Рынки США под давлением ставок ФРС и дорогой нефти
KASE Global за неделю вырос на фоне роста Hepsiburada и Netflix
На этой неделе рынки находились под давлением из-за доходностей казначейских облигаций США, которые поднялись до максимумов с 2002 года. В среду доходность 10-летних облигаций внутри дня достигала 5,365%, а 30-летних — 5,732%. В результате индекс Dow Jones снизился на 0,66%, а S&P 500 и Nasdaq Composite потеряли по 0,22%. Однако к четвергу, 8 октября, распродажи на долговом рынке приостановились, и доходности вернулись ниже 5,3 и 5,7% соответственно.
Рост доходностей во многом объясняется протоколом сентябрьского заседания ФРС. Все 19 членов FOMC поддержали повышение ставки на 25 б. п., до диапазона 3,75-4%, а большинство из них считает уместным еще одно повышение до конца года. Регулятор по-прежнему указывает на повышенную инфляцию и рынок труда, близкий к полной занятости. Поэтому, хотя в октябре рынок ждет паузы, вероятность повышения ставки в декабре оценивается примерно в 78%. Ожидания дальнейшего ужесточения политики поддерживают и доллар: его индекс удерживается выше 102 пунктов, вблизи максимумов с апреля 2025 года.
Еще одним источником инфляционных рисков остается нефть. В четверг, 8 октября, Brent поднялась выше $102 за баррель после сообщений о том, что администрация Трампа поручила Пентагону подготовить варианты ударов по Ирану до промежуточных выборов. Кроме того, из-за тропического шторма «Исаиас» в Мексиканском заливе остановлена добыча более 510 тыс. баррелей в сутки, а атаки на танкеры в Ормузском проливе продолжаются. Тем не менее в пятницу, 9 октября, котировки снизились на 1,4%, до уровня ниже $103, после того как Дональд Трамп заявил, что США не будут атаковать Иран до ноябрьских выборов.
Технологический сектор также был нестабилен, однако здесь колебания были связаны не столько со ставками, сколько с новостями вокруг OpenAI. В четверг Nasdaq 100 показал сильнейшее падение с августа после публикации Financial Times о том, что годовая выручка OpenAI оказалась на $20 млрд ниже ожиданий. Однако уже в пятницу фьючерсы на индекс выросли на 0,6%: по данным Bloomberg, OpenAI рассчитывает выйти на годовую выручку в $70 млрд и более к концу года.
Не менее насыщенной выдалась неделя и с точки зрения корпоративных новостей. Saudi Aramco и американская Fortinet подписали меморандум о сотрудничестве в сфере кибербезопасности, по которому компании будут развивать в Саудовской Аравии облачные сервисы Fortinet и готовить местных специалистов. Консолидация продолжается и в медиаиндустрии: после завершения покупки Warner Bros. Discovery объединенную компанию возглавит председатель и генеральный директор Paramount Skydance Дэвид Эллисон. Инвесторы восприняли эту новость позитивно, и акции Paramount подорожали на 1,7%. Еще одна заметная новость пришла из розничной торговли. В 2027 году Walmart вместе с Wing, дочерней компанией Alphabet, запустит доставку дронами в Денвере и Сиэтле, и сервис станет доступен почти в 20 крупных городах США.
Лучший результат по итогам недели в секторе KASE Global показала Hepsiburada (+8,61%), турецкая e-commerce-платформа, контрольный пакет которой (65,41%) с января 2025 года принадлежит Kaspi.kz. Финансовую позицию компании укрепило недавнее увеличение капитала, в ходе которого она привлекла 9,32 млрд турецких лир.
Второе место в секторе KASE Global заняла Netflix, которая выросла на 6,73%. Библиотека сервиса пополнилась контентом Disney: все пять частей «Ледникового периода», «Перси Джексон и Олимпийцы», «Фелисити», «Уилл Трент» и «Элио» с 4 октября стали доступны подписчикам Netflix по всему миру в течение трех месяцев. Сделка выгодна обеим сторонам. Netflix получает популярные франшизы, а Disney рассчитывает подогреть интерес зрителей к будущим сиквелам.
В свою очередь, ConocoPhillips (+5,87%) выиграла от роста цен на нефть: компания зарабатывает на ее добыче, поэтому каждый доллар прибавки к цене барреля увеличивает ее доходы. Кроме того, компания рассматривает продажу своего бизнеса в Норвегии. По оценкам аналитиков, он стоит около $7 млрд, и вырученные деньги можно направить на погашение долга, выплаты акционерам или новые проекты.
Сама Disney (+4,73%) также оказалась в числе лидеров. Лицензионная сделка с Netflix позволяет компании дополнительно заработать на уже выпущенных фильмах и сериалах. Одновременно Disney сокращает расходы: по данным WSJ, в рамках реструктуризации телевизионного бизнеса будут сокращены сотни рабочих мест.
Наконец, замыкает список Galp Energia, прибавив 4,56%. Как и ConocoPhillips, португальская компания добывает нефть, поэтому выигрывает от ее подорожания. Помимо этого Galp владеет крупным НПЗ в Синеше, а значит, получает выгоду и от дефицита дизельного топлива на мировом рынке, который усилился после того, как Китай приостановил экспорт топлива в октябре.
Индекс KASE — незначительное снижение
Индекс KASE завершил неделю в красной зоне. Снижение по итогам недели составило незначительные 0,1%. При этом рост показали три индексные акции.
В лидерах роста — простые акции АО «Банк ЦентрКредит». Бумага выросла на 3,1%, до 4999,99 тенге. 7 октября АО «Банк ЦентрКредит» выкупило 4,1 млн своих простых акций по цене 4399 тенге за акцию на сумму 18,2 млрд тенге. Акции других представителей финансового сектора продемонстрировали отрицательную динамику по итогам недели: акции АО «Kaspi.kz» снизились на 1,0%, акции АО «Народный банк Казахстана» — на 0,5%.
Акции АО «KEGOC» и акции АО «Казахтелеком» прибавили по итогам недели 0,4 и 0,2% соответственно.
Несмотря на рост цен на энергоносители, бумаги представителей нефтегазового сектора завершили неделю без положительной динамики: акции АО «КазТрансОйл» снизились на 1,3%, а акции АО «Национальная компания «КазМунайГаз» не изменились в цене. Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента АО «КазТрансОйл» с уровня BBB- до уровня BBB, прогноз «Стабильный». Согласно пресс-релизу рейтингового агентства, решение о повышении рейтинга было принято с учетом снижения странового риска Республики Казахстан и сохранения компанией стабильных операционных показателей.
По итогам недели акции АО «Эйр Астана» снизились на 2,2%. Компания продолжает осуществлять выкуп бумаг. В период с 21 по 25 сентября 2026 года компания приобрела 34 709 глобальных депозитарных расписок на общую сумму $215 672,41 в рамках действующей программы выкупа акций и глобальных депозитарных расписок.
С 8 октября 2026 года АО «Alatau City Invest» присвоен статус маркетмейкера на KASE по простым акциям АО «Kaspi.kz».
С 8 октября АО «Сентрас Секьюритиз» присвоен статус маркетмейкера на KASE по облигациям двух наименований: АО «Казахстанская Жилищная Компания» и АО «Банк «Bank RBK».
Долговой рынок KASE
На текущей неделе на рынке долгового капитала было несколько размещений. Акимат Туркестанской области привлек 2,0 млрд тенге, разместив облигации под 4,25% годовых. АО «Жилищный строительный сберегательный банк «Отбасы банк» привлекло 43,7 млрд тенге, разместив пятилетние облигации под 15,85% годовых.
