Прогноз на неделю (20 - 24 апреля)
Валютный рынок
Пара USD/RUB в последнее время демонстрировала довольно уверенную нисходящую тенденцию. Рост рубля бесконечно продолжаться не мог. Конечно, пока мы не говорим о развороте. Текущее движение выглядит закономерной коррекцией. В пользу возможного возобновления укрепления российской валюты могут выступать два фактора.
Во-первых, это стартовавший в России очередной налоговый период, когда традиционно экспортеры продают валюту.
Во-вторых, растущие цены на нефть (марка Brent закрепилась выше значения 63 доллара за баррель). Однако есть и факторы риска. В частности, это вербальные интервенции официальных лиц. Глава ЦБ РФ отметила, что курс рубля сейчас достиг более или менее равновесного значения. По мнению главы Минэкономразвития Алексея Улюкаева, сейчас доллар должен стоить около 50 с небольшим рублей. Кроме того, 30 апреля ЦБ РФ объявит свое решение по денежно-кредитной политике. И рынок начинает постепенно закладывать в цены вероятность того, что российский регулятор в очередной раз понизит ключевую ставку. Таким образом, есть основания полагать, что на предстоящей неделе USD/RUB будет демонстрировать разнонаправленные колебания в пределах диапазона, ограниченного уровнями 49,00 – 53,87.
Товарно-сырьевой рынок
Нефть марки Brent в последнюю неделю получила достаточно сигналов для того, чтобы начать рост. Во-первых, это рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке. На текущий момент достаточно высока вероятность того, что в Йемене начнется наземная операция, так как авиаудары по позициям хуситов желаемого результата не приносят. Однако ее начало несет в себе целый ряд рисков. В частности, это то, что боевые действия могут перекинуться на территорию Саудовской Аравии, а это уже опасность для нефтедобывающих регионов страны, которая в сутки производит 10,3 млн баррелей нефти. Во-вторых, это ожидания того, что в США в скором времени начнется снижение объемов добычи нефти. Связано это с тем, что число работающих буровых установок сокращается. По последним данным, в США работают только 734 нефтяных буровых установки, что на 51% меньше пиковых значений. В одночасье эти факторы вряд ли исчезнут. Таким образом, у черного золота есть все шансы на продолжение роста. При пробое выше уровня 65,00 открывается путь дальше вверх к 68,60 доллара за баррель.
Фондовый рынок
C точки зрения запланированной к публикации макроэкономической статистики, предстоящая неделя будет не слишком интересной. Самым значимым станет отчет по заказам на товары длительного пользования в США. Последние данные из США явно не блещут оптимизмом, что усиливает ожидания более длительного периода низких ставок ФРС. Для фондового рынка мягкая монетарная политика – фактор позитивный. Поэтому, если экономика продолжит подавать сигналы о недостаточно быстром и стабильном восстановлении, американские бенчмарки могут возобновить рост, тем более что сейчас они находятся на достаточно привлекательных уровнях для покупок. Dow Jones может нацелиться на возврат в район уровня 17976. Nasdaq способен предпринять попытку подъема к 4416,50. При этом не стоит забывать о том, что сезон публикации корпоративной отчетности продолжается и вероятность публикации недостаточно сильных данных по прибылям остается фактором риска. На предстоящей неделе свои отчеты опубликуют Yahoo!, Coca-Cola, McDonald’s, Google, Facebook.
Немецкий DAX30 отошел от недавних максимумов. Неопределенность ситуации с Грецией может продолжить оказывать давление на бенчмарк. Напомним, что глава МВФ Кристин Лагард заявила о надеждах на то, что Афины будут придерживаться графика погашения задолженности перед фондом. Фактически это можно воспринимать сигнал о том, что никаких отсрочек страна не получит. 24 апреля состоится очередная встреча министров финансов ЕС, но скорее всего и на этой встрече не будет принято решения о финансовой помощи. Тем не менее, в среднесрочной перспективе DAX имеет хорошие шансы на возобновление роста, поскольку программа количественного смягчения от ЕЦБ продолжается. Поэтому в районе уровня 11296 индекс может быть интересен для покупок.
На предстоящей неделе будут опубликованы данные по деловой активности в промышленном секторе Китая. Ожидается, что показатель останется в зоне спада (ниже 50,0). На этом фоне ожидания того, что Народный Банк Китая снова вступит в игру и продолжит предпринимать меры по стимулированию экономики, могут только усилиться. На этом фоне гонконгский индекс HSI может попытаться возобновить рост. Бенчмарк может быть интересен для покупок в районе уровня 27283 с целью на уровне 27978.
Ирина Рогова, аналитик ГК Forex Club
