Узбекистан разместил крупнейшие за 15 лет в регионе гособлигации
Спрос на бонды превысил предложение в четыре раза, ставка стала минимальной для страны
Узбекистан разместил на международных рынках суверенные облигации, номинированные в национальной валюте, на сумму, эквивалентную $1 млрд (12,2 трлн сумов). Это крупнейшая сделка такого типа за последние 15 лет среди стран Центральной и Восточной Европы, Ближнего Востока и Африки, заявили в министерстве экономики и финансов страны. Первым на информацию обратил внимание Telegram-канал Finmentor.kz.
Размещение прошло 1 апреля. Доходность трехлетних облигаций составила 12,25%, что является минимальным уровнем для аналогичных выпусков страны. Для сравнения: в 2024 году бумаги размещались под 16,625% (3 трлн сумов), в 2025 году — под 15,5% (6 трлн сумов). При этом ставка оказалась на 14 б. п. ниже, чем на внутреннем рынке. В размещении приняли участие около 50 иностранных инвесторов.
Объем заявок составил 23,4 трлн сумов, что примерно в четыре раза превышает заявленный объем размещения (около 6 трлн сумов). Привлеченные средства направят на финансирование дефицита госбюджета.
Кроме того, размещенные бумаги рассматриваются для включения в индекс государственных облигаций развивающихся рынков GBI-EM, который рассчитывает J.P. Morgan. В случае включения страна получит доступ к инвесторам с активами около $300 млрд. Сейчас в индекс входят облигации 14 стран, включая Китай, Турцию, Венгрию, Бразилию, Мексику, Малайзию, Польшу и Южную Африку.
Отметим, что в настоящее время Казахстан не входит в индекс GBI-EM. Согласно информации Нацбанка по состоянию на конец 2024-го (более актуальных данных нет), страна ведет работу по включению государственных облигаций в индекс GBI-EM. По данным регулятора, бумаги страны находятся на начальной стадии — так называемом «радаре» — отбора в индекс. Следующим этапом должно стать включение в список наблюдения (Index Watch). Forbes Kazakstan направил запрос в Минфин и Нацбанк, чтобы уточнить, на какой стадии сейчас находится данная работа.