Обзор пар евро/доллар и фунт/доллар от 7 апреля

Доллар завершил неделю в плюсе. Первые три дня пары евро/доллар и фунт/доллар флэтовали, после чего по доллару участники рынка начали закрывать короткие позиции.

В понедельник, 31 марта, с открытия валютного рынка пара евро/доллар торговалась в диапазоне 20 пунктов до 13:00 мск. В 10:00 мск рынок проигнорировал данные по розничным продажам в Германии, которые превысили ожидания. На четверг было запланировано заседание  ЕЦБ, поэтому участники рынка, опасаясь, что Центральный банк мог объявить о дополнительных мерах смягчения, ждали выхода инфляционных данных.

После выхода инфляционного  отчета пара евро/доллар снизилась на 45 пунктов, до 1,3723, и затем обновила внутридневной максимум на 1,3790. Стремительное восстановление кросс-курса евро/фунт положительно сказалось на паре евро/доллар. Азиатский ценовой диапазон в течение часа расширился до уровней 1,3723 -1,3790.

В 17:45 мск был опубликован индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго, который оказался значительно хуже прогноза, а через 10 минут началось выступление главы ФРС США Дж. Йеллен. Она заявила, что при снижении уровня безработицы до 6,5%, экономика США будет нуждаться в дополнительной поддержке ещё какое-то время.

Евро после дневного роста до 1,3805 на американской сессии торговался практически без изменения. Пара фунт/доллар поднялась до 1,6683, когда кросс  евро/фунт развернулся вниз.

Во вторник курс евро/доллар во время торгов в Европе  поднялся на 25 пунктов, до 1,3801. Этому способствовала положительная европейская статистика. Деловая активность в производственном секторе в марте выросла в Италии, Франции и Испании, снизилась в Германии и осталась на уровне февраля в Еврозоне.  Уровень безработицы снизился в Еврозоне и Германии.

Другой фактор, который поддержал единую валюту через кросс евро/фунт, это отчет по индексу деловой активности в Великобритании. В марте производственная активность в Великобритании оказалась ниже прогноза 56,6 и составила 55,3. Курс фунт/доллар снизился к дневному минимуму 1,6640. Курс евро/фунт повысился на 25 пунктов, до 0,8889.

В среду курс евро/доллар с открытия европейской сессии обновил максимум вторника и, оттолкнувшись от уровня 1,3819, развернулся на юг. Евро снижением отреагировал на статданные. В феврале  в Еврозоне замедлилась производственная инфляция, и окончательное значение ВВП за IV квартал было пересмотрено в сторону понижения с 0,3% до 0,2%.

На фоне падения кросс-курса евро/фунт британец укрепился к доллару до 1,6663. После выхода индекса деловой активности в строительном секторе в Великобритании он начал тоже снижаться следом за евро. Строительный индекс  не оправдал прогноз в 63 пункта и снизился на 0,5 пункта, до 62,5. На американской сессии курс евро упал до 1,3725, курс фунт/доллар – до 1,6619. Вечером доллар получил поддержку от данных по США.

Количество рабочих мест в частном секторе (ADP employment) в США за март составило +191 тыс. (прогноз был +195 тыс, предыдущее значение +139 тыс). Индекс производственных заказов в США за февраль составил +1.6% (прогноз +0.5%, предыдущее значение -0.7%). Фактическое значение превысило прогноз в три раза.

В четверг до пресс-конференции Марио Драги  курс евро/доллар на европейской сессии торговался в боковом тренде между уровнями 1,3752-1,3772. Смешанная статистика не помогла продавцам евро пройти поддержку 1,3750. В Италии, Германии, Испании и Еврозоне в марте деловая активность снизилась, во Франции незначительно повысилась.

В 12:30 мск  инвесторов разочаровал своим значением индекс PMI по Великобритании. Индекс деловой активности PMI в сфере услуг Британии в марте составил 57,6, что оказалось значительно ниже прогноза 58,1 и предыдущего значения 58,6. В итоге двухдневная поддержка 1,6617 не устояла, и курс фунт/доллар снизился до 1,6595. Кросс курс евро/фунт укрепился на 22 пункта, до 0,8292.

Через 30 минут вышел отчет по розничным продажам в Еврозоне. Годовой показатель совпал с ожиданиями рынка, месячный показатель превзошел прогноз -0,6% и составил 0,4%. Но даже эти данные не смогли сдвинуть евро/доллар.

Всплеск волатильности наблюдался во время пресс-конференции М.Драги. В начале выступления Драги курс евро/доллар резко вырос, но к закрытию часа отыграл все потери и с открытием новой свечи падение ускорилось. Курс евро/доллар после резкого повышения до отметки 1,3805 упал до уровня 1,3697(-108 пунктов).

