Несостоятельное мышление: Стив Форбс о руководителях в сфере экономики

Руководители центробанков и многие экономисты не могут постичь базовую истину: деньги не есть богатство, считает президент и генеральный директор издательства Forbes Incа

Стив Форбс
Фото: DR
Стив Форбс

Абсолютная интеллектуальная несостоятельность большинства современных высших руководителей в сфере экономики явно проявилась, когда недавно глава Европейского центрального банка Марио Драги неожиданно объявил, что в сентябре этого года ЕЦБ проведёт новый раунд выдачи банкам дешёвых займов с целью стимулирования ослабленных экономик континента.

Несмотря на поступающие десятилетиями неутешительные данные, демонстрирующие, что центробанки не могут регулировать экономическую активность так, как термостат регулирует температуру в помещении, политические и экономические лидеры по-прежнему настаивают на следовании этой фантазии. Размеры упущенного благосостояния колоссальны. Если бы центральные банки и их хозяева из мира политики добивались достижения валютной стабильности и если бы доллар США оставался привязанным к золоту, материальное благополучие мира было бы, возможно, в 2 раза выше, чем сегодня.

Руководители центробанков и многие экономисты не могут постичь базовую истину: деньги не есть богатство. Напечатать кучу долларовых купюр само по себе не создает достатка. Это всего лишь означает, что эти кусочки бумаги можно использовать, чтобы приобрести нечто, произведенное другим человеком. Продавец принимает эти бумажки, потому что тоже может использовать их для покупки чего-то.

Деньги являются заявкой не на что-то конкретное, скажем пальто, а на любой предмет, доступный к покупке на рынке. Они позволяют вам обменять свой труд или товары на другие вещи. По сути, деньги – своего рода квитанция на заявленную стоимость товаров и услуг, которые мы производим и желаем реализовать.

Именно поэтому подделка денежных знаков незаконна. Если вы напечатаете купюру в $100 и используете её для приобретения чего-либо, вы просто украдёте это «что-то», ведь эта фальшивка не стала результатом реального производства товара. Когда правительства занимаются избыточным выпуском денежной массы, результатом становится инфляция – ненавистный косвенный налог.

По всем вышеперечисленным причинам большая часть того, что сегодня слывет «монетарной политикой», значительно более вредоносно, чем испускаемые коровами газы, влияющие на климат и волнующие все большее число политиков-паникёров. Центробанки и правительства не создают ресурсов. Они берут ресурсы у нас и используют в собственных целях. Нелепо считать, что новый раунд тщетного стимулирования банковской системы со стороны ЕЦБ приведёт Европу на путь уверенного экономического роста.

Обратимся к истории. То, что послужило толчком к серьёзному подъёму в Европе после Второй мировой войны, в частности, в Германии и Японии, это стабильная валюта и разумные налоговые ставки. В противоположность этому Британия отстала, запутавшись в хронически слабом фунте и заоблачных налогах, пока к власти не пришла Маргарет Тэтчер.

Федеральный резерв в 1970-х неоднократно пытался простимулировать американскую экономику путём избыточной денежной эмиссии, результатом чего стали ужасная инфляция и стагнация. В начале 2000-х с подачи Министерства финансов наш центральный банк ослабил доллар, что привело к катастрофе 2008–2009 годов. После паники, имевшей место осенью 2008-го, ФРС перешла к программе количественного смягчения, увеличив свой портфель казначейских облигаций и ипотечных кредитов в 5 раз. В итоге – наихудшее восстановление от экономического кризиса за всю историю Америки.

В рамках количественного смягчения Федрезерв по существу отобрал у частного сектора ценных бумаг на $4 трлн. Комбинация этого отъёма и постановлений, сделавших кредитование малого и нового бизнеса чрезмерно дорогим для банков, деформировала кредитные рынки и блокировала экономическую активность. Тот ещё стимул!

Необходимо развенчать некоторые разрушительные мифы.

  • Экономики не «перегреваются». ФРС не имеет права сдерживать экономику, когда та растёт быстрыми темпами. Единственный случай, когда процветание может вызывать сомнение, это когда его создают искусственным образом, обесценивая доллар, что часто происходило в 1970-х и в период, предшествующий кризису 2008–2009 годов. Во всех прочих ситуациях оставьте рынки в покое! Они быстро справятся с любыми перегибами.
  • Контроль стоимости заимствования денег не работает. Даже консерваторы, кажется, уверовали в заблуждение, что центробанки должны стараться регулировать стоимость кредитов. Большинство экономистов знает, что контроль цен на аренду недвижимости вредит работе этого рынка. Процент и есть та «арендная плата», которую платят за пользование деньгами. Дайте рынкам работать, вместо того чтобы позволять центральным банкам планировать эти цены.
  • Денежно-кредитная политика не может преодолеть не относящиеся к ней структурные препятствия на пути экономического прогресса. Крупнейшие из подобных преград – это высокие налоги и избыточное регулирование.
: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
3130 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
21 сентября родились
Мухамеджан Турдахунов
член совета директоров АО «ССГПО»
Сатыбалды Сазанов
независимый директор АО «Банк Китая в Казахстане»
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить