Как частный сектор будет управлять пенсионными активами казахстанцев
В АРРФР привели подробности
В среду, 2 сентября, в Алматы состоялся круглый стол, посвященный обсуждению Программы развития рынка капитала страны на 2026–2030 годы. Этот документ, среди прочего, предусматривает поэтапное развитие системы управления пенсионными активами. В Агентстве по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) привели подробности того, как частные компании будут управлять пенсионными накоплениями казахстанцев.
Так, одной из задач в рамках реформы является расширение круга институциональных инвесторов. В агентстве напомнили, что основным источником долгосрочного капитала являются пенсионные активы, большая часть которых находится под управлением Национального банка.
«Участие других институциональных инвесторов пока остается ограниченным. Расширение их роли позволит применять более разнообразные инвестиционные стратегии, повысить ликвидность рынка и расширить возможности казахстанских компаний по привлечению финансирования внутри страны», — считают в АРРФР.
При этом в ведомстве подчеркивают, что изменения не коснутся основ действующей накопительной пенсионной системы: «Обязательные пенсионные взносы, как и прежде, будут поступать в АО «Единый накопительный пенсионный фонд» (ЕНПФ) и учитываться на индивидуальных счетах вкладчиков. Фонд продолжит вести учет пенсионных накоплений и организовывать их выплату. Национальный банк сохранит функции по управлению пенсионными активами, формированию инвестиционной политики и оценке эффективности инвестирования».
В агентстве предлагают поэтапное расширение участия лицензированных локальных управляющих инвестиционным портфелем в управлении отдельными инвестиционными мандатами пенсионных активов. Предполагается, что управляющие будут отбираться на конкурсной основе и получать мандаты на управление отдельными классами активов.
В АРРФР заверяют, что управление пенсионными активами будет сопровождаться усилением механизмов защиты этих накоплений — Нацбанк установит условия управления этими активами и порядок оценки работы каждого управляющего.
«Пенсионные активы будут храниться отдельно от собственных средств управляющего и активов других клиентов, а каждая операция будет проходить независимый кастодиальный контроль. Даже в случае банкротства управляющего эти средства останутся защищенными и не смогут использоваться для погашения его обязательств», — уверены в АРРФР.
Так, планируется, что к организациям, которым будут переданы пенсионные активы, будут предъявляться требования к:
- достаточности капитала,
- системе управления рисками,
- внутреннему контролю,
- раскрытию информации.
«Инвестиционная политика будет ограничивать вложения пенсионных активов в финансовые инструменты, связанные с управляющим лицом. Ущерб, причиненный вследствие нарушения инвестиционного мандата или недобросовестных действий управляющего, будет подлежать возмещению», — подчеркнули в агентстве.
Еще одним изменением в системе управления пенсионными активами станет внедрение инвестиционных стратегий с учетом возраста вкладчика. Накопления молодых вкладчиков смогут в большей степени инвестироваться в инструменты с более высокой потенциальной доходностью. По мере приближения к пенсионному возрасту доля таких инструментов будет снижаться, а портфель станет более консервативным, чтобы защитить накопления от резких рыночных колебаний перед началом пенсионных выплат.
Отмечается, что все изменения будут «внедряться последовательно и поэтапно с регулярной оценкой результатов и возникающих рисков».