании» экономики США в рецессию.

Нефть

Нефтяные котировки в четверг продолжили снижаться – цена нефти Brent опустилась до $75,4 за баррель (-1,3%) на фоне новостей из США и Китая, на которые приходится около трети мирового потребления нефти. Администрация Джо Байдена опубликовала масштабный план по сокращению выбросов парниковых газов, что в перспективе может способствовать сокращению потребления нефтепродуктов в стране. В то же время опасения более слабого, чем ожидалось, восстановления китайской экономики вновь усилились после выхода апрельских данных о падении объема банковского кредитования в КНР (0,7 против 3,9 трлн юаней месяцем ранее). На этом фоне нефтетрейдеры проигнорировали ежемесячный отчет ОПЕК, в котором сохранен прогноз спроса на нефть и оценка ее добычи вне организации на 2023 год.

Российский рубль

По итогам торгов четверга курс по паре USDRUB вырос до 76,9 рубля за доллар (+1,1%). Текущая волатильность на валютном рынке РФ могла быть связана с подготовкой крупных экспортеров к налоговому и дивидендному периодам, с одобренными властями сделками по выходу нерезидентов из российских компаний, а также экспортно-импортными потоками. Между тем, по данным Банка России, нижняя точка укрепления рубля уже пройдена. Соответственно, в ближайшее время может наблюдаться обратное движение курса на фоне улучшения динамики экспортной выручки.