МВФ: Худшее ещё впереди

Валютный рынок

Нацвалюта во вторник, 11 октября, продемонстрировала небольшое ослабление, отыгрывая снижение котировок нефти и ослабление рубля. Так, средневзвешенный курс по паре USDKZT вырос на 1,70 тенге – до отметки 475,23 тенге за доллар. При этом объем торгов также вырос и составил 129,3 млн долларов (+37,8 млн). Покупки инвалюты могли также происходить ввиду необходимости оплаты растущих импортных поставок в страну.

МВФ призывает центробанки к решительности на фоне роста инфляции

Между тем на стороне тенге может выступать восстановление спроса на тенговые активы со стороны нерезидентов, в частности, на ноты НБРК. На прошлой неделе объем вложений нерезидентов в ноты НБРК вырос на 50%, с 80 до 120 млрд тенге. Восстановление спроса на тенговые активы, несмотря на высокие инфляционные процессы в стране и бегство инвесторов из активов развивающихся стран, может быть обусловлено подготовкой к предстоящему IPO «КазМунайГаза».

На сегодняшней сессии пара USDKZT (10:30 ALA) торгуется на уровне 479,2 тенге за доллар.

Доля владения нот НБК нерезидентами

Источник: НБРК

Денежный рынок

Ставки денежного рынка во вторник на KASE продемонстрировали восходящую динамику на фоне роста спроса на краткосрочную ликвидность со стороны отдельных участников. Индикативные ставки по операциям репо овернайт выросли до уровня 14,55% годовых (+8 б.п.), а привлечение тенговой ликвидности под доллар США стоило участникам рынка 15,50% годовых (+37 б.п.). Отметим, что совокупный объем торгов вырос до 618,8 млрд тенге в сравнении с показателем в 512,8 млрд тенге днем ранее.

Фондовый рынок

Акции казахстанских эмитентов завершили торги вторника разнонаправленной динамикой. Тем не менее индекс KASE вырос на 0,16% – до 3 120,4 пункта. Заметно лучше рынка завершили день долевые инструменты БЦК (+1,4%), Kcell (+1,0%) и «КазТрансОйла» (+0,8%), тогда как под давлением продавцов оказались бумаги «Казатомпрома» (-1,5%) и Народного банка (-0,9%). В отсутствие новых драйверов изменения на рынке могут и дальше носить слабовыраженный характер.

Мировой рынок

Ключевые фондовые индексы США во вторник преимущественно снизились в пределах 0,7–1,1% на фоне растущего пессимизма инвесторов, подогреваемого негативными прогнозами МВФ, выступлениями Федрезерва в преддверии решения по базовой ставке. Во вторник МВФ ухудшил прогноз роста мировой экономики на следующий год до 2,7% с 2,9% в июле и 3,6% в апреле, попутно отметив, что худшее еще впереди. Ухудшило сентимент на рынке и заявление председателя ФРБ Чикаго Чарльза Эванса о том, что главным приоритетом для центробанка является борьба с инфляцией, даже если это означает потерю рабочих мест.

Инвесторы в ожидании данных об инфляции в США и начала сезона корпоративной отчетности. Согласно прогнозам рынка, ИПЦ в США по итогам сентября замедлится до 8,1% с 8,3% годовых в августе.

Нефть

Котировки нефти Brent во вторник снизились на 2,4%, достигнув отметки в 93,9 доллара за баррель. Среди основных драйверов такого движения отметим очередное понижение прогнозов по мировой экономике от МВФ, ужесточение локдаунов в Китае, укрепление индекса доллара на фоне ястребиных заявлений представителей Федрезерва. Кроме того, Минэнерго США отметило возможности для высвобождения нефти из резерва. Напомним, 6 октября президент США Джо Байден распорядился, чтобы ведомство в ноябре высвободило из резерва еще 10 млн баррелей в дополнение к 180 млн, которые были одобрены ранее.

Российский рубль

По итогам вчерашних торгов курс по паре USDRUB вырос на 1,1%, до 64,35 рубля за доллар. Помимо геополитического фона, давление на рубль могли оказывать данные о сокращении профицита счёта текущих операций. Согласно оценке Банка России, в третьем квартале т. г. по сравнению со вторым кварталом профицит счёта текущих операций снизился на 32%, с 76,7 млрд до 51,9 млрд долларов. В частности, профицит торговли товарами и услугами снизился на 24%, с 90,3 млрд до 68,4 млрд долларов, а объем экспорта снизился на 6%, с 162,2 млрд до 153,0 млрд долларов. Три этих квартальных показателя стали минимальными в 2022 году. С учетом последних событий в четвертом квартале профицит текущего счеёа может просесть еще больше.