KASE представляет ежедневный обзор рынка финансов
Внешний фон. Индекс S&P 500в пятницу снизился на 0,7%. Основная нисходящая динамика пришлась на последний час торгов. Заводская инфляция в США замедлилась немного меньше в ноябре, чем ожидалось, до 7,4% с 8%. Консенсус рынка был 7,2%. Базовый показатель также не попал в прогнозы, снизившись до 4,9% с 5,4%. Данные по потребительской инфляции будут опубликованы во вторник. По данным Bloomberg, свыше 70% опрошенных ведущих финансовых менеджеров мира считают, что акции будут расти в 2023 году. 60% рекомендуют китайский рынок. Инвесторы ожидают низкий двузначный прирост в следующем году, но сохраняют осторожность в начале года и прогнозируют, что рост будет смещен во второй половине года. Сообщается, что конец Covid Zero в Китае вызовет массовую волну инфекций в следующем месяце, согласно оценке, основанной на опыте борьбы с омикроном в Гонконге. Индекс Hang Seng в пятницу пытался пробиться вверх выше 200-дневной скользящей средней, однако сегодня с утра котировки движутся вниз.
Облигации. Достигнув отметки в 3,4% доходность 10-летних гособлигаций США снова подросла. Котировки ETF на облигации развивающихся рынков отскочили вниз после теста 200-дневной скользящей средней.
Индекс KASE. Пятничная сессия выдалась нейтральной для индекса. Чувствуется, что близость к 8-месячным максимумам тормозит котировки, поскольку создает зону технического сопротивления. В случае если на внешних рынках до конца года не произойдет всплеск risk-on настроений, (к прим. рождественское ралли), то для преодоления данных уровней потребуется довольно сильный импульс.
Акции индекса. На KASE наибольший рост был у акций Народного банка (+0,8%), что не внесло изменений в график бумаг. Примечательным моментом можно назвать то, что у акций Народного банка и Kaspi сократилась валютная разница с ГДР на LSE, но сохраняется у Казатомпрома (6,4% в пользу ГДР).В пятницу ГДР Kaspi снизились на2,5% и сегодня будут тестировать уровень поддержки $75.
В связи с выходом отчетности БЦК за 3-квартал 2022 года мы увеличили оценку бумаг до 680 тенге. Это был полноценный квартал после покупки дочки Альфа-банка в Казахстане и несмотря на неплохой рост процентных доходов, отсутствие синергии операционных расходов привело к тому, что квартальная чистая прибыль была получена благодаря непроцентным доходам с нестабильной природой. Поэтому мы пока что нейтрально оцениваем перспективы роста финансовых показателей. В прошлый раз обновляя модель оценки после покупки Альфа-Банка мы заложили куда консервативные прогнозы по процентным доходам, которые по факту оказались куда выше ожиданий. Данное изменение в модели оценки стал главным фактором увеличения целевой цены.
Валюта. Тенге сегодня следует за рублем, который начал укрепляться. Курс USDKZT снизился к отметке 471 с 473, несмотря на отсутствие позитивного движения в котировках нефти.
Вам может быть интересно: «Боррель предупредил о нехватке «критически важных возможностей» для обороны Европы»
