Курс тенге снижается на фоне падения цен на нефть

Валютный рынок

К середине недели нацвалюта продолжила весьма сдержанно реагировать на резкие изменения ключевого внешнего фактора – котировок нефти, очевидно, находясь под влиянием внутренней конъюнктуры. По итогам биржевых торгов среды, 7 сентября, курс по паре USDKZT закрепился на отметке 473,18 тенге за доллар (+0,67 тенге). При этом торговая активность снизилась – совокупный объем торгов составил 68,3 млн долларов (-24,6 млн). Среди ключевых внутренних факторов поддержки отметим рост тенговых депозитов (+551 млрд тенге в июле), регулярную конвертацию трансфертов из Нацфонда и субъектами КГС, высокое изъятие свободной тенговой ликвидности Нацбанком (открытая позиция ~ 3,0 трлн тенге) и т. д.

Нацбанк принял решение по базовой ставке

Между тем на сегодняшней сессии пара USDKZT (10:45 ALA) торгуется на уровне 478 тенге за доллар.

Курс USDKZT

Источник: KASE

Денежный рынок

Тем временем ставки денежного рынка заметно снизились в среду: доходность однодневных операций репо опустилась до отметки 14,44% годовых (-65 б.п.), а по однодневным своп-операциям по паре USDKZT – до 15,26% годовых (-30 б.п.). При этом совокупный объем торгов составил 611 млрд тенге против среднесуточного показателя в текущем году в 735,5 млрд тенге. Очевидно, что пик повышенного спроса на краткосрочную ликвидность пройден, соответственно, индикативные ставки могут в скором времени опуститься до нижней границы базовой ставки.

Фондовый рынок

В среду наблюдалась разносторонняя динамика акций казахстанских эмитентов.  Наибольшим спросом пользовались акции «Казатомпрома» (+1,0%) и БЦК (+1,0%). В то же время под давлением продавцов были акции Народного банка (-3,3%), «КазТрансОйла» (-1,3%) и Kcell (-1,2%). На этом фоне индекс KASE опустился до 3 099,4 пункта (-0,37%). Как правило, локальные участники с лагом в один день отыгрывают изменения цен на ГДР казахстанских компаний на LSE. В этом ключе отметим, что в среду риск-сентимент на мировых рынках заметно улучшился, казахстанские бумаги закрылись сильным ростом на Лондонской фондовой бирже, что дает основания полагать о возможном их росте сегодня на KASE.

Мировой рынок

После продолжительного падения основные фондовые индексы США в среду резко выросли на 1,4–2,1%. Поводом к заметным покупкам ранее подешевевших акций могло поступить продолжающееся падение цен на продовольствие и нефть (см. ниже), что может приостановить дальнейшее повышение процентных ставок ввиду ослабления инфляционного давления. В то же время представители Федрезерва пока сохраняют «ястребиный» тон. В среду зампред американского центробанка Лейл Брейнард заявила, что денежному регулятору придется повысить процентную ставку до уровней, при которых произойдет замедление экономической активности. В этом ключе отметим, что сегодня, в четверг, 8 сентября, инвесторы ожидают речь главы Федрезерва Джерома Пауэлла. Другим важным событием для рынка является заседание ЕЦБ по процентной ставке (может быть повышена на 50–75 б.п.).

Нефть

Котировки нефти в среду продолжили падение на фоне слабых торговых данных из Китая, усиливших опасения падения спроса на сырье. По итогам среды цены на нефть Brent потеряли 5,5% – до отметки 87,8 доллара за баррель. Отметим, импорт нефти Китаем в августе составил 9,5 млн б/с, что ниже на 9,4% в сравнении с тем же месяцем предыдущего года. Напомним, КНР является вторым крупнейшим потребителем нефти в мире с долей почти 15%.

Российский рубль

Несмотря на падение нефти, российский рубль закрыл сессию среды укреплением. По итогам торгов курс USDRUB опустился до 60,79 рубля за доллар (-0,73%). В среду Росстат вновь зафиксировал в РФ недельную дефляцию (с 30 августа по 5 сентября) на уровне 0,13% после снижения ИПЦ на 0,16% на предыдущей неделе (с 23 по 29 августа). Участники рынка в ожидании ряда важных политических событий, среди которых отметим сегодняшнюю видео- конференцию лидеров G7, ЕС и НАТО по мерам дальнейшей поддержки Украины, очную встречу министров обороны более 40 стран на авиабазе Рамштайн в Германии с аналогичной повесткой, а также встречу лидеров РФ и КНР в Самарканде (15–16 сентября).