Банки Казахстана увеличили выдачи кредитов при снижении процентной маржи
Рост стоимости фондирования опередил доходность активов
Аналитический центр АФК подготовил обзор банковского сектора Казахстана за первое полугодие 2026 года.
Как отмечают эксперты центра, за первые шесть месяцев 2026 года банковский сектор страны выдал субъектам экономики 20,4 трлн тенге новых кредитов, что на 1,6 трлн тенге, или 8,6%, выше, чем годом ранее.
Весь прирост обеспечил корпоративный сегмент (+20,7%), тогда как в розничном наблюдалось снижение (-3,6%). В результате доля бизнеса в новых выдачах выросла до 55,9% против 50,3% в первом полугодии 2025 года. В бизнес-сегменте рост наблюдался во всех категориях заемщиков: выдачи малому бизнесу увеличились на 21,2%, среднему — на 56,2%, крупному — на 10,5%.
Активный рост выдач лишь частично трансформировался в увеличение корпоративного портфеля (+4,3%). Портфель МСБ при этом вырос (+14%), а кредиты крупному бизнесу сократились (-8,9%). Такая дивергенция, по мнению экспертов, объясняется реклассификацией заемщиков, высокой долей краткосрочного финансирования (63,8% займов — до одного года) и погашением ранее выданных займов: в результате кредитный оборот растет заметно быстрее портфеля банков.
«Снижение розничного кредитования обусловлено сокращением выдачи потребительских займов (-6,5%), что отражает ослабление потребительского спроса на фоне слабой динамики реальных доходов, ужесточение макропруденциального регулирования, эффекта высоких ставок в системе», — подчеркивают аналитики.
Также отмечается, что на фоне снижения розничных выдач число уникальных заемщиков впервые за многие годы сократилось (-32 тыс. человек), что «сигнализирует о переходе рынка от расширения клиентской базы к более сдержанной модели кредитования действующих клиентов».
При этом розничный портфель вырос на 4,3%, поскольку более длительные сроки погашения позволяют остаткам увеличиваться даже при снижении новых выдач.
С начала года стоимость фондирования выросла на 79 б. п., тогда как доходность активов — лишь на 35 б. п. В результате чистая процентная маржа снизилась с 6,78 до 6,44%, а процентный спред — с 4,62 до 4,14%. Таким образом, рост кредитных операций все слабее трансформируется в прирост процентного результата.
Сжатие маржи и рост фискальной нагрузки (отчисления по КПН выросли на 11,1%, до 273 млрд тенге) стали основными факторами снижения чистой прибыли сектора.
При этом качество активов остается высоким. Доля NPL 90+ выросла до 4,1% (+0,5 п. п.), а капитал банков увеличился (+5,6%), сохраняя значительный запас устойчивости для дальнейшего расширения кредитования.