Аналитический отдел «Фридом Финанс» представляет ежедневный обзор фондового и валютного рынков
Внешний фон. Торговая сессия на рынке США прошла довольно волатильной. Сильные колебания котировок произошли во всех трех ведущих индексах (S&P 500, NASDAQ и DOW), особенно в первой половине дня. В центре внимания были облигации и инверсия доходностей. Как мы отмечали вчера, снижение доходностей вместе со снижением рынка акций указывало на бегство в защитные активы. В относительно обычное время это является типичным поведением для рынка в рисковых ситуациях, однако в текущем году акции и облигации (особенно высокодоходные) отметились сильной корреляцией, что бывает не часто. Инвесторов испугала растущая инверсия доходностей 2- и 10-летних гособлигаций, которая сейчас находится на максимумах с 80-годов и составляет 80 базисных пунктов спрэда в пользу двухлеток. Инверсия чаще всего считается признаком надвигающейся рецессии. Она уже была в 2019 году, однако на следующий год картину смазал “черный лебедь” в лице Covid-19. Остальные торговые площадки также закрылись в небольшом минусе. Развивающиеся рынки потеряли около 0,6% во главе со снизившимся на 3,2% гонконгским индексом. Нефть достигла $77 за баррель, по сути, потеряв весь прирост за 2022 год. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились меньше, чем ожидалось, на 5,19 млн баррелей, поскольку экспорт не повторил своих предыдущих показателей.
Облигации. Доходность 10-леток упала до 3,4% - к уровням сентября. Рыночные прогнозы по пиковой ставке ФРС сместились с февраля к маю, однако пока не предполагают выше 5%. Неплохо поднялись бонды развивающихся рынков.
Индекс KASE. Индекс KASE во вторник закрылся в небольшом минусе. Количество сессий роста прервалось на отметке 6. Техническая картина намекает на замедление роста на текущей неделе. Центральным событием на рынке должно стать открытие вторичных торгов акциями Казмунайгаза.
Акции индекса. Акции в индексе закрылись относительно нейтрально, без сильной волатильности. Рост замедлился в бумагах вчерашних лидерах роста – Казахтелекома и Казтрансойла. Kaspi неплохо держит позиции, когда как котировки Народного банка показали медвежью дневную свечку, что объясняется тестом сильного уровня сопротивления. Тем не менее фундаментальная часть все еще является сильным аргументом за покупку. Наибольшее снижение было за акциями Kcell, однако на графике мы не видим какую либо значительную динамику в общей картине, которая остается неизменной с начала октября. На LSE ГДР Народного банка снизились сразу на открытии торгов, но отрастали в течение сессии, оттолкнувшись от трендовой линии. Сегодня откроются торги акциями Казмунайгаза (KMGZ) сразу с режимом Т+2.
Валюта. Ослабление тенге сегодня берет паузу, несмотря на то, что нефть продолжила нисходящий тренд. Вчера рубль слегка окреп против доллара, что и может быть причиной сегодняшней динамики курса USDKZT.
Вам может быть интересно: «Мексика отложила саммит Тихоокеанского альянса из-за импичмента президента Перу»
