В поисках «дна»: фондовый рынок вновь под давлением продавцов
В четверг Nasdaq упал на 1,4%, Dow Jones – опустился до минимального за два месяца уровня
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана
Валютный рынок
На казахстанском валютном рынке в четверг, 15 сентября, активизировались покупатели инвалюты, несмотря на относительно благоприятный внешний фон. По итогам биржевых торгов четверга курс по паре USDKZT вырос до отметки 474,60 тенге за доллар (+0,76 тенге). При этом отмечался некоторый рост торговой активности: совокупный объем торгов составил 78,1 млн долларов (+34,5 млн). Покупки инвалюты могли происходить ввиду необходимости обслуживания внешнего долга и наблюдаемого увеличения импорта товаров (+14% за январь – июль 2022 года). Напомним, в текущем квартале выплаты по внешнему долгу составят 11,1 млрд долларов в сравнении с 9,1 млрд во втором квартале (+22%).
График платежей по обслуживанию внешнего долга
Источник: НБРК
Денежный рынок
После роста накануне ставка денежного рынка в четверг вплотную приблизилась к нижней границе базовой ставки. Средневзвешенная доходность операций репо овернайт опустилась до 13,98% годовых (-36 б.п.), в то время как доходность однодневных своп-операций по паре USDKZT зафиксировалась на уровне 13,45% годовых (-13 б.п.). В то же время спрос со стороны рынка на недельные депозиты в НБРК составил 201 млрд тенге и был удовлетворен в полном объеме при доходности в 14,5% годовых.
Фондовый рынок
На фоне некоторого улучшения спроса на риск в четверг индекс KASE отыграл половину потерь предыдущей сессии, достигнув отметки 3 160,7 пункта (+0,46%). Покупки наблюдались практически по всем секторам экономики, представленным в индексе KASE (7 из 8 инструментов индекса завершили день ростом). При этом наибольшим спросом у инвесторов пользовались акции Kaspi (+2,0%), «Казатомпрома» (+1,2%), «Казахтелекома» (+1,1%) и «КазТрансОйла» (+1,1%). Очевидно, что внешняя среда в моменте играет определяющую роль для локального сентимента.
Из других важных событий отметим, что S&P повысило рейтинги Kaspi Bank до «ВВ» с «ВВ-», прогноз «Стабильный». Как отметили в агентстве, позитивное влияние на кредитный профиль Kaspi Bank по-прежнему будут оказывать устойчиво высокие показатели прибыльности, поддерживаемые прочными позициями на всех платформах, на которых банк ведет операционную деятельность.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в четверг снизились в пределах 0,6–1,4% на фоне проинфляционной макростатистики. Так, розничные продажи в США в августе неожиданно выросли на 0,3% к июлю, хотя аналитики ожидали, что показатель останется на уровне предыдущего месяца. В то же время число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю сократилось на пять тысяч (до 213 тысяч) и при прогнозе роста до 226 тысяч. Более сильные статданные относительно ожиданий рынка лишь подогрели ожидания по сохранению более высокого темпа повышения базовой ставки Федрезервом. Напомним, следующее заседание по ДКП пройдет 20–21 сентября. В моменте рынок закладывает 75-процентную вероятность повышения базовой ставки на 75 б.п. и 25-процентную вероятность – сразу на 100 б.п.
Прогноз повышения базовой ставки Федрезервом
Источник: CMEGroup, FedWatch
Нефть
Цены на нефть Brent в четверг снизились на 3,5% – до отметки 90,8 доллара за баррель. Среди основных факторов такого движения отметим растущие опасения за будущий спрос на сырье в свете растущих ожиданий агрессивного ужесточения монетарной политики Федрезервом и потенциальной рецессии мировой экономики. В этом ключе отметим, что, согласно ожиданиям Международного энергетического агентства (МЭА), спрос на нефть в КНР в текущем году может снизиться впервые с 1990 года из-за жестких мер, принимаемых властями для борьбы с Covid-19. Согласно прогнозу МЭА, спрос на нефть в КНР в этом году уменьшится на 2,7%.
Российский рубль
Несмотря на падение цен на нефть, по итогам вчерашних торгов на Московской бирже курс USDRUB снизился до уровня 59,8 рубля за доллар (-0,14%). Основным фактором поддержки рубля в моменте может выступать стартовавший в четверг сентябрьский налоговый период. Сегодня, в пятницу, 16 сентября, в фокусе внимания – решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Ожидания аналитиков относительно шага ее снижения варьируются в диапазоне от 25 до 100 б.п., но более вероятным шагом может быть снижение на 50 б.п. (до 7,5% годовых).
