Обзор за 19 августа
Фондовый рынок продолжил расти и во вторник. Японский Nikkei прибавил 0,87%, гонконгский Hang Seng - 0,63%, британский FTSE – укрепился на 0,56%, а германский DAX – на 0,96%. Американские DJIA и S&P также подросли к завершению торгов.
Во вторник GBP/USD опять перетянула все внимание на себя, обвалившись в район 1,6615 на выходе более слабых, чем предполагалось, британских данных по инфляции, а также более сильных данных по рынку недвижимости США. Британский CPI как в месячном, так и в годовом исчислении значительно не дотянули до прогнозов, вновь дав инвесторам понять, что ужесточения ставки от Банка Англии в ближайшее время ждать не стоит. EUR/USD тем временем скатилась в район 1,3320 на фоне пустого календаря и растущего спроса на американский доллар. USD/JPY смогла подойти в район 102,90, благодаря росту числа разрешений на строительство, а также превышению прогнозных значений по числу новостроек в США. NZD/USD также попала под давление в связи с чередой слабых экономических данных из Новой Зеландии, а также очередным неблагоприятным исходом аукциона по молочной продукции, завершив торги в районе 0,8425.
Цены на West Texas Intermediate обвалилась к семимесячному минимуму на отметке 92,63, так как инвесторы распродавали сентябрьские контракты до момента их истечения, а также покупали более дешевые контракты на будущую поставку. Brent торговалась вблизи вчерашних минимумов в районе 101,50.
Золото и серебро пережили еще один день распродаж на фоне сильных данных из США, подтвердивших, что американская экономика продолжает восстанавливаться хорошими темпами. Кроме того, CPI вышел в соответствии с прогнозами на уровне 2%. Это и отправило XAU/USD в район 1295,30, а XAG/USD – к 19,40.
Прогноз на 20 августа
Фондовый рынок
Как стоит выбирать акции для долгосрочного инвестирования? Возможно, просто стоит представить, какая из компаний может просуществовать еще 50-100 лет, то есть которая производит что-то, что будет востребовано миром в течение этого периода. Chevron (CVX), возможно, войдет в этот список благодаря принадлежности к энергетическому сектору. Кроме того, и текущие показатели CVX очень радуют: денежный поток в 1 полугодии в размере $16,3 млрд против $14,2 млрд за аналогичный период в 2013 году. Этот показатель очень важен, так как позволяет компании финансировать свои операции на протяжении более длительного промежутка времени. Кроме того, дает возможность увеличивать сумму дивидендов, а также осуществлять выкуп акций, то есть всё то, что оказывает положительный эффект на котировки и позитивно для акционеров.
Есть и еще один фактор, который говорит в пользу Chevron. Коэффициент PE (цена акции/доход) составляет 11,60 в сравнении с S&P 500, который составляет 18,7. Это может означать, что акции CVX торгуются с 38-процентным дисконтом к среднему показателю по 500 крупнейшим компаниям США. Средний показатель PE по сектору составляет 13,7 – и здесь дисконт в размере 15%. Даже если сравнить Chevron с его крупнейшим конкурентом Exxon Mobil (XOM), то и здесь дисконт составляет 8% - коэффициент XOM составляет 12,6. Если посмотреть текущие проекты компании, стоит отметить большой потенциал газовых ресурсов в районе Кароо, ЮАР. Если разрешение на разработку будет получено в этом году, это станет прекрасной инвестицией для Chevron на долгие годы. Обратите внимание на эту компанию уже сейчас.
Товарно-сырьевой рынок
Пока экономические отчеты из США говорят о том, что все идет хорошо, а темпы роста экономики выправляются, это будет давить на золото. В качестве еще одного фактора, оказывающего давление на желтый металл, можно рассматривать снижение мирового спроса на золото. Согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), во 2 квартале текущего года он сократился на 16%. Во многом это было обусловлено снижением спроса со стороны Индии и Китая, которые являются крупнейшими потребителями этого металла. Сегодня стоит ждать интересной реакции актива на публикацию протокола последнего заседания FOMC в среду. Если ФРС обсуждает возможности более раннего начала повышения ставки, это может оказать на золото давление и отправить его тестировать поддержку на 1287,00 со следующей целью на 1271,03.
Цены на нефть продемонстрировали довольно внушительное падение, а доллар США смог неплохо укрепиться, поэтому сегодня не исключено коррекционное движение с ближайшей целью для Brent в районе 102,80. Сегодня преградой на пути вверх могут стать какие-либо намеки в протоколе предыдущего заседания FOMC на более агрессивный настрой Комитета.
Валютный рынок
Рост USD/JPY протекает довольно тяжело, так как время от времени у пары на пути вверх встает геополитическое напряжение между Россией и Украиной, которое ведет к традиционному бегству в более безопасную иену, а также опасения по поводу стабильности американской экономики. Тем не менее, у пары все же есть шансы пойти выше, учитывая текущее состояние экономики Японии, а также появившиеся еще на прошлой неделе слухи о том, что центробанк подумывает пересмотреть прогнозы по ВВП на 2014 на понижение. Если это действительно произойдет, это будет прямой сигнал на то, что дополнительному стимулированию быть, а значит, йене придется падать. Кроме того, сегодня в центре внимания будут протокол прошлого заседания FOMC – ходили слухи, что часть представителей Комитета начали выступать за более агрессивную политику. Вот это и предстоит нам сегодня проверить – для USD/JPY такой исход может означать закрепление выше 103,00 с ближайшей целью на 103,40.
EUR/USD остается под давлением, и так как последние данные по числу фьючерсных позиций говорят о том, что число коротких позиций немного отошло от максимальных значений, значит, и вероятность увидеть коррекционные откаты снижается. На текущей неделе самыми важными релизами из еврозоны станут данные PMI, запланированные к выходу на четверг. Если показатели будут подтверждать дальнейшее падение активности, у пары есть все шансы пробить отметку 1.33.
Очень слабые показатели CPI Великобритании все же подорвали позиции GBP/USD, однако все может измениться в одночасье. Главное – дождаться публикации протокола прошлого заседания MPC. Почему в этот раз протокол имеет значение – потому что Марк Карни дал довольно странное интервью на выходных, которое может означать, что несмотря на понижение прогнозов по темпам роста заработной платы, представители Комитета по монетарной политике во главе с самим председателем все же думают о повышении ставок. Были ли комментарии Карни предупреждением рынка о том, что в стане MPC начинается раскол? Если да – пара вернется в район 1,6680 и вновь воспрянет духом.
Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB
