Почему недвижимость — прошлый век и как начать инвестировать в ETF
Казахстанским инвесторам пора отказаться от привычного инструмента и сделать более эффективный выбор
Ранее читателям была представлена сравнительная таблица прибыльности казахстанских долларовых депозитов и американских казначейских векселей. Как итог, долларовые депозиты с треском проиграли это соревнование.
Но будет несправедливо, если в гонках не примет участие еще один отечественный инструмент сбережений — алматинская недвижимость, которая считается хорошим инвестиционным вложением. Результаты в конце статьи.
Индексный ETF против недвижимости
На этот раз в качестве оппонента алматинской недвижимости предлагаем рассмотреть еще один интересный актив — американский ETF SPY. Аббревиатура ETF расшифровывается как биржевой инвестиционный фонд (Exchange-Traded Fund) и описывает весьма распространенный класс инструментов, которые представлены на биржах не отдельными акциями, а целыми портфелями активов, подобранных по определенному принципу. Это позволяет инвесторам не покупать акции по отдельности, а сразу рассредоточить инвестиции на множество долей в определенных компаниях или активах.
Например, дивидендные ETF инвестируют в компании, которые регулярно платят дивиденды; отраслевые — представляют акции определенного рынка или отрасли; облигационные — работают с государственными корпоративными займами. При этом ETF ликвидны на уровне обычных акций, то есть их легко купить и продать на американских биржах.
ETF SPY отслеживает индекс S&P 500 — один из важнейших индексов фондового рынка США, который отражает взвешенную по рыночной капитализации стоимость 500 крупнейших американских компаний, торгующихся на биржах NYSE или NASDAQ. Приобретая акции (паи) ETF SPY (полное название — SPDR S&P 500 ETF Trust), инвестор получает доступ к диверсифицированному портфелю, состоящему из акций 500 крупнейших предприятий из различных отраслей экономики США, таких как технологии, здравоохранение, финансы, промышленность и другие. Состав портфеля ETF SPY постоянно корректируется в соответствии с изменениями веса акций в индексе S&P 500.
Вот как S&P 500 отражает изменения в стоимости акций 500 отборных компаний США с 2014 по 2024 год.
Даже беглого взгляда достаточно, чтобы понять, что инвестировать в акции компаний, отслеживаемых S&P 500, довольно выгодно, потому что представленные в нем участники, равно как и вся корпоративная экономика США, из года в год подпитывается доверием инвесторов. Да, случаются колебания, но общий тренд упорно идет вверх.
«Недвижка» против ETF SPY
Для наглядности представим нашу идею инвестирования в успешный индекс на некотором временном отрезке, и там же расположим другие «конкурентные» активы, привычные для отечественных инвесторов. Мы будем условно инвестировать определенную сумму и смотреть, как меняется доходность того или иного инструмента с течением времени.
В итоге был выстроен график доходности в течение десяти лет. В качестве стартовой инвестиции была избрана сумма в $100 тыс. Все исходные данные, необходимые для расчетов, взяты из открытых источников и биржевых сводок, а доходы с процентов и дивидендов приведены в долларах по историческим курсам. Конечные результаты тоже будут оценены в долларах.
Кроме фаворитов, в график добавлена пара аутсайдеров: депозит в тенге (ну как же без него) и обычная долларовая наличность, в просторечии — «деньги, спрятанные под подушкой».
После внесения всех данных в таблицу получился такой график:
Как видите, стартовав в январе 2015 года, к финишной ленте наши участники пришли в совершенно разной форме.
Банковские вклады в тенге
В январе 2015 года условные инвестиции в размере $100 тыс. в банковский депозит составили бы 18,2 млн тенге. Спустя 10 лет, на конец 2024 года, благодаря накопленным процентам, сумма достигнет 53,3 млн тенге. В долларовом эквиваленте (по курсу на конец 2024 года 523 тенге) итоговая сумма вклада составит $101,8 тыс.
Для расчетов доходности банковских вкладов в тенге использовались данные средневзвешенной ставки из сайта Нацбанка РК, с учетом всех изменений данного показателя. Например, в 2015 году средневзвешенная ставка равнялась 8,65%, а к концу 2024 года достигла 14,65%.
Доходность в тенге за этот период составила 35 млн тенге (+192%). Однако из-за ослабления обменного курса в долларовом эквиваленте за 10 лет, была зафиксирована прибыль в размере $1,8 тыс. (+1,8% от стартовой суммы).
Исходные данные для расчета доходности депозита
Недвижимость
В 2015 году инвестиции в размере $100 тыс., условно вложенные в двухкомнатную квартиру в Алматы, составили бы 18,2 млн тенге, 52,27 кв. м. по цене 349 тыс. тенге за кв. м. Спустя 10 лет рыночная стоимость этой квартиры выросла до 31,9 млн тенге. Предположим, что все эти годы владельцы получали доход от сдачи квартиры в аренду — это еще плюс 20 млн тенге прибыли. Итоговая стоимость актива на конец 2024 года была бы 51,8 млн тенге, что в сумме составляет $99 тыс. или минус $1 тыс. в долларовом эквиваленте (-1% к стартовой сумме).
Исходные данные для расчета доходности недвижимости
ETF SPY
В 2015 году была сделана условная инвестиция в индексный фонд ETF SPY на сумму $100 тыс. Для расчетов были использованы исторические цены данного инвестфонда с 01.01.2015 по 31.12.2024 года. Например, на закрытии первой недели 2015 года ETF SPY стоил $204,25, а 30 декабря 2024 года — $591,95.
Спустя 10 лет, на конец 2024 года, итоговый капитал вырос до $257 тыс. Доход в долларах составил $157 тыс. (+157% к стартовой сумме).
Подведение итогов
Как видите, ставка на ETF на 10-летней шкале оказалась самой результативной среди всех активов:
- Банковские вклады — прибыль $1,8 тыс. (+1,8%)
- Недвижимость — убыток $1 тыс. (-1%)
- ETF SPY — прибыль $157 тыс. (+157%)
Небольшое послесловие
Все расчеты представлены исключительно в познавательных целях и не должны рассматриваться как прямые рекомендации к инвестированию. При сравнении вышеперечисленных инструментов учитывалась только примерная доходность, без учета возможных издержек. Все значения доходности, котировок и валютных курсов являются историческими, и получены из открытых источников.