М.Драги заявил, что в банке ожидают низкую инфляцию в течение длительного периода и в случае необходимости для борьбы с дефляцией могут быть приняты дополнительные меры. Давление на евро было таким мощным, что даже слабая американская статистика не смогла поддержать евробыков.

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM в марте вырос с 51,6% до 53,1%, но оказался ниже прогноза 53,6. Число первичных заявок на пособие по безработице выросло до месячного максимума 326 тыс. против прогноза 317 тыс. Были и положительные факторы для доллара. Индекс новых заказов в марте вырос с 51,3 до 53,4. Индекс занятости вырос на 6,1%, до 53,6% против 47,5% в феврале.

В пятницу торги в Европе до 16:30 мск проходили относительно спокойно. Волатильность резко возросла после публикации отчёта по занятости в США. Число новых рабочих мест в экономике США увеличилось в марте на 192 тыс. против прогноза 195-200 тыс. Показатель за январь пересмотрели с 129 тыс. до 144 тыс. Февральский показатель  был пересмотрен в сторону увеличения с 175 тыс. до 197 тыс. Общий прирост новых рабочих мест составил 37 тыс. Его нужно прибавить к 192 тыс.

Безработица в США в марте осталась на уровне 6,7%, хотя рынок ожидал снижения до 6,6%. При этом надо заметить, что доля занятых от численности экономически активного населения страны в марте вырос на 0,2%, до 63%.

Рис. 1. МА-каналы для часового графика EUR/USD

После выхода отчёта по американскому рынку труда евро шарахался 2,5 часа из стороны в сторону. Так как показатель NFP и уровень безработицы не оправдали ожиданий рынка, пара евро/доллар отреагировала сначала ростом на 26 пунктов, до 1,3717, а затем упала к 1,3680. «Евробыки» выкупили евро с минимума и загнали курс на 1,3730.  С 1,3730  курс евро свалился до нового недельного минимума 1,3672, после чего рынок успокоился и закрылся по 1,3701.

Хоть число новых рабочих мест не дотянуло до 200 тыс., отчёт вышел отличный, так как. были пересмотрены показатели за предыдущие два месяца на 37 тыс., и при неизменном уровне безработицы выросла доля рабочей силы на 0,2%. Данные не просто хорошие, а прямо-таки превосходные. Других значимых новостей после пейролса не выходило. Почему рынок повел себя так перед выходными днями – непонятно.

Так как NFP вышел очень сильным, то по основному сценарию на понедельник ожидается обновление минимума. Смотрите на график. На нём показаны две зеркальные модели с двойными диверами, и думается, евро пойдёт ниже. На дневной графике сделан срез с месячного графика. Был пробит мартовский минимум 1,3704 – это сигнал к продажам. Осталось пробить трендовую линию на днях. Может, из-за трендовой линии рынок и не пошёл в пятницу ещё ниже.

Рис. 2. МА-каналы для дневного графика EUR/U

На минувшей неделе курс евро/доллар обновил минимум и пробил минимум марта. В пятницу на пейролсе «медведи» постеснялись пробивать трендовую линию. На графике приведён месячный срез. После закрепления под 1,37, необходимо пройти уровень 1,3615 (см. недельный график). После этого освободится дорога до 1,3470 и 1,3415. Если с текущего уровня последует отбой, то начнёт реализовываться недельный сценарий с треугольником. 

Рис. 3. Недельный график EUR/USD

После заседания ЕЦБ и пейролса курс евро/доллар остановился у трендовой линии. За неделю произошли незначительные изменения, поэтому сценарий остаётся в силе. Если уровень 1,3615 не устоит, то откроется дорога на 1,3415. Отбой от текущего уровня 1,3750 с последующим пробоем уровня 1,3975 откроет дорогу на 1,4450/80. Недельные индикаторы смотрят вниз и продолжают указывать на снижение евро.

Рис. 4. МА-каналы для часового графика GBPUSD

В пятницу «медведи» по евро и фунту отказались проходить дневные трендовые линии. В прошлое воскресенье я скорректировал дневную линию, поэтому она проходит ниже недельной линии. Отчет NFP вышел отличный, но продавцам не хватило четырёх попыток, чтобы уйти вниз. Значимых данных на понедельник не запланировано, поэтому скорее всего завтра продавцы будут дорабатывать пятничный пейролс и цель 1,6521.

Рис. 5. МА-каналы для дневного графика GBP/USD

Поскольку за последнюю неделю фунт/доллар остаётся торговаться выше трендовой линии, то никаких корректировок в прогнозные сценарии не вносится.

Рис. 6. Недельный график GBP/USD

Если корректировку трендовой линии не делать, то можно наблюдать классическую отработку пробоя. После пробоя линии цена возвращается обратно к линии, и от неё начались новые продажи фунта. Пока дневные и недельные индикаторы смотрят вниз, прогноз меняться не будет.

Владислав Антонов, аналитик компании Альпари