Как казахстанские биржи помогают инвесторам заработать, а компаниям — привлечь деньги
Казахстанский фондовый рынок очень молодой. С 2017 года в стране работают две фондовые биржи — KASE и AIX. И обе торговые площадки возглавляют женщины
Весь мир сегодня без ума от инвестиций. Стоимость глобального фондового рынка с 2003 года утроилась, превысив $110 трлн. Фондовый рынок дает возможность частным лицам получать дополнительный доход, и многие из них давно сделали трейдинг своей профессией. Если же подняться на макроуровень, то фондовый рынок помогает компаниям и правительству привлекать заемный и акционерный капитал, управлять денежными активами, покупая и продавая биржевые инструменты. Степень развития фондового рынка влияет на экономический рост и развитие страны. Казахстанский фондовый рынок очень молодой. Он входит в категорию «остальные развивающиеся рынки». С 2017 года в стране работают две фондовые биржи — KASE и AIX. И обе торговые площадки возглавляют женщины.
Алина Алдамберген заняла пост председателя правления KASE в 2016 году. Выпускница Казахской государственной академии управления и Школы делового администрирования имени Уильяма Е. Саймона Университета Рочестера со степенью магистра делового администрирования пришла на KASE уже известным финансистом. За плечами был опыт работы на руководящих позициях в системе ABN AMRO Банк Казахстан. Алдамберген прошла путь от финансового аналитика до заместителя председателя правления банка, возглавляла дочернюю компанию по управлению пенсионными активами. После частного банковского бизнеса Алдамберген пробовала себя в качестве государственного служащего. Два года была заместителем председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию деятельности Регионального финансового центра города Алматы. Проект, напомним, ставил перед собой цель развивать фондовый рынок в качестве регионального финансового хаба. Затем уровень регуляторных компетенций Алдамберген поднялся до масштабов локального финансового рынка — она стала заместителем председателя Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций. После пять лет Алдамберген проработала на руководящих позициях в государственных структурах: «Самрук-Казына Финанс» и холдинг «Байтерек».
Алдамберген возглавила KASE в переломный период развития фондового рынка. Биржа создавалась параллельно с развитием финансовой системы Казахстана и к середине десятых годов стала неотъемлемым элементом национального финансового рынка. В тот период перед рынком и KASE стояли амбициозные задачи. Нужно было восстановить баланс на денежном и валютном рынке после девальвации 2015 года, создать условия для формирования безрисковой кривой доходности в качестве ориентира стоимости денег на внутреннем рынке, работать над ростом количества эмитентов и инвесторов. В дальнейшем под руководством Алдамберген KASE проходила путь модернизации торговых систем, создания современной биржевой инфраструктуры, собственного ребрендинга. Упорная работа принесла свои плоды. KASE является признанной организацией в мировом биржевом сообществе. Ее показатели учитываются при позиционировании Казахстана в глобальных рыночных рейтингах. Объем торгов в секторе ценных бумаг вырос с $1181 млн в феврале 2019 года до $2593 млн в феврале 2024 года. Объем торгов денежного рынка увеличился с $9265 млн до $58 954 млн соответственно. В конце марта 2024-го Индекс акций KASE впервые в своей истории превысил 5 тыс. пунктов, что еще раз подчеркивает статус KASE в качестве ведущей торговой площадки.
Биржа AIX появилась в Казахстане в 2019 году как торговая площадка Международного финансового центра «Астана». Асель Мукажанова возглавила биржу в сентябре 2023 года. Ранее она занимала должность управляющего директора по рынкам и продуктам, была членом правления, а с января 2023 года возглавила AIX в качестве исполняющего обязанности председателя правления. Мукажанова окончила Казахскую академию управления по специальности «международный бизнес» и проходила обучение для руководителей в бизнес-школах Лондона и Гарварда. Начала карьеру в 1992 году в подразделении валютных операций Банка Туран. До прихода в AIX занимала должность исполнительного директора в Казкоммерцбанке, специализируясь на вопросах международного банковского дела, рынков капитала, отношений с инвесторами, слияний-поглощений и стратегии. За более чем 25-летний стаж работы в финансовых и банковских организациях Мукажанова получила богатый опыт взаимодействия с международным бизнес-сообществом, участия в знаковых сделках по привлечению финансирования, включая синдицированные кредиты, еврооблигации, секьюритизацию и частные размещения. Как глава AIX Мукажанова принимала непосредственное участие в долгожданных IPO «Казмунайгаза» и Air Astana.
Данные размещения показали значительный сдвиг в раскладе сил между внутренним и международным рынками. Впервые объем заявок от локальных инвесторов превысил число заявок от зарубежных инвесторов. Каждое прошедшее в последнее время IPO демонстрирует, насколько глубоким становится казахстанский фондовый рынок, как выросла база розничных инвесторов, которые постепенно совершенствуют свои навыки и возможности для участия в крупномасштабных размещениях. В частности, во время IPO объем покупок акций Air Astana обеспечили именно казахстанские розничные инвесторы.
МФЦА создали с целью решения задач, не выполненных в свое время РФЦА. Более передовой с технологической точки зрения и наличия финансовых ресурсов казахстанский фондовый рынок является лидирующим в Центральной Азии и претендует на статус финансового хаба региона. Для этого в МФЦА созданы юридические, инфраструктурные и технические основания. Биржа AIX в составе МФЦА предлагает новые возможности, связанные с защитой капитала и прав инвесторов. Задача биржи — увеличить количество и объем биржевых инструментов, расширить пул инвесторов и эмитентов. Общий объем привлеченного долгового капитала со дня открытия биржи составил $3,4 млрд, объем привлеченного долевого капитала составил $356 млн.
Фондовый рынок Казахстана развивается гигантскими темпами. И уже намечены точки дальнейшего роста. Созданы законодательные условия для развития цифровых активов. Наличие в листинге биржи таких активов — важное условие, без которого невозможно говорить о реальной конкурентоспособности биржевой площадки отвечать интересам инвесторов. А значит, для казахстанских бирж открывается новый этап биржевых побед.
