Forex Club: Обзор и прогноз рынка валют на неделю

Обзор рынка валют, 27 – 31 января

Американский доллар отметился уверенным ростом на мировом валютном рынке в период с 27 по 31 января по мере того как Комитет по открытым рынкам ФРС США по итогам своего очередного заседания 29-30 января сократил программу количественного смягчения на 10 млрд долларов. Данные по ВВП за четвертый квартал, опубликованные днем позже, подтвердили обоснованность решения регулятора, зафиксировав темпы роста ВВП на уровне 3,2% в годовом выражении по итогам четвертого квартала 2013.

Индекс деловых ожиданий от центра экономических исследований Ifo практически совпал с ожиданиями участников валютного рынка и не оказал на перспективы евро значительного влияния, а отчет по потребительской инфляции 31 января просигналил о сохраняющейся дефляционной угрозе и предоставил дополнительные поводы для снижения евро. На фоне усиления американской валюты пара EUR/USD плавно теряла свои позиции всю неделю и ближе к ее окончанию утратила 1%.

Британский фунт не смог упрочить свои позиции. ВВП за четвертый квартал также совпал с медианой прогнозов и составил 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом. Экономика Туманного Альбиона продолжает активно восстанавливаться, но стерлинг не получает от этого преимуществ, так как Банк Англии сигналит, что не намерен повышать ставку в обозримом будущем несмотря на достижение уровнем безработицы целевой отметки. Однако стоит также отметить, что стерлинг пока хорошо сопротивлялся усилению доллара и по итогам недели утратил против него только 0,2%.

Австралийский доллар корректировался к 200-часовой скользящей средней, но, провалив попытку закрепиться выше, попал под серьезное давление, которое возросло после выхода неожиданно слабых данных по индексу цен производителей в пятницу, 31 января. Они намекнули на возможность снижения индекса потребительских цен в недалеком будущем, что может открыть возможность для Резервного банка Австралии понизить ставку с целью ударить по позициям «ауси». Пара AUD/USD на закрытии недели прибавляла 0,2, в то время как на недельных максимумах добавляла 1,3%.

Японская йена ослабевала на открытии недели. Однако, приблизившись к 200-часовой скользящей средней против доллара, она снова стала укрепляться и попробовала на прочность годовые максимумы в районе 101,90, пока на рынке активно муссировалась тема бегства капиталов из развивающихся экономик. Ближе к окончанию недели пара USD/JPY торговалась почти на уровне закрытия предыдущей.

Прогноз на неделю, 3 – 7 февраля

Наступившая неделя – первая в новом месяце, а потому она будет богата на важные макроэкономические релизы, способные существенно повлиять на перспективы доллара в феврале. В понедельник, 3 февраля в 15.00 GMT Институт управления поставками США опубликует релиз по индексу PMI в промышленности. В среду (5 февраля, 15.00 GMT) эта же организация предоставит данные по аналогичному показателю в сфере услуг, а ADP Inc озвучит цифры по количеству новых рабочих мест за январь (13.15 GMT) по своей версии. Венчать неделю будет отчет по рынку труда от Бюро трудовой статистики (7 февраля, 13.30 GMT).

Макроэкономические данные из крупнейшей экономики мира в последнее время поступают позитивные. Январский слабый отчет по количеству новых рабочих мест в декабре был отнесен на счет аномальных морозов и, соответственно, медиана прогнозов находится на уровне 185 тысяч. Однако значительное снижение от этой цифры может уже просигналить о слабости в экономике и тогда ударит по доллару, так как ФРС получит повод притормозить процесс сокращения программы количественного смягчения.

Единая европейская валюта будет ожидать итогов очередного заседания Управляющего совета ЕЦБ. Европейский регулятор находится в сложном положении. С одной стороны ведущие экономики региона нуждаются в некотором ужесточении денежно-кредитной политики, а с дугой - периферия требует ее смягчения. При этом регион стоит перед угрозой дефляции, которую пока не оценивают как значимую, хотя темпы роста цен неуклонно снижаются. Мы полагаем, что ЕЦБ имеет шансы удивить рынок дополнительным мерами по смягчению ДКП. На фоне укрепления доллара евро останется под давлением, если только Марио Драги не преподнесет очередной сюрприз во время пресс-конференции.

С точки зрения технического анализа можно отметить, что пара EUR/USD нашла сопротивление в области 50-дневной скользящей средней и двинулась вниз. Такое поведение часто сигналит о наличии потенциала для снижения. Поводов для укрепления евро сейчас практически нет, а вот доллар может усилиться в случае выхода позитивной макроэкономической статистики из США. В таком случае возможно тестирование поддержки в области 1,3360.

Британский фунт будет ожидать отчетов по индексам PMI в промышленности, строительстве и сфере услуг, которые будут опубликованы традиционно в первые три рабочих дня в 09.30 GMT. В центр внимания также попадут итоги очередного заседания Комитета по монетарной политике. Однако от британского регулятора никто не ждет никаких сюрпризов. Все изменения в денежно-кредитной политике, которые могут произойти, Марк Карни обозначил на форуме в Давосе. Мы полагаем, что пара GBP/USD может протестировать поддержку 1,6330, но только если доллар будет усиливаться вдоль всего рынка.

Резервный банк Австралии также проведет очередное заседание и огласит его итоги во вторник в 03.30 GMT. Ожидается, что он оставит без изменений учетную ставку, но сохранит свою риторику, направленную на ослабление «ауси». В четверг в 06.30 GMT также будут опубликованы данные по розничным продажам и торговому балансу, а в пятницу выйдет официальный релиз по монетарной политике. Если макроэкономическая статистика не преподнесет сюрпризов в сторону роста, пара AUD/USD может продолжить снижение и двинуться в район 0,85.

Динамика пары USD/JPY при пустом экономическом календаре будет определяться поведением доллара вдоль всего рынка. Тема бегства капитала с развивающихся рынков может продолжить доминировать на рынке, и тогда японская валюта может нацелиться в район 100,00.

Валерий Полховский, старший аналитик ГК Forex Club