Обзор валютных пар евро/доллар и фунт/доллар

В понедельник с открытия торгов в Европе курс евро/фунт снизился до 0,7958, чем подтолкнул евро/доллар к минимуму 1,3512, а фунт/доллар к максимуму 1,7009. После публикации окончательных данных по потребительской инфляции евро/доллар восстановился до 1,3543. Британец с вершины 1,7009 отступил к 1,6963.

На американской сессии евро/доллар вырос до 1,3578, фунт/доллар остался торговаться под уровнем 1,70. Давление на американский доллар исходило от сообщения, что ЕЦБ, вероятнее всего, несколько месяцев не будет предпринимать каких-либо дополнительных мер по смягчению денежно-кредитной политики (кроме уже принятых). Рынок даже проигнорировал сильные данные по американскому промышленному производству.

Во вторник курс фунт/доллар стремительно упал до 1,6936, но быстро вернулся обратно после выхода противоречивых данных по ZEW. Падению курса фунта способствовала публикация данных об уровне инфляции в Великобритании. Курс евро/доллар снизился до 1,3535, но ниже не пошёл. После выхода американской статистики рынок замер, пары торговались в узком диапазоне. Активность инвесторов снизилась в ожидании результатов заседания Комитета открытого рынка ФРС США.

В среду на торгах в Европе после релиза июньского протокола Банка Англии кросс евро/фунт снизился до 0,7969, курс фунт/доллар подскочил к уровню 1,70. Всё происходило настолько быстро, что через 6 минут пара вернулась обратно к 1,6960 и через 11 уже торговалась на уровне 1,6933. На фоне увеличения спроса на единую валюту в паре евро/фунт, а также низких объёмов торгов в преддверии заседания ФРС США, курс евро/доллар вырос до 1,3564.

Протоколы Банка Англии разочаровали «быков», поскольку члены Монетарного комитета обеспокоены преждевременным повышением процентной ставки. Фунт взял курс на юг, но не снижался так агрессивно, как рос на предыдущей неделе. Трейдеры находились в ожидании итогов заседания Комитета по открытым рынкам.

Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США (FOMC) принял решение оставить основные процентные ставки на прежнем уровне в диапазоне от нуля до 0,25%. Ежемесячный объём покупок государственных облигаций был уменьшен на 10 млрд, до 35 млрд долларов. Решение совпало с ожиданиями рынка, однако заявлений о скором повышении ставок так и не последовало.

Доллар оказался под давлением после выступления Дж. Йеллен. Она заявила, что уровень инфляции в США находится ниже целевой отметки ФРС и процентные ставки останутся на низком уровне даже после того, как будет полностью свернута стимулирующая программа. На заявлениях Йеллен британский фунт вернулся к уровню 1,70. Курс евро/доллар после падения к 1,3547 вырос до 1,3595.

В четверг торги в Европе открылись снижением по американскому доллару. Доллар продолжил нести потери практически ко всем мировым валютам на фоне комментариев главы ФРС США Дж. Йеллен. Пара евро/доллар днём выросла до уровня 1,3642 на данных по розничным продажам в Великобритании, которые оказались ниже ожиданий. Фунт отреагировал снижением на британскую статистику, но быстро сгруппировался и следом за евро отыграл все потери.

Новая волна продаж американской валюты спровоцировала прорыв пары евро/доллар выше 1,36, в результате чего были исполнены защитные стопы, размещённые выше этого уровня. Рост пары остановился в районе 1,3650, после чего цена вернулась к уровню 1,3601. Несмотря на слабые данные по розничным продажам в Великобритании, курс фунт/доллар обновил 5-летний максимум и достиг к закрытию европейской сессии уровня 1,7061. Американская статистика оказалась лучше ожиданий, но не смогла помочь доллару в текущей ситуации.

В пятницу доллар на время прекратил своё падение. На торгах в Европе курс евро/доллар на фоне падения кросс-курса евро/фунт с максимума 1,3633 снизился до 1,3594. Курс фунт/доллар с максимума 1,7059 снизился до 1,7035. Поскольку пятничный новостной фон для европейских валют был скудным, в качестве драйвера на американской сессии трейдеры использовали канадскую статистику. В 16:30 мск вышел майский индекс потребительских цен Канады вместе с отчётом по розничным продажам в апреле. Данные превзошли ожидания рынка. Доллар США упал против канадского доллара на 60 пунктов, тогда как евро/доллар и фунт/доллар снизились на 25 пунктов.

Рис. 1. МА-каналы для часового графика EUR/USD

Пара евро/доллар закрыла неделю в небольшом плюсе, хотя после заседания FOMC «евробыкам» удалось в четверг поднять курс до 1,3642. В пятницу перед выходными евро/доллар сдал позиции. Единая валюта после смягчения монетарной политики в еврозоне остаётся под давлением, поэтому ей непросто укрепляться при падающем кросс-курсе евро/фунт. Евро не смог удержать завоёванные позиции против доллара и в начале американской сессии на канадской статистике опустился под отметку 1,3600 (других данных не выходило).

Курс евро/доллар закрылся в районе 1,3598. Сейчас для нас важно узнать, смогут ли «евробыки» закрепиться выше уровня 1,37 или нет.

