Прогноз на среду, 18 марта
Валютный рынок
Несмотря на негативную динамику нефти, рубль крепнет, отражая сразу несколько процессов, развивающихся в России. Во-первых, появились слухи, что лидеры ЕС на саммите 19-20 марта не пойдут на продление санкций, а отложат решение по этому вопросу до июля. В сегодняшней ситуации отсутствие плохих новостей – уже хорошая новость для российской валюты. Кроме того, не только российские инвесторы, но и все население постепенно привыкает к «новой реальности», что отражается в снижении интереса физических лиц к иностранной валюте. По неофициальным подсчетам представителей банковского сектора, спрос на наличную валюту со стороны населения упал по сравнению с декабрем в два раза. Это положительная тенденция после панических настроений 4 квартала 2014. Кроме того, свою роль играет и начало налогового периода, которое традиционно сопровождается повышенным интересом экспортеров к национальной валюте. Таким образом, у пары USD/RUB есть шансы продолжить медленное снижение в течение ближайшего времени, которое может ускориться при благоприятной динамике рынка энергоносителей.
Товарно-сырьевой рынок
Перед заседанием FOMC нефти марки Brent придется пройти еще один тест – публикацию отчета Министерства энергетики США по коммерческим запасам нефти. На прошлой неделе был озвучен очередной рекорд по объемам запасов энергоносителя в американских подземных хранилищах, и велика вероятность, что на этой неделе показатель вновь увеличится. Ожидания роста уже заложены в текущие довольно низкие цены на нефть, поэтому велика вероятность восстановления актива «на фактах» в район $55/баррель. Дополнительным фактором влияния будет и позиция ФРС по денежно-кредитной политике, однако учитывая, что сопроводительное заявление выйдет поздно вечером, у Brent будет достаточно времени, чтобы отыграть отчет по коммерческим запасам и вновь откатиться на подготовке к FOMC.
Фондовый рынок
Итак, сегодня важный день для всего финансового рынка, так как Федрезерв может намекнут на сроки реализации первого повышения ставки. Есть предположение, что слово «терпеливый» будет выброшено из текста, что можно воспринимать как позитивный фактор для доллара и негативный – для американских фондовых рынков. Однако, судя по вчерашней динамике USD, NASDAQ и Dow Jones, рынок пока сомневается в уровне агрессивности ФРС. И на это есть причины. Во-первых, состав FOMC в 2015 изменился – агрессивных Плоссера, Фишера и Местер заместили Лэкер, Уильямс и Эванс. Во-вторых, недавнее падение цен на нефть и внушительное укрепление доллара снижают инфляционные ожидания. В-третьих, неожиданное снижение объемов розничных продаж и падение деловой активности в обрабатывающей промышленности ставят под сомнение стабильность восстановительного процесса.
Скорее всего, будет сказано, что решение по монетарной политике будет зависеть от статистики. Джанет Йеллен может приложить все усилия, убеждая рынок, что повышение ставки в июне еще не гарантировано. Всего этого будет достаточно, чтобы запустить распродажи USD и поддержать спрос на фондовые активы. Однако будьте осторожны – первичная реакция может надавить на NASDAQ и Dow Jones.
Хотели обратить ваше внимание и на японский Nikkei, который пошел по сценарию, описанному нами в обзоре от 10 марта, и уже сумел пробить сильное сопротивление в районе 18900. После кратковременной передышки индекс вполне может попытаться добраться до следующего ключевого уровня 19800 уже в течение ближайшей недели. Особенно если ФРС во время своего заседания даст сигнал на более продолжительный период мягкой монетарной политики. Впрочем, индекс может получить поддержку со стороны позитивных ожиданий по результатам заканчивающегося финансового года в Японии. Экспортно-ориентированная экономика сполна наслаждается обесценением национальной валюты, а падающие цены на нефть создают еще более благоприятные условия для третьего в мире потребителя энергоносителей.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
