Британская Nostrum Oil & Gas ведет переговоры о продаже бизнеса в Казахстане
Бизнес Nostrum в Казахстане включает Чинаревское месторождение, ГПЗ и долю в Positiv Invest
Британская Nostrum Oil & Gas сообщила о переговорах по продаже своего бизнеса в Казахстане. Компания заявила, что один из потенциальных покупателей возобновил интерес к сделке, а стороны уже проводят due diligence и обсуждают возможные условия покупки. Об этом говорится в уведомлении на AIX.
«В течение 2026 года один из потенциальных покупателей вновь выразил заинтересованность в приобретении бизнеса группы, и сейчас группа взаимодействует с этим заинтересованным лицом в рамках процедуры due diligence и обсуждения возможных условий сделки. Переговоры продолжаются, обязательное соглашение пока не достигнуто», — говорится в сообщении компании.
Nostrum уточнила, что за последние годы вела переговоры с несколькими потенциальными покупателями своих активов. Но они не выходили за рамки предварительных обсуждений, а предлагаемые цены были значительно ниже объема задолженности группы.
Почему Nostrum хочет продать бизнес
Продажа бизнеса стала одним из возможных вариантов решения долговых проблем компании, которая с прошлого года пытается завершить реструктуризацию обязательств перед кредиторами.
В годовом отчете за 2025 год компания раскрыла, что одной из ее ключевых задач во второй половине 2025 года и начале 2026-го стала «реструктуризация долга с целью поддержать стратегическое развитие, сделать структуру капитала более устойчивой и сохранить финансовую гибкость».
На тот момент в обращении находились обеспеченные облигации (Senior Secured Notes) на $250 млн и необеспеченные (Senior Unsecured Notes) на $345 млн, выпущенные после реструктуризации 2023 года. Тогда большая часть прежнего долга была конвертирована в капитал компании, что существенно размыло доли существовавших на тот момент акционеров.
По состоянию на конец 2025 года общий долг Nostrum по этим облигациям составлял около $702 млн, при этом на счетах компании находилось $143,3 млн свободных денежных средств и еще $17 млн на резервном счете обслуживания долга (DSRA).
В течение 2025 года основная дочерняя компания Nostrum — «Жайыкмунай» — продолжала налоговый спор с казахстанскими органами по претензиям примерно на $71 млн по удерживаемому налогу (withholding tax) по итогам проверок за 2018–2020 годы. В феврале 2026 года апелляционный совет Минфина РК отклонил жалобу компании по результатам проверок за 2018–2019 годы, после чего «Жайыкмунай» обратилась в суд.
Из-за налогового спора на значительную часть недвижимости, служащей обеспечением по обеспеченным облигациям, были наложены ограничения. В Nostrum считают, что именно они могли помешать реализации отдельных условий реструктуризации долга.
В марте 2026 года Nostrum договорилась с группой держателей облигаций о продлении срока погашения обеспеченных (Senior Secured Notes) и необеспеченных (Senior Unsecured Notes) бондов с 30 июня 2026 года до 31 декабря 2030 года. План также предусматривал повышение купонных выплат, отмену купона по необеспеченным облигациям, предоставление им обеспечения второй очереди и проведение обратного выкупа части облигаций.
При этом компания сообщила, что не смогла выплатить проценты по облигациям, которые должны были быть перечислены 30 июня и 31 декабря 2025 года. Причиной стали продолжающиеся сложности с получением необходимых регуляторных и санкционных разрешений на проведение платежей.
Какие еще сценарии рассматривает Nostrum
Именно в этих условиях компания вернулась к переговорам о продаже бизнеса. По оценке Nostrum, если нынешняя сделка будет согласована и закрыта на обсуждаемых условиях, компания сможет полностью погасить обеспеченные облигации и частично необеспеченные. При этом компания не ожидает существенных выплат держателям простых акций.
В случае если сделка не состоится, а реструктуризация долга не будет завершена, руководство компании намерено обсуждать с кредиторами альтернативные варианты, включая возможность подачи заявлений о банкротстве в соответствующих юрисдикциях.
«Если директора компании придут к выводу о необходимости подачи заявлений о банкротстве в соответствующих юрисдикциях, уровень возврата средств кредиторам, вероятно, окажется значительно ниже номинальной стоимости и может быть меньше потенциального объема возврата вне процедуры банкротства», — добавили в компании.
Какие активы Nostrum находятся в Казахстане
Основные активы Nostrum расположены в Казахстане, говорится на сайте британской компании. Ей через 100%-ную дочернюю «Жайыкмунай» принадлежит Чинаревское нефтегазоконденсатное месторождение в Западно-Казахстанской области, а также газоперерабатывающая инфраструктура. Кроме того, группе принадлежит 80%-ная доля в Positiv Invest, владеющей правами недропользования на участках Каменское и Каменско-Тепловско-Токаревское. Контроль над компанией Nostrum приобрела летом 2023 года у бизнесменов Вячеслава Кима и Нуржана Бекшенова. Сумма сделки составила $20 млн за вычетом задолженности перед группой.
По итогам 2025 года чистый убыток компании вырос более чем в восемь раз — с $26,6 млн до $214,2 млн.
Крупнейшими акционерами Nostrum на конец 2025 года были Westal Holdings Ltd. (24,88%), RD Energy Caspian Holdings Limited (18,88%), Amundi (UK) Limited и Amundi Asset Management (9,74%), а также Armstrong Investments Limited (6,89%).