Тенге ощутимо укрепляется на фоне снижения избыточного спроса

Валютный рынок

К концу текущей недели пара USDKZT продолжила ревальвационную динамику, опустившись до отметки 506,61 тенге за доллар (-2,39 тенге). Укрепление происходит на фоне снижения повышенного спроса на инвалюту, что заметно по уменьшению объемов торгов на бирже – за среду-четверг объемы сократились в 1,7 раза – до $142,9 млн.

Казахстанцам напомнили, что их депозиты защищены

Учитывая снижение негативных настроений участников локального рынка, курс тенге начал формироваться под влиянием внешних и внутренних фундаментальных факторов. Соответственно, поддержку нацвалюте вновь оказывает дорожающая нефть, надежды на прогресс в российско-украинских переговорах, укрепляющийся рубль, а также принятые казахстанскими властями меры по стабилизации валютного рынка.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Вместе с тем в четверг индикативные ставки денежного рынка демонстрировали разнонаправленную динамику: TONIA выросла на 10 б.п. – до 9,86%, SWAP снизился на 56 б.п. – до 14,9%. При этом ставки продолжают удерживаться вблизи верхней границы коридора базовой ставки на фоне повышенных объемов торгов – 764,2 млрд тенге (+81,9 млрд). В рамках операций по изъятию ликвидности рынку были предложены недельные депозиты НБРК объемом 352,5 млрд тенге (100% спроса) с доходностью 13,5%.

Фондовый рынок

В четверг на фоне восстановления риск-аппетита локальных инвесторов наблюдались покупки казахстанских голубых фишек. По итогам торгов индекс KASE увеличился до 3 3 346,83 пункта (+0,3%) при снижении объема сделок на 20,4% – до 219,0 млн тенге. Рост в цене показали акции «КазТрансОйла» (+0,9%) после опубликования «КазМунайГазом» (материнской компанией) сильной консолидированной финансовой отчетности, а также банковского сектора – БЦК (+1,1%) и Народного банка (+0,7%). Стоимость долевых бумаг KEGOC, «Казатомпрома» и «Казахтелекома» на торгах не изменилась, тогда как цена на акции «Кселл» снизилась на 0,1%.

Мировой рынок

На фоне снижения ожиданий «просадки» экономики США в ответ на монетарную политику Федрезерва ключевые американские фондовые индексы в четверг продолжили расти на 1,2–1,3%. При этом макростатистика продолжает оставаться проинфляционной. Объем промышленного производства в феврале ожидаемо увеличился на 0,5%, тогда как объем производства в обрабатывающем секторе вырос на 1,2% против прогноза в 0,6%. Число первичных заявок на пособия по безработице при прогнозе снижения до 220 тыс. упало за неделю до 214 тыс., что свидетельствует о нехватке незанятой рабочей силы в США. Что касается геополитической ситуации, то отсутствие определенного прогресса в российско-украинских переговорах на фоне усиливающихся санкций может в ближайшее время вновь спровоцировать негативные настроения на рынках.

Нефть

Цены на нефть Brent начали восстанавливаться после трехдневной коррекции, увеличившись до $106,93 за баррель (+9,1%). Нефтетрейдеры отыгрывают данные отчета Международного энергетического агентства, вышедшего днем ранее. Согласно прогнозам, Россия может сократить добычу в апреле на 3 млн баррелей в сутки на фоне санкций и отказов западных покупателей нефти. Отказы от закупок уже начали наблюдаться, в результате чего сокращаются морские перевозки нефти. При этом опасения по возникновению глобального шока предложения сдерживаются вспышкой коронавируса в Китае, где ввод жестких локдаунов может снизить мировой спрос примерно на 500 тыс. баррелей в сутки. В моменте цены на нефть продолжают уверенный рост, торгуясь уже по $109,01 за баррель.

Российский рубль

По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB снизился на 4,9% – до 103,15 рубля за доллар. Укрепление продолжилось на фоне прошедшей выплаты Россией купонов по еврооблигациям в иностранной валюте, что предотвратило наступление дефолта. Также поддержку рублю оказывают продолжающиеся российско-украинские переговоры, на которых обсуждаются военные, гуманитарные и политические вопросы. Также президент Турции предложил провести в Стамбуле или Анкаре встречу Путина и Зеленского, что способствовало бы переговорному прогрессу. Давление на рубль продолжают оказывать вводимые санкции. Так, власти Австралии ввели санкции против российских банков и госучреждений, включая нефтяной фонд и Минфин. В США обсуждается прекращение торговли с Россией по условиям ВТО и вопрос о запрете импорта урана из РФ.

Сегодня в фокусе внимания решение Банка России по ключевой ставке. Однако большинство аналитиков придерживаются мнения, что регулятор оставит ее на текущем уровне.