Обзор валютного рынка за вторник и прогноз на среду

Обзор за вторник, 13 мая

Во вторник основные валютные пары испытали распродажи под гнетом слабоватых экономических данных. В итоге EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,37, а GBP/USD – к 1,6820.

EUR/USD вела себя довольно сдержанно, однако неожиданно слабые показатели экономических настроений в Германии от исследовательского института ZEW оказали на пару давление, отправив в район 1,37, правда, к завершению торговых суток пара смогла немного восстановиться. Индекс экономических ожиданий резко обвалился до 33,1 вместо прогнозных 41,3, а вот показатель текущей ситуации превысил прогнозы (62,1 против 60,5). Это означает, что в целом страна неплохо справляется с нынешней ситуацией, однако бизнес продолжает беспокоиться по поводу перспектив.

GBP/USD вновь не удалось подойти ближе к отметке 1,69. Напротив, пара продолжила скатываться вниз в рамках европейских торгов, а слабоватые данные из США лишь отчасти восстановили ее потери. В итоге от уровня открытия 1,6866 пара скатилась к минимуму 1,6824 и завершила торги в районе 1,6820.

USD/JPY продолжила укрепление с самого утра, получив поддержку со стороны позитивной динамики Nikkei. От уровня открытия 102,11 пара доросла до максимума 102,36, однако вышедшие ниже прогнозов данные по розничным продажам оказали на пару давление. Показатель потребительского спроса составил 0,1% против прогнозных 0,5%, а чистые объемы розничных продаж без учета продаж автомобилей и топлива и вовсе остались на прежних уровнях, вопреки ожиданию роста на 0,6%. В итоге пара завершила торговые сутки в районе 102,30.

Прогноз на среду, 14 мая

USD/JPY

Динамика этой недели показывает, что доллар США настроился на восстановление. Еще на несколько дней назад он торговался на уровне полуторагодового минимума в связи с падением доходности по трежериз, а уже сегодня пара пытается вернуться в апрельский диапазон. Спад деловой активности в первом квартале с резким снижением ВВП на фоне плохих погодных условий надавил на позиции американской валюты, однако теперь все это позади. Кроме того, за последнее время рынок получил подтверждение, что ФРС остается одним из самых агрессивно настроенных регуляторов, учитывая готовность ЕЦБ на дополнительное стимулирование, вероятность более мягких комментарий Банка Канады после недавних разочарований с рынка труда, а также вероятную паузу РБНЗ в отношении дальнейшего повышения ставок. Именно поэтому вчерашнее падение пары на слабых розничных продажах носило ограниченный характер, и именно поэтому мы не исключаем новой волны спроса на пару с ближайшей целью в районе 102,60. Сегодня обратите внимание на американский PPI, который отразит ценовую динамику на производственном уровне. Рост показателя убедит рынок в постепенном усилении инфляционного давления.

EUR/USD

Вчерашние данные еще раз подтвердили довольно нестабильную ситуацию, окружающую Германию. И если пока экспортоориентированная экономика чувствует себя неплохо, то будущее остается под вопросом, учитывая падающие показатели промпроизводства, снижающиеся уровни заводских заказов, а также слабеющую деловую активность в обрабатывающей промышленности. На текущий момент область 1,37 остается довольно сильным барьером, и, вполне возможно, мы увидим коррекционный откат обратно к 1,3750 в течение ближайшего времени, так как публикуемые сегодня отчеты по CPI в отдельных странах еврозоны продемонстрируют лишь пересмотренные данные, которые редко вызывают интерес у рынка. Любое укрепление пары стоит воспринимать как удобную точку входа шортами.

GBP/USD

Сегодня мы получим долгожданный инфляционный отчет, публикуемый Банком Англии ежеквартально. Несмотря на то, что мы видели хорошие экономические показатели, низкая инфляция и все еще застойное состояние рынка труда не дает ЦБ поводов для более скорого перехода к режиму ужесточения. Однако, если в мыслях монетарных властей все же есть хотя бы намек на то, что в ближайшее время курс политики придется менять, мы об этом можем узнать из прогнозов в рамках инфляционного отчета. Вероятнее всего, Банк Англии повысит значения по темпам экономического роста, и этого будет вполне достаточно, чтобы вновь вернуть масштабный спрос на британскую валюту.

Кроме того, обратите внимание на публикуемые также в среду за час до инфляционного отчета данные по рынку труда. Несмотря на то, что первоначальная реакция рынка может быть ограниченной, позитивная динамика только укрепит интерес к фунту стерлингов в случае повышение прогнозов Банком Англии. Более того, еще до указанных событий пара может начать укрепление на позитивных ожиданиях, чем мы можем воспользоваться практически без риска для торговли. Обратите внимание: в двух предыдущих случаях публикации инфляционного отчета (ноябрь 2013 и февраль 2014) пара прибавляла более 400 пунктов, причем в день релиза движение составляло порядка 150 пунктов.

Алена Афанасьева, старший аналитик ГК FOREX CLUB