Базовая ставка ФРС США: Уорш повысил градус ожиданий

Нефть марки Brent снизилась до отметки $88 за баррель на фоне некоторого улучшения перспектив поставок нефти через Ормузский пролив. Представители Ирана заявили о достижении соглашения с Оманом о распределении доходов от использования стратегически важного водного пути. При этом Тегеран подчеркнул, что данное соглашение не гарантирует немедленного открытия пролива, сохраняя высокий уровень неопределенности. Одновременно риски для поставок нефти усиливаются на фоне продолжающихся ударов украинских дронов по российским нефтеперерабатывающим заводам и портам.

На фоне снижения цен на нефть акции нефтегазового сектора продемонстрировали слабую динамику: в секторе KASE Global акции ExxonMobil снизились на 5,3%, ConocoPhillips — на 4,0%, Occidental Petroleum — на 3,5%, а Chevron потеряла в цене 2,7%.

Прогнозы по ставке ФРС

Тем временем инвесторы ожидают выступления* председателя ФРС Кевина Уорша на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, рассчитывая получить сигналы относительно дальнейшей траектории процентных ставок в США. Опубликованный показатель базового индекса расходов на личное потребление (Core PCE), оказавшийся выше прогнозов, усилил ожидания повышения ставки ФРС до конца года. Согласно данным FedWatch, вероятность увеличения ставки к декабрю превысила 70%.

Возросшие инфляционные ожидания продолжили оказывать давление на доходности казначейских облигаций, удерживая их на повышенных уровнях. Дополнительные опасения связаны с возможными последствиями расширенной программы выкупа государственного долга Министерством финансов США. Согласно сообщениям, Минфин может использовать почти $1 трлн средств на своем Генеральном счете для финансирования выкупа облигаций вместо привлечения средств за счет новых выпусков долговых обязательств.

Акции ИИ-компаний

В условиях неблагоприятного макроэкономического фона акции компаний традиционных секторов продемонстрировали снижение. В секторе KASE Global акции Nike потеряли 5,7%, Coca-Cola Company — 2,2%, Johnson & Johnson — 1,7%.

Вместе с тем сильная отчетность Nvidia оказала поддержку рынку, компенсировав снижение акций в других секторах. Акции Nvidia взлетели на 7% после того, как компания сообщила о высоком спросе на вычислительные мощности для ИИ и спрогнозировала рост выручки на 70% в следующем финансовом году. Прогноз Nvidia бросил вызов сохраняющемуся скептицизму относительно неизбежного замедления капитальных расходов на инфраструктуру ИИ.

Позитивный прогноз поддержал акции других компаний, связанных с инфраструктурой ИИ: Micron выросла на 3%, а Advanced Micro Devices — на 1%. Сегмент крупных облачных компаний также получил поддержку на фоне устойчивого спроса на решения в области ИИ: Microsoft прибавила 4,5%, а Oracle — 3,7%. Значительный рост продемонстрировали акции компаний, занимающихся разработкой программной инфраструктуры: Salesforce взлетела на 20,5% после публикации сильных квартальных результатов.

Дополнительную поддержку акциям производителей полупроводников и крупных облачных компаний оказали ожидания потенциально масштабных IPO компаний, активно инвестирующих в ИИ-инфраструктуру, включая Anthropic и OpenAI.

В то же время Meta подорожала на 3,9% после достижения соглашения о выплате $16,7 млрд в рамках урегулирования спора с властями штатов США относительно стратегии компании в социальных сетях, ориентированной на подростков.

Криптовалютные ETF завершили неделю ростом. Solana ETF взлетел на 20,5%, ProShares Ultra Ether ETF вырос на 7,0%, iShares Bitcoin Trust ETF — на 3,7%, ProShares Bitcoin Strategy ETF — на 3,6%, а iShares Ethereum Trust ETF — на 3,5%.

Индекс KASE: 6 из 10

На текущей неделе индекс KASE вырос на 1,4%, достигнув отметки 8131,71 пункта. При этом рост продемонстрировали шесть из десяти индексных акций.

В лидерах роста оказались акции АО «Национальная атомная компания «Казатомпром», которые подорожали на 9,5%. Международное рейтинговое агентство подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне BBB со стабильным прогнозом.

Акции АО «КазТрансОйл» выросли на 3,7%. Согласно финансовым результатам компании, консолидированная выручка по итогам первого полугодия 2026 года выросла на 10,3% и составила 179,9 млрд тенге. Консолидированная чистая прибыль увеличилась на 33,4%, достигнув 29,4 млрд тенге.

Бумаги представителей финансового сектора продемонстрировали разнонаправленную динамику: акции АО «Kaspi.kz» прибавили 3,2%, простые акции АО «Банк ЦентрКредит» выросли на 0,04%, тогда как акции АО «Народный банк Казахстана» снизились на 3,4% на фоне фиксации реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов.

Акции АО «Эйр Астана» снизились на 1,8%. Компания сообщила о приобретении в период с 17 по 21 августа 2026 года 28 217 глобальных депозитарных расписок на общую сумму $176 443,43 в рамках программы выкупа акций и ГДР.

*Ко времени публикации Кевин Уорш уже выступил. Главный сигнал — заметно ястребиный: прямого обещания повысить ставку не дал, но впервые настолько ясно допустил, что ужесточение может понадобиться. Уорш заявил, что ФРС должна быть уверена, что базовая инфляция движется к цели 2% «явно и достаточно быстро», иначе у регулятора «есть работа».