Геополитические риски в отношении РФ на максимуме
Настроения инвесторов могут повлиять на казахстанский тенге
Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана
Валютный рынок
Во вторник на локальном валютном рынке отмечалось преобладание спроса на инвалюту: игроки рынка отыгрывали предыдущие негативные изменения в рубле и котировках нефти. По итогам торгов вторника курс по паре USDKZT вырос до отметки 435,13 тенге за доллар (+0,78 тенге). Отметим, что геополитические риски в отношении РФ находятся на максимальном за последние несколько лет уровне, поскольку страны запада и РФ пока не могут прийти к компромиссу. Соответственно, в краткосрочном периоде возросшие санкционные риски против РФ могут и дальше оказывать негативное влияние на настроения участников локального рынка.
Напомним, РФ остается основным торговым партнером РК в разрезе стран, занимая по итогам 11 месяцев 2021 года 23,8% в общем товарообороте нашей страны. При этом импорт из России составил $15,5 млрд, или 42,1% совокупного импорта и состоял преимущественно из потребительских товаров.
Страновая структура импорта РК, январь-ноябрь 2021
Источник: БНС АСПР РК
Денежный рынок
Волатильность ставок денежного рынка сохраняется на фоне негативных изменений на валютном рынке, значительного сокращения нетто-позиции Нацбанка и повышенного спроса на краткосрочную ликвидность. Средневзвешенная стоимость привлечения тенговой ликвидности под доллар США составила 10,85% годовых (+72 б.п.), в то время как средневзвешенная ставка по операциям репо овернайт зафиксировалась на уровне 11,03% годовых (+52 б.п.). При этом совокупный объём торгов составил 821 млрд тенге, тогда как среднесуточный объём по итогам 2021 года составил 464 млрд тенге. Между тем совокупный объём изъятия ликвидности (нетто-позиция НБРК) находится вблизи минимальных значений за последние три года – 2,9 трлн тенге.
Фондовый рынок
В среду индекс KASE к закрытию торгов снизился на 0,22% – до 3 433,1 пункта. Основные негативные изменения наблюдались в акциях Народного банка (-2,1%) и «Казахтелекома» (-0,9%). После резкой просадки накануне акции «Казахтелекома» продемонстрировали небольшой отскок во вторник (+1,1%).
Между тем «КазТрансОйл» сообщил о результатах производственной деятельности за 2021 год: объём транспортировки нефти отдельно по системе магистральных нефтепроводов компании незначительно снизился - до 41,2 млн тонн нефти (-1,7 млн тонн). Снижение данного показателя совпало с предусмотренными планами, с учетом принятых обязательств по ограничению добычи в рамках ОПЕК+ и естественного падения уровня добычи на ряде зрелых месторождений. Акции нефтетранспортной компании отреагировали на указанный отчёт практически нейтрально (-0,2%).
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США возобновили падение во вторник, потеряв по итогам дня в пределах 0,2-2,3% на фоне ожиданий результатов двухдневного заседания Федрезерва, усиления напряженности вокруг требований РФ о гарантиях безопасности, обновленного прогноза МВФ. Так, в январском докладе МВФ снизил прогноз роста экономики США с 5,2% до 4% из-за проблем в конгрессе с проектом инвестиций в соцсферу и экологию (Build Back Better), ожидаемого ужесточения монетарной политики Федрезервом и сбоев в цепочках поставок. Негативное влияние на американские рынки также оказали данные январских опросов о восприятии американцами экономических условий и их ожиданиях. Индекс доверия потребителей в США снизился с 115,2 п. до 113,8 п., индекс экономических ожиданий сократился с 95,4 п. до 90,8 п.
Нефть
На фоне сохранения рисков перебоев с поставками сырья из-за усиления геополитической напряженности (Россия, ОАЭ) нефтяные котировки выросли во вторник на 1,0% – до $87,1 за баррель. Поддержку рынку оказали данные о сильном спросе на нефть в Индии: импорт нефти по итогам декабря достиг годового максимума – 19,7 млн тонн (+7,1% к ноябрю). Также на фоне дисбаланса спроса и предложения МВФ улучшил прогноз средней цены нефти на 2022 год до $77,3 за баррель (рост на $12,8, или на 16,5%). Сегодня в фокусе внимания – отчет о запасах углеводородов в США по итогам прошедшей недели.
Российский рубль
После трехдневного снижения российский рубль во вторник продемонстрировал небольшое укрепление на фоне сохраняющихся геополитических рисков. По итогам торгов во вторник средневзвешенный курс по паре USDRUB снизился на 0,18% и закрылся на отметке 78,6 рубля за доллар. Рубль поддержали высокие цены на нефть, приостановка покупки валюты Банком России в рамках бюджетного правила и приходящийся на эту неделю пик январского налогового периода. Между тем после обвального падения в понедельник почти на 6% индекс Мосбиржи вырос на 0,73%, что может быть связано с привлекательными ценами заметно подешевевших российских активов. Однако до улучшения геополитического фона говорить об окончании активных распродаж пока преждевременно.