В понедельник я традиционно рассматриваю движение против пятницы либо флэт. В качестве сопротивления сейчас выступает уровень 1,3621. Поскольку индикаторы АО, АС и стохастик смотрят вверх, то в первую половину дня от евро я хочу увидеть рост и затем снижение.

В 17:45 мск в Китае выйдет отчёт по деловой активности в производственном секторе. Если показатель совпадёт или окажется выше прогноза, то евро незначительно укрепится. От этого показателя будет зависеть динамика австралийца и новозеландца. Если рост по паре австралийский доллар/доллар США будет резкий, то возрастут риски пробоя уровня 1,3621.

На европейской сессии будут опубликованы предварительные составные индексы менеджеров по снабжению (PMI). Показатели всегда отличаются от прогнозных значений, поэтому по евро повышение активности и объёмов ожидается в промежутке с 11:00 мск до 12 мск.

Между недельным и дневным графиками техническая картина противоречивая. Именно поэтому для хорошего отскока к 1,3850 я жду закрепление курса выше 1,37. А при пробое зоны 1,3470-1,3480 буду рассматривать падение до 1,3120 к августу. Падение евро ниже 1,3545 отменит все «бычьи» сигналы.

Рис. 2. МА-каналы для дневного графика EUR/USD

Евро закрыл неделю в плюсе, хотя тут стоит отметить, что в пятницу «медведи» перекрыли 70% роста, который последовал после заседания FOMC. Рынок закрылся на уровне 1,3598.

На неделях по осциллятору стохастик сформировался сигнал на покупку евро, при этом на дневном тайм-фрейме он находится уже в зоне продаж. Интересная ситуация, не правда ли? Как быть? Сохранять бдительность и снизить объёмы сделок. Если, конечно, для вас ситуация понятна, как 5 копеек, то ничего снижать не надо. Работайте как работали и придерживайтесь своих торговых правил. Я не пытаюсь вас отговорить от торговли, а лишь хочу указать на противоречивые сигналы между старшими графиками, не более.

Так вот, обратите внимание на следующие аспекты. Трендовая линия, которая была у меня построена в предыдущем обзоре, пробита. Но пока пара торгуется ниже 1,37, это слабый сигнал для меня. Объясню почему. Для начала надо построить нисходящий канал. Строим его так. Берём линию от минимумов и прикалываем её к максимуму 1,3992. Что получаем? Трендовая линия, скорректированная через минимумы, проходит уже через 1,3685. Вот если 1,37 «евробыки» пройдут, вот тогда уже точно двинутся выше.

В пятницу евро сдал позиции доллару и почти полностью перекрыл рост от заседания FOMC. Помните, что по циклическому анализу у меня разворот приходится на 16-20 июня? Ничего не изменилось, и пока даты остались прежними: с 20 июня падение до 14-18 июля, затем рост до 13-15 сентября.

Рис. 3. Недельный график EUR/USD

Курс евро/доллар после заседания FOMC и заявлений Йеллен восстанавливался до 1,3642. Недельные стохастик развернулся вверх, но CCI ещё не пересёк снизу вверх -100. Прогноз не меняю. Надо ждать пробой 1,3470/80 либо пробой 1,37 с последующим отскоком к 1,3850.

Рис. 1. МА-каналы для часового графика GBP/USD

 Британский фунт не смог перед выходными удержаться на максимуме. На фоне закрытия длинных позиций покупателям пришлось отступить к линии lb на 1,70. Продавцам не удалось перекрыть рост за четверг. Если в понедельник они смогут закрыть день в районе 1,6975, то продажи усилятся. На понедельник я прорыва 1,6975 не ожидаю, но посмотрите на недельный график и прогноз, который может реализоваться. На неделях индикатор АО с ценой имеет тройную дивергенцию. Ожидания повышения процентной ставки не смогут оказывать поддержку фунту до 2015 года, поэтому я бы не стал игнорировать «медвежий» знак и закрыл бы все длинные позиции.

В понедельник я ожидаю консолидацию между уровнями 1,70 и 1,7050. На первую половину дня рассматриваю рост пары фунт/доллар до 1,7050, а затем снижение к 1,7012.

Рис. 2. МА-каналы для дневного графика GBP/USD

«Быкам» удалось обновить 5-летний максимум, но до верхней линии канала цена не дошла. На недельном графике по индикатору АО с ценой тройная «медвежья» дивергенция. Серьёзный сигнал, который нельзя игнорировать. К тому же у меня на 20 июня по времени получается разворот восходящего движения. Это ещё один «медвежий» сигнал. Стохастик разворачивается вниз, а CCI готовиться пересечь сверху вниз линию +100. Чтобы покупателей подтолкнуть к частичному закрытию длинных позиций, будет достаточно закрытия недели ниже 1,6920. Прогноз на эту неделю не делаю. Нет чётких ценовых моделей, на которые можно было бы опереться. На неделях показал, как может пойти фунт после тройной дивергенции. Единственное, что из-за положительных фундаментальных данных прогноз может не сыграть.

Рис. 3. Недельный график GBP/USD

Карни развернул фунт, а Йеллен усилила его рост. Недельный индикатор АО перегружен и имеет тройную «медвежью» дивергенцию. Серьёзный сигнал, и игнорировать его не стоит. Падение курса ниже 1,6920 только повысит вероятность отработки прогноза. На рост у меня пока сценария нет.

Владислав Антонов, аналитик компании Альпари