Вилла в Марбелье дешевле, чем кажется. Почему инвесторы уходят за рубеж
Квартира в Алматы или вилла в Испании? По мере роста состояния инвесторы всё чаще выбирают зарубежные активы как инструмент диверсификации
Для многих состоятельных казахстанских инвесторов недвижимость остается одним из самых понятных и предсказуемых инструментов сохранения капитала. Однако по мере роста состояния меняется и подход к управлению активами. Если раньше выбор чаще всего ограничивался квартирами в Алматы, коммерческими объектами в Астане или земельными участками внутри страны, то сегодня всё больше инвесторов рассматривают зарубежную недвижимость как часть долгосрочной стратегии диверсификации.
По мнению основателя и CEO Aventus Group Андреюса Трофимоваса, популярность зарубежных рынков объясняется не только потенциальной доходностью, но и стремлением снизить зависимость от одной экономики, одной валюты и одной юрисдикции.
«Главная ошибка инвестора — выбирать страну вместо инвестиционной стратегии. Недвижимость за рубежом сама по себе не гарантирует ни роста стоимости, ни высокой доходности», — говорит Андреюс Трофимовас.
Почему инвесторы диверсифицируют капитал через недвижимость
В последние годы вопросы сохранения капитала становятся не менее важными, чем вопросы его приумножения. Волатильность финансовых рынков, инфляционные риски и геополитическая неопределенность заставляют инвесторов искать активы, способные сохранять стоимость на длительном горизонте.
По словам Андреюса Трофимоваса, именно поэтому недвижимость продолжает играть важную роль в портфелях состоятельных людей по всему миру.
При этом современный подход к инвестированию всё чаще предполагает географическую диверсификацию. Если весь капитал сосредоточен в одной стране, инвестор оказывается зависим от локального экономического цикла, изменений регулирования и колебаний национальной валюты.
«Когда инвестор распределяет активы между несколькими рынками, он фактически распределяет и риски. Это один из базовых принципов управления капиталом, который одинаково работает как для частных инвесторов, так и для крупных международных компаний», — отмечает CEO Aventus Group.
Почему внимание инвесторов привлекает Испания
Одним из наиболее востребованных направлений в Европе остается Испания, в частности регион Коста-дель-Соль и Марбелья. Высокий международный спрос, ограниченное предложение премиальных объектов и развитая туристическая инфраструктура поддерживают интерес инвесторов даже в периоды рыночной турбулентности.
Именно этот рынок несколько лет назад выбрала для развития собственного девелоперского направления международная группа Aventus Group. Через компанию Aventus Home группа реализует проекты жилой недвижимости в Марбелье, а стоимость портфеля объектов уже превышает €40 млн.
Как объясняет Андреюс Трофимовас, решение инвестировать в испанскую недвижимость принималось не как девелоперский эксперимент, а как часть общей стратегии диверсификации бизнеса.
«Недвижимость отличается от многих других активов тем, что может одновременно выполнять две функции. С одной стороны, она способна генерировать регулярный денежный поток через аренду. С другой — сохранять и увеличивать стоимость капитала на длинном временном горизонте», — говорит Трофимовас.
Для инвесторов дополнительным преимуществом становится валютная диверсификация. Активы номинированы в евро, что позволяет снизить зависимость от колебаний локальных валют и распределить риски между разными финансовыми системами.
Когда зарубежная недвижимость становится ошибкой
Несмотря на высокий интерес к зарубежным рынкам, эксперты предупреждают: покупка недвижимости за границей далеко не всегда оказывается лучшим инвестиционным решением.
Многие инвесторы оценивают только стоимость покупки и потенциальный рост цен, но недооценивают расходы на обслуживание объектов, налоги, страхование, юридическое сопровождение и управление недвижимостью.
Кроме того, зарубежный актив требует глубокого понимания местного рынка. То, что выглядит привлекательным на презентации, может оказаться значительно менее эффективным с точки зрения реальной доходности.
По мнению Андреюса Трофимоваса, в некоторых случаях качественный объект в Алматы способен обеспечить более понятный и прогнозируемый инвестиционный результат, чем недвижимость за рубежом.
«Инвестор должен понимать не только преимущества рынка, но и его ограничения. Если человек хорошо знает локальную среду и способен эффективно управлять активом, местная недвижимость может оказаться более рациональным выбором», — считает основатель Aventus Group.
Что выбирают крупные инвесторы
На практике состоятельные инвесторы всё реже рассматривают вопрос как выбор между квартирой в Алматы и виллой в Марбелье. Речь идет не о конкуренции активов, а о распределении капитала между разными инструментами.
Один актив обеспечивает денежный поток, другой служит защитой от инфляции, третий снижает валютные риски. Именно такой подход позволяет формировать устойчивые инвестиционные портфели на горизонте десяти и более лет.
Этой же философии придерживается и Aventus Group. Помимо финтех-направления группа развивает лизинговый бизнес, IT-разработку и недвижимость. По словам Андреюса Трофимоваса, диверсификация остается одним из самых эффективных способов управления рисками независимо от размера капитала.
«Самые успешные инвесторы не пытаются найти идеальный рынок или идеальный актив. Они строят сбалансированную систему, в которой каждый элемент выполняет свою функцию. Именно такой подход помогает сохранять капитал в долгосрочной перспективе», — резюмирует CEO Aventus Group. Поэтому вопрос сегодня всё чаще звучит не как «вилла в Марбелье или квартира в Алматы», а как «какое место каждый из этих активов занимает в общей инвестиционной стратегии».