Золото удерживается в районе $4180, поскольку трейдеры сокращают ставки на повышение процентной ставки ФРС США в октябре. Драгоценный металл получил поддержку после того, как председатель ФРС Кевин Уорш не стал давать сигналов о том, планирует ли центральный банк вновь повысить ставки в этом месяце. Нейтральная риторика ослабила доллар и снизила вероятность октябрьского повышения ставки до менее чем 20% по сравнению примерно с 30% до его выступления, согласно данным CME FedWatch. Его комментарии станут последними значимыми заявлениями перед началом периода информационного молчания ФРС, который стартует в субботу. При этом рынок по-прежнему в значительной степени закладывает в цены еще одно повышение ставки до декабря.
Для золота неделя в целом оказалась нейтральной, несмотря на более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции. В сентябре потребительские цены выросли на 0,6%, а годовой показатель инфляции достиг 3,7%, тогда как базовая инфляция составила 2,6%. Индекс цен производителей показал наиболее значительный рост почти за четыре года, а розничные продажи превзошли прогнозы. Снижение доходности казначейских облигаций США помогло золоту восстановиться после падения к отметке около $4073.
Однако общая картина остается менее благоприятной. Цена золота примерно на 25% ниже своего рекордного максимума $5589, достигнутого в конце января. Рост инфляционного давления из-за подорожания нефти усилил ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС после начала войны с участием Ирана. В прошлом месяце ФРС впервые с 2023 года повысила ставку, а золото, в отличие от процентных активов, не приносит доходности.
Ближайшее сопротивление находится на уровне $4200, менее чем в 0,5% от текущих цен, тогда как поддержка располагается около $4000.
Нефть Brent торгуется вблизи $105 за баррель, что примерно на 70% выше уровня годичной давности. Рост поддерживается после удара хуситов по комплексу Saudi Aramco в Дахране и затопления двух грузовых судов в районе Ормузского пролива в течение последних 24 часов. Учитывая сохраняющиеся геополитические риски, цены на нефть выше $100 за баррель могут оставаться актуальными до конца 2026 года.
На других сырьевых рынках медь торгуется около $6,50 за фунт, что на 14% выше уровня начала года. Поддержку промышленному металлу оказывает активный импорт металлов в США в преддверии ожидаемого введения импортных пошлин, а также оптимизм относительно спроса со стороны проектов по развитию инфраструктуры искусственного интеллекта.
Железная руда, торгующаяся около $90 за тонну, с начала года потеряла более 10% стоимости. При этом Всемирная ассоциация стали (World Steel Association) теперь ожидает снижения мирового спроса на сталь на 0,1% в 2026 году вместо роста на 0,3%, который прогнозировался в апреле.
Сахар с начала октября подорожал примерно на 17% и остается вблизи максимальных значений за последние 19 месяцев.
Продолжающиеся геополитические риски, вероятно, останутся ключевым фактором для сырьевых рынков. Дополнительную волатильность могут создать колебания курса доллара США, которые будут оказывать влияние на динамику большинства товарных активов.
