Прогноз на неделю (12 - 15 мая)
Товарно-сырьевой рынок
В последнее время ситуация с нефтью марки Brent выглядит недостаточно однозначной. Есть основания полагать, что уверенный рост котировок черного золота временно приостановится, хотя резкого их снижения тоже пока ждать не приходится. В поддержку котировок черного золота выступают ожидания сокращения объемов добычи в США.
Последние данные по числу работающих буровых установок от Baker Hughes отразило очередное снижение числа работающих нефтяных установок до 668 от 679 неделей ранее. К тому же не стоит забывать о том, что на минувшей неделе Саудовская Аравия объявила о повышении цен на нефть для европейских и американских потребителей.
Помимо этого, стоит довольно пристально следить за данными по коммерческим запасам в США, снижение которых может пойти на пользу нефти. Однако дальнейший рост цен на нефть может привести к тому, что крупные добывающий компании в США возобновят бурение, о чем уже говорили их представители. А это может привести к тому, что довольно быстро добыча в Штатах даже если и начнет сокращаться, то восстановится к прежним уровням. А это несет в себе угрозу усиления дисбаланса спроса и предложения на мировом рынке. Подобный исход не исключен, поскольку темпы снижения числа работающих буровых в США замедлились.
К тому же не стоит забывать и об Иране, который в случае снятия санкций также может увеличить объемы добычи. Эти два фактора могут стать препятствием на пути к прорыву уровня сопротивления 70,00. Но только этих опасений пока явно недостаточно для того, чтобы котировки нефти упали ниже отметки 60 долларов за баррель.
Медь (HG) имеет неплохой потенциал для падения в среднесрочной перспективе. Дополнительный импульс к началу снижения в краткосрочной перспективе красный металл может получить на фоне статистики из Китая. Если данные по промышленному производству окажутся слабее прогнозов, это станет дополнительным подтверждением того, что данный сектор экономики продолжает замедляться. А ведь на долю Поднебесной приходится около 40% мирового потребления данного металла. Первичной целью падения может стать отметка 2,8240.
Валютный рынок
Рубль уже к завершению прошлой недели отступил от ранее достигнутых максимумов. И текущая ситуация не позволяет ждать его решительного укрепления в ближайшее время. Сдерживающим рост рубля фактором могут выступать стабилизировавшиеся котировки нефти. Также не исключено, что Центробанк России может вмешаться с интервенциями, чтобы предотвратить чрезмерно сильное укрепление рубля. Напомним, что в последнее время официальные лица высказывались в пользу того, что равновесный курс рубля сейчас находится в районе «50 с небольшим рублей». Поэтому вряд ли паре USD/RUB в ближайшие дни удастся закрепиться ниже отметки 49,00 и продолжить снижение к уровню 48 рублей за доллар. Также фактором риска для российской валюты остается геополитическая ситуация: СМИ продолжают сообщать о сохранении напряженности в районе Донецка.
Фондовый рынок
На предстоящей неделе США публикуют данные по розничным продажам, отчет по индексу цен производителей, а также данные по потребительским настроениям. Недостаточно сильные цифры могут дать рынку очередное подтверждение, что ФРС США не станет торопиться с началом ужесточения (тем более что, по опросам, вероятность повышения ставки в июне оценивается как нулевая). Но, учитывая тот факт, что американские бенчмарки находятся на довольно высоких уровнях, ждать их активного роста, пожалуй, не стоит. Максимум, на что можно рассчитывать, – возврат к недавним максимумам. Dow Jones может попытаться вернуться к отметке 18250. Nasdaq способен предпринять попытку подъема к 4555,00.
Немецкий DAX30 возобновил рост, что не удивительно на фоне проводимой ЕЦБ политики количественного смягчения. Более того, последние немецкие данные по промышленному производству и торговому балансу оказались недостаточно сильными, что не исключает дополнительных мер стимулирования. И ожидания подобного исхода могут только усилиться при условии, что данные по темпам роста экономики Германии и еврозоны в 1 квартале 2015 окажутся слабее прогнозов. На этом фоне бенчмарк может продолжить движение к ранее достигнутым максимумам. Хотя в начале недели, когда состоится очередная встреча Еврогруппы, в случае, если не будет никакого прогресса по греческому вопросу, не исключен возврат индекса в район уровня 11296, где он может быть интересен для покупок.
Несмотря на то, что гонконгский HSI начал рост, пока преждевременно говорить о том, что бенчмарк способен обновить максимумы, хотя краткосрочную поддержку он получить способен при условии, что данные по промышленному производству Китая выйдут слабее ожиданий, что может подтолкнуть национального регулятора к новым мерам стимулирования. Но если недавние слухи об ужесточении требований к марже найдут подтверждение, индекс может возобновить падение. Дело в том, что подобные меры будут способны ограничить приток капитала в условиях сильно закредитованного фондового рынка. Поэтому имеет смысл рассматривать возможность открытия коротких позиций в районе уровня 27971 с целью на 27000/26990.
Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club
