С начала 2025 года нефть подешевела на 20%
Цена нефти сорта Brent в пятницу опустилась до $59,70 за баррель
Евро/доллар снизился
19 декабря EUR/USD опустилась до 1,1715. На дневном графике торгов парой евро/доллар остается в коридоре 1,1700-1,1810. Индекс доллара удерживается вблизи 98,4 пунктов и по итогам недели сохраняется практически без изменений. Рынок оценивает перспективы дальнейшего снижения ставок ФРС в 2026 году на фоне ослабления инфляции и охлаждения рынка труда США.
Ноябрьские данные по инфляции показали замедление. Потребительские цены выросли на 2,7% в годовом выражении — это минимальный уровень с июля, он ниже рыночных ожиданий в 3,1%. Базовая инфляция снизилась до 2,6%, что стало самым слабым показателем с начала 2021 года. Ранее на неделе статистика также указала на ослабление рынка труда: уровень безработицы в ноябре поднялся до 4,6%, максимума с 2021 года.
Сочетание более низкой инфляции и признаков замедления занятости расширяет пространство для смягчения денежно-кредитной политики ФРС в 2026 году, хотя на ближайшем январском заседании рынок по-прежнему ожидает паузу. Дополнительным фактором неопределенности видятся кадровые решения в ФРС.
Дональд Трамп заявил, что в ближайшее время объявит имя следующего председателя регулятора. В числе основных кандидатов рынки называют экономического советника Кевина Хассетта, экс-главу ФРС Кевина Уорша и действующего члена Совета управляющих Кристофера Уоллера.
Brent отдохнул и снова падает
Цена нефти сорта Brent в пятницу опустилась до $59,70 за баррель. Технически Brent на дневном таймфрейме сохраняется в диапазоне $59,00-61,00. Котировки опустились ниже $60 за баррель и движутся ко второй подряд недельной просадке. Давление на цены сохраняется из-за опасений переизбытка предложения, которые перевешивают влияние геополитических рисков.
На этой неделе стоимость сырья опускалась к минимумам почти за пять лет. Рынок закладывает рост предложения на фоне постепенного восстановления добычи странами OPEC+ и увеличения объемов со стороны производителей вне картеля. Дополнительным негативным фактором становятся первые признаки ослабления спроса в ключевых экономиках, включая Китай и США. С начала года нефть подешевела примерно на 20%.
Геополитика сдерживает более резкое падение. США приостановили всю морскую активность, связанную с санкционными танкерами Венесуэлы, после захвата судна на прошлой неделе. Кроме того, есть признаки ужесточения санкций против энергетического сектора России в рамках усилий по урегулированию конфликта. Великобритания, в свою очередь, ввела санкции против трех небольших российских нефтяных компаний.
Премаркет США: все снова «зеленеет»
Рынок акций США снова в плюсе. Фьючерс на индекс S&P500 на премаркете в пятницу подрастает. На daily-графике торгов индекс S&P 500 может вернуться в сторону 6800 п. Биржи торгуются без существенных изменений после восстановления рынка накануне. Инвесторы оценивают свежие данные по инфляции, которые усилили ожидания более мягкой политики ФРС.
В четверг основные индексы отыграли часть потерь начала недели: Dow Jones вырос на 0,14%, S&P 500 прибавил 0,79%, Nasdaq Composite — 1,38%. Годовая инфляция в США в ноябре замедлилась до 2,7% — это минимум с июля и заметно ниже ожиданий рынка (3,1%). Базовый CPI снизился до 2,6%, самого низкого уровня с марта 2021 года. Несмотря на искажения статистики из-за отсутствия октябрьских данных после шатдауна, тренд на ослабление ценового давления усиливает аргументы в пользу возможных снижений ставки ФРС в 2026 году.
На корпоративном фронте негатив выделился Nike: акции компании обвалились более чем на 10% на постмаркете после слабых продаж в Китае и сигналов о давлении пошлин на маржинальность.
Биткоин: вот это волатильность
Курс BTC в пятницу вернулся к $87882. За сутки он поднялся на 1,19%, за неделю — упал на 5,00%. Биткоин резко отреагировал на слабые данные по инфляции в США: после публикации ноябрьского CPI на уровне 2,7% цена краткосрочно выросла к $89 500, однако импульс быстро выдохся.
Фокус инвесторов сместился на глобальную ликвидность. Ключевым событием стало заседание Банка Японии 18–19 декабря: регулятор повысил ставку с 0,5% до 0,75% — максимум за почти 30 лет. Решение совпало с ожиданиями и не вызвало резкой реакции на валютном рынке, что временно сняло давление с рисковых активов. Биткоин восстановился к $87500, однако движение осталось неустойчивым. Рынок по-прежнему не закладывает агрессивное смягчение ДКП. Даже слабая инфляция в США вызывает лишь краткосрочные всплески, если не сопровождается пересмотром ожиданий по ставкам. Политические сигналы, включая обсуждение возможной смены главы ФРС, пока воспринимаются как шум.
С технической точки зрения, BTC остается в режиме высокой волатильности без четкого тренда. Цена колеблется в узком диапазоне, отражая истощение покупателей после серии ликвидаций. Ключевое сопротивление — $90500. Без пробоя и закрепления выше $95000 говорить о восстановлении преждевременно. При ухудшении фона продавцы сохраняют потенциал давления в направлении $83000–83500. Получается, что биткоин остается заложником глобальных макроожиданий. Рынок ждет не сигналов, а устойчивого изменения условий ликвидности. До этого момента движения носят рваный и неуверенный характер.
Капитализация криптовалютного сектора составила $2,96 трлн. Показатель подрос, но умеренно. Доли распределились так: BTC — 59,3%, ETH —12,1%.
