Тенге находитcя под давлeнием

Валютный рынок

По итогам валютных торгов в четверг, 9 июня, курс по паре USDKZT продолжил небольшой рост, достигнув отметки 434,72 тенге за доллар (+1,24 тенге). При этом умеренное ослабление нацвалюты происходит на фоне низкой торговой активности – совокупный объём торгов составил всего $81,7 млн, в сравнении со среднесуточным показателем текущего года $132,2 млн. Давление на нацвалюту, помимо сохраняющейся геополитической напряженности и сужения дифференциала ставок с развитыми странами, могут оказывать начало сезона отпусков, ускорение освоения бюджета, а также продолжающиеся послабления в валютном регулировании в РФ.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Стоимость «коротких денег» на KASE в четверг продемонстрировала разнонаправленную динамику. Так, доходность операций репо овернайт опустилась до 13,64% (-4 б.п.), вновь зафиксировавшись вблизи нижней границы коридора базовой ставки; стоимость однодневных сделок своп выросла до 15,09% годовых (+63 б.п.), выйдя за ее верхнюю границу. При этом объём торгов на рынке сократился до 740,8 млрд тенге (-62,4 млрд тенге), что может сигнализировать о снижении спроса на краткосрочную ликвидность и скорую нормализацию ситуации на денежном рынке. Открытая позиция по операциям НБРК начинает постепенно расширяться, оставаясь на относительно низких уровнях (~3,1 трлн тенге).

Фондовый рынок

В четверг индекс KASE продолжил положительную динамику, закрывшись у отметки 2 675,6 пункта (+0,29%) при росте объёма сделок в 3 раза относительно предыдущего торгового дня – до 442 млн тенге. Основной рост показали бумаги представителей банковского сектора – Народного банка (+2,8%) и Kaspi (+0,7%).  Очевидно, что голубые фишки начинают немного восстанавливаться после глубокой просадки с начала года. В то же время практически весь объём торгов (90%) пришёлся на акции БЦК и Kcell. Из событий на долговом рынке отметим, что МФО R-Finance разместило трёхлетние облигации на сумму 119,8 млн тенге с доходностью к погашению 25,0% годовых.

Мировой рынок

В ожидании данных о динамике инфляции ключевые американские фондовые индексы в четверг просели на 2,0-2,8%. Отметим, что дальнейший рост инфляции может привести к более ускоренному повышению ставок Федрезервом во втором полугодии т.г. относительно текущих ожиданий рынка. Соответственно, сегодняшняя статистика по индексу потребительских цен в США может усилить волатильность на фондовом рынке. По ожиданиям аналитиков, динамика CPI в мае может сохраниться на уровне 8,3% годовых, а базовая инфляция снизится до 5,9% с 6,2% годовых ранее.

Куда вкладываться казахстанцам, чтобы защитить инвестиции в период падения фондовых рынков

Негативное влияние на рыночный сентимент в четверг оказали итоги заседания ЕЦБ, который озвучил намерение повышать процентные ставки с июля текущего года при условии пересмотра среднесрочных прогнозов по инфляции вверх.

Нефть

Мировые цены на нефть в четверг незначительно снизились – до $123,1 за баррель (-0,4%), продолжая оставаться выше психологического барьера $120 за баррель. Определённое влияние на котировки оказывали укрепление индекса доллара (+0,66%) в преддверии сегодняшней статистики по инфляции в США, неожиданный рост запасов сырья в США (+2,0 млн баррелей при ожиданиях падения на 2,5 млн), заявления главы КНР Си Цзиньпина о сохранении в стране политики «covid zero» и новые коронавирусные ограничения в Шанхае после увеличения числа заболеваний Covid-19.

Российский рубль

По итогам торгов четверга курс по паре USDRUB не изменился, сохранившись ниже отметки 60 рублей за доллар (59,35). Отметим, что в течение дня рубль продолжил ревальвацию к доллару на фоне позитивных данных по счёту текущих операций, который в январе-мае текущего года составил $110,3 млрд (рост в 3,4 раза). Позитивное влияние на рубль могло оказать и решение Тинькофф банка ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте в размере 12% годовых с 23 июня. Однако рубль растерял весь рост после отмены требования к российским экспортерам продавать 50% валютной выручки. Согласно указу президента РФ размер экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже российскими экспортерами, теперь будет определять правительственная комиссия.