Индекс KASE с начала февраля растёт на 10%

Ассоциация финансистов Казахстана представила очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок

По итогам торгов во вторник, 20 февраля, курс USDKZT вырос на 2,56 тенге – до 452,97 тенге за доллар. При этом объем торгов заметно увеличился – до $177,4 млн (+57,6 млн). Ослабление нацвалюты происходит вопреки приближающейся дате уплаты налогов за 2023 год (26 февраля) и стабильному предложению инвалюты в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет. Очевидно, что эти операции пока не перевешивают спрос на инвалюту со стороны экономических субъектов (для оплаты импорта и обслуживания внешнего долга и т. д.). Кроме того, против нацвалюты могут играть ожидания по снижению базовой ставки в предстоящую пятницу, 23 февраля.

         Диаграмма 1. USDKZT

На утренней сессии в среду, 21 февраля, пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 451,2 тенге за доллар.

Денежный рынок

Стоимость «коротких» денег немного снизилась во вторник: доходность однодневных операций репо опустилась до 14,29% годовых (-2 б.п.), а привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 9,07% годовых (-8 б.п.). В то же время во вторник, 20 февраля, на недельных депозитах в НБРК было размещено 794,5 млрд тенге при доходности 15,25% (100% спроса). На фоне высокого объема изъятия тенговой ликвидности из рынка открытая позиция по операциям НБРК продолжает находиться около отметки 6,1 трлн тенге.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБК

 

Фондовый рынок

По итогам торгов во вторник, 20 февраля, индекс KASE продолжил рост (11-ю сессию подряд), достигнув нового исторического рекорда в 4679,2 пункта (+1,3%). Локомотивом роста по-прежнему выступает банковский сектор: бумаги БЦК подорожали на 9,2%, Народного банка Казахстана – на 1,1%, в зеленой зоне также завершили день KEGOC (+1,1%) и Kaspi (+0,7%). Изменения в остальных пяти инструментах индекса не превысили 0,5%. «Бычий» импульс на рынке может поддерживаться использованием остатков средств после IPO Air Astana и ожиданиями выплат дивидендов за 2023 год.

Мировой рынок

Ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника, 20 февраля, снижением в пределах 0,2–0,9% в преддверии публикации протокола январского заседания Федрезерва и отчетности Nvidia. Отметим, что рынок в очередной раз пересмотрел свои ожидания по снижению ставок Федрезервом (первое снижение прогнозируется в июне, тогда как в марте и мае инвесторы ожидают сохранения ставок на текущем уровне 5,25–5,5% годовых) на фоне поступающих проинфляционных макроданных. Кроме того, инвесторы продавали акции Nvidia (упали на 4,4%) перед сегодняшней публикацией ее отчета (техсектор в целом оказался под давлением продавцов на фоне его высокой оценки – примерно 30-кратной годовой ожидаемой прибыли).

Диаграмма 3. Ожидания по снижению ставок Федрезервом

Нефть

На фоне общерыночного ухудшения настроений инвесторов цены на нефть марки Brent во вторник, 20 февраля, снизились до $82,3 за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры опасаются снижения спроса на сырье из-за серьезных проблем с восстановлением китайской экономики и замедления роста американской экономики в свете длительного сохранения высоких ставок Федрезервом.

Российский рубль

Российский рубль во вторник, 20 февраля, практически не изменился – пара USDRUB закрылась на отметке 92,31 рубля за доллар (-0,03%). Отметим, что приближение выплат февральских налогов могло компенсировать давление со стороны снижения цен на нефть и усиления санкционного давления. По сообщениям СМИ, в преддверии второй годовщины начала российского военного вторжения в Украину (24 февраля) США и ЕС могут ввести дополнительные санкции против РФ. В частности, глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель рассчитывает на одобрение 13-го пакета санкций ЕС до 24 февраля, в то время как США могут ввести дополнительные санкции в отношении РФ в связи со смертью Алексея Навального.