У рубля один шанс

Прогноз на вторник, 27 октября

Валютный рынок

26 октября 1990 года был подписан указ о «О введении коммерческого курса рубля к иностранным валютам и мерах по созданию общесоюзного валютного рынка». К сожалению, 25-летняя годовщина указа не помогла российской валюте укрепить свои позиции. С рынка ушло сразу два фактора поддержки: активность экспортёров сошла на нет, а цены на нефть никак не наберутся сил для восстановления. Единственной надеждой для пары USD/RUB на текущий момент может стать лишь ослабление доллара США в связи с вероятностью более мягкого настроя ФРС в отношении денежно-кредитной политики. Это может ближе к середине недели отправить пару в районе 61,40.

Несмотря на то, что спрос на доллар подрос за последнее время на фоне «мягких» действий со стороны ЕЦБ и Народного Банка Китая, на этой неделе мы рекомендуем вам быть осторожнее с длинными позициями по валюте. Слишком высока вероятность увидеть более мягкий настрой и со стороны ФРС на ближайшем заседании FOCM, запланированном на среду. В сентябре Джанет Йеллен предположила, что повышение ставки может произойти и в октябре. Однако с тех пор мы видели слабые данные по уровням занятости, падение розничных продаж и очень сдержанный рост инфляции на зарплатном уровне. Теперь даже вероятность повышения ставки в декабре не превышает 30%, а заседание FOMC может снизить эти уровни до 10%. В таких условиях можно ожидать резкого разворота тренда на рынке с коррекцией пары EUR/USD обратно в район 1,1180.

Фондовый рынок

В центре внимания текущей недели, несомненно, заседание FOMC, так как рынок будет пытаться понять, насколько близок регулятор к повышению ставки. Внимание привлекут корректировки в тексте сопроводительного заявления, особенно в свете недавних изменений в курсе политики ЕЦБ и Банка Китая. В прошлый четверг Марио Драги дал понять, что в декабре готов решиться на дополнительное смягчение денежно-кредитной политики. Затем в пятницу Народный Банк Китая решился на снижение ставок, резервных требований и подтвердил свою готовность продолжить смягчение.

Теперь ФРС будет ещё сложнее решиться на повышение ставки, так как это приведет к росту доллара, а значит, ограничению инфляционного роста и снижению торговой активности. В таких условиях потенциал роста американских фондовых индексов Dow (YM), NASDAQ (NQ) и S&P (ES) растёт. Стоит отметить, что текущие уровни слишком высоки для входа краткосрочными покупками, поэтому, прежде чем открывать позиции, стоит дождаться коррекции к ближайшим уровням поддержки в районе 17400, 4570 и 2040, соответственно.

Товарно-сырьевой рынок

Вчера цены на газ понесли потери в размере 5%. Henry Hub Natural Gas в понедельник скатилась к минимуму 2,343, отреагировав на прогнозы по поводу более тёплой, чем предполагалось, погоды. Это минимальная цена с июня 2012 года. Предполагается, что в течение следующих двух недель температура будет выше обычного, что ограничит спрос на сырьё во время отопительного сезона. Лишь холодная погода может спасти актив в ближайшее время.

Всё дело в том, что плохая погода стимулирует спрос на природный газ, который является основным отопительным ресурсом практически для половины американских домов. Однако тёплая осень может ограничить потребление. Некоторые аналитики ожидают, что феномен Эль-Ниньо, который способствует образованию более тёплых погодных условий, может привести и к более высоким температурам этой зимой в США. Вечером в воскресенье вышел прогноз погоды MDA Weather Services, который говорит о «масштабном тёплом тренде», ожидаемом в течение ближайших двух недель на большей части Америки.

Несмотря на то, что ожидается общая тенденция потепления, мы считаем текущие минимумы очень привлекательными точками входа на рынок краткосрочными покупками Henry Hub с ближайшей целью на отметке 2,41.

Алёна Афанасьева, старший аналитик ГК Forex Club