40% пенсионных накоплений казахстанцев инвестированы в иностранные ценные бумаги
Валютная доля активов ЕНПФ, номинированных в иностранной валюте, составляет $17,7 млрд
16 апреля Национальный банк Казахстана опубликовал доклад по управлению пенсионными активами ЕНПФ и итоговых результатах на 1 апреля 2025 года. К этому моменту пенсионные активы ЕНПФ составили 22,3 трлн тенге, увеличившись с апреля 2014 года (в период, когда завершилась консолидация пенсионных активов в ЕНПФ), более чем в 5 раз.
По данным Нацбанка, 60% от общего портфеля пенсионных активов ЕНПФ инвестированы в финансовые инструменты, номинированные в тенге. 40% финансовых инструментов инвестпортфеля ЕНПФ номинировано в иностранной валюте. Таким образом, валютная доля активов составляет $17,7 млрд (эквивалент 9 трлн тенге). Отметим, что валютная доля в портфеле активов ЕНПФ в 2016 году составляла всего 17%.
В структуре тенгового портфеля основной объем инвестиций приходится на государственные ценные бумаги в размере 9,3 трлн тенге, или 69% от тенгового портфеля.
«Данные ГЦБ являются наиболее надежными и ликвидными финансовыми инструментами на рынке ценных бумаг Казахстана. Пенсионные активы также инвестируются в облигации субъектов квазигосударственного сектора, это порядка 15%, и банков второго уровня — порядка 5% на сегодняшний день», — разъяснили в Нацбанке.
Активы в иностранной валюте, как утверждают в регуляторном органе, позволяют расширить географию инвестиций и перечень финансовых инструментов, а также повысить качество и ликвидность инвестиционного портфеля.
В Нацбанке также сообщили, что для эффективного управления валютным портфелем была разработана сбалансированная с точки зрения рисков и доходности целевая стратегическая аллокация, предусматривающая инвестиции в различные классы активов, такие как казначейские облигации США, государственные облигации развивающихся стран, корпоративные облигации инвестиционного уровня и акции.
«Учитывая высокую волатильность акций, для ее снижения были добавлены казначейские облигации США, имеющие слабую корреляцию с акциями. Это означает, что в периоды высокой волатильности акций, которую мы наблюдаем последние две недели, снижение их рыночной стоимости компенсируется имеющимися в валютном портфеле облигациями», — говорится в докладе.
Управление активами валютного портфеля осуществляется на индексной основе, где индекс представляет собой широкий набор ценных бумаг на выбранных рынках инвестирования. Например, индекс акций включает более 1 000 эмитентов таких компаний, как Apple, Microsoft, Tesla и другие.
