Прогноз на четверг, 26 марта
Валютный рынок
Рубль продолжил свое укрепление, сумев пробиться вчера ниже 57,00 и коснуться отметки 56,52 за доллар. Вполне можно ожидать выравнивание позиций рубля, учитывая его высокую перепроданность даже по сравнению с валютами других развивающих стран. Такое уверенное шествие российской валюты вверх может спровоцировать рост интереса к обменным операциям со стороны населения. Те, кто купил иностранную валюту «впрок» в декабре, уже подумывают о продаже, чтобы не уйти «в минус». Стабилизация цен на нефть, ослабление позиций доллара, а также снижение спроса импортеров на валюту (в январе показатель сократился на 40% г/г) создают благоприятные условия для дальнейшего падения пары USD/RUB в район 55,00.
Товарно-сырьевой рынок
Несмотря на консолидацию Brent в узком диапазоне (последние 10 дней актив не выходил за рамки $52,57-57,15/баррель) нефть медленно, но верно движется вверх, и попытка пробить верхнюю границу в ближайшие дни не исключена. Обратите внимание, очередной рекорд запасов нефти в американских подземных хранилищах не произвел на «черное золото» большого впечатления. апасы выросли на 8,2 млн баррелей, или 1,8%, до 466,7 млн баррелей, в очередной раз превысив прогнозы аналитиков. Однако более слабые позиции доллара США, а также приближение летнего сезона могут начать поддерживать актив уже с апреля. Если пробой выше $57,00/баррель состоится, следующей целью станет отметка $59,10.
Фондовый рынок
Опубликованное вчера исследование IFO подтвердило повышение экономических ожиданий в Германии. Это означает, что корпоративный сектор крупнейшей экономической системы еврозоны настроен на уверенное и продолжительное расширение. Эксперты ожидают роста на 0,7% в 1 квартале 2015. Причем было отмечено, что ни Греция, ни Россия не оказали значительного негативного влияния на темпы восстановления Германии. Несомненно, девальвация европейской валюты позитивно сказывается на экспортно-ориентированной экономике, а, значит, 40%-ный рост DAX, наблюдавшийся за последние полгода – это еще не предел. Текущая коррекция германского индекса может завершиться в районе 11820, после чего рост бенчмарки может возобновиться с удвоенной силой.
Несмотря на то, что рост Nikkei (NKD) последнее время замедлился, мы продолжаем рекомендовать этот актив для покупки в среднесрочной перспективе. Дело в том, что на днях стал известен еще один фактор в пользу дальнейшего роста японского индекса: Банк Японии, похоже, становится вторым крупнейшим инвестором в национальные акции, так как его портфель превысил 10 трлн иен ($82,7 млрд) в этом месяце. Напомним, что еще апреле 2013, когда ЦБ запустил количественное и качественное смягчение, он решил вкладывать около 1 трлн иен в биржевые фонды, связанные с японскими акциями. В октябре 2014 расширение программы увеличило цифру до 3 трлн иен. Однако растущие цены акций уже довели рыночную стоимость вложений до 5,7 трлн иен, что сделало ЦБ вторым по размерам инвестором в национальные акции Японии. Угадайте кто на первом месте? Государственный пенсионный фонд, который уже может похвастать портфелем в размере 27 трлн иен. Тот факт, что два таких крупнейших финансовых института страны доверяют фондовым активам, только увеличивает шансы на дальнейший рост Nikkei. Остается лишь дождаться небольшого коррекционного отката в район 19450 и открывать позиции на покупку с дальнейшей целью на 19820.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club
