Как финансист из Нур-Султана помогает заработать на МСБ 25% годовых

Помогая инвесторам и компаниям, Нурбек Раев сам получает предпринимательский опыт

ФОТО: Данил Потапов-Поличинский

Четыре года назад имевший 18-летний опыт работы в финансовом секторе, увлеченный темами инвестиций и технологий Нурбек Раев создал Telegram-канал iKapitalist. Там он стал делиться собственным мнением об инвестициях. За плечами выпускника Актюбинского государственного университета и Чикагской школы бизнеса к тому моменту был богатый опыт работы: независимым экспертом ЕС по информационным технологиям в Брюсселе, в международной IT-компании Atos в Мадриде, а по возвращении в Казахстан – вице-министром индустрии и торговли, топ-менеджером в международных инвестиционных фондах. 

- Поскольку в тот период я уже занялся консалтингом, решил, что проще будет через Telegram давать некое «руководство по эксплуатации» инвестиций для предпринимателей, чтобы не объяснять одно и то же каждый раз, – поясняет 44-летний Раев.

По заявкам подписчиков

В апреле 2019 года он узнал, что МФЦА привлек Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) к разработке стандартов осуществления краудфандинга в Казахстане. До этого запускалось несколько отечественных крауд-площадок, но в итоге осталась только одна, которая достаточно успешно собирала средства, в основном на культурные и благотворительные проекты. Площадки же, где можно было бы брать средства взаймы на процентной основе или инвестировать в долю бизнеса, не было. Отсутствовала регуляторная база, которая отвечала бы на главные вопросы: как защитить права инвесторов, как проверять качество проектов, а самих инициаторов – на возможность наличия мошеннических схем.

У многих организаторов отношение к крауд-площадкам было сродни прежнему отношению к IT. Создать красивый сайт, на который сами собой придут деньги и клиенты. Хотя, подчеркивает Раев, на самом деле крауд-площадка – это полноценная финансовая структура, цель которой привлекать и, самое главное, возвращать деньги с доходностью.

На очередной онлайн-встрече с подписчиками Telegram-канала он поинтересовался их мнением по поводу востребованности запуска платформы для инвестирования в бизнес. Неожиданно получив бурную положительную реакцию, приступил к созданию краудфандинговой платформы на базе МФЦА. В ноябре 2019-го проект, названный по аналогии с каналом iKapitalist, был запущен, а в феврале 2020  профинансировал первые сделки.

Сегодня iKapitalist – крупнейшая в стране лицензированная инвестиционная и заемная площадка, которая помогает частным инвесторам вкладывать средства в небольшие компании и получать среднюю доходность в размере 20% годовых. Компаниям же открывается доступ к финансированию на сумму до $5 млн в расчете на одну сделку, без необходимости обращаться в банк или выходить на биржу. На организованный рынок ориентируется средний и крупный бизнес, ключевой же фокус платформы iKapitalist – малый и средний. Статус площадки не требует от заемщиков наличия финансового консультанта, аудированной финансовой отчетности и разработки проспекта эмиссии, что значительно облегчает выход компаний МСБ на МФЦА для привлечения финансирования. Сделка заключается в юрисдикции МФЦА напрямую между инвестором и компанией, администратором займа выступает платформа.

В краудфандинге, в отличие от банковского кредита, финансирование предоставляется без залога. А количество представляемых документов в разы ниже, чем в банках. Это компенсирует более высокую ставку – на уровне 18–25% годовых, так как скорость привлечения финансирования является ключевым фактором в бизнесе.

- Во всем мире кредитная связка состоит из трех звеньев: предприниматель – инвестор – банк, у нас же их только два, – говорит Раев.

В том числе поэтому процесс привлечения средств в краудфандинге прост и демократичен. Предприятие подает заявку и размещает на сайте платформы персональную информацию: описание проекта, на который изыскиваются деньги, основные финансовые отчеты, крупные клиенты и кредиторы, а также гаранты по займу. Последним обычно выступает владелец компании. Заемщик сам устанавливает ставку привлечения, учитывая свой профиль риска и ситуацию на кредитном рынке. Инвестор, заинтересованный проектом и доходностью, оставляет на сайте заявку. Постепенно формируется книга заявок. Процесс сбора денег, как это принято в больших классических финансах, сопровождается роуд-шоу. Заемщик встречается с потенциальными инвесторами и рассказывает им о проекте, рисках, отвечает на вопросы. Встречи проходят в онлайн-формате.

Интересно, что работой платформы, включая разработчиков, занимается команда из 10 человек. Управляться с большим объемом работы позволяет максимальная автоматизация. Например, документы подписываются ЭЦП. В 2021 году Раев планирует запустить вторую версию платформы, которая должна значительно облегчить инвестиционный процесс как для инвесторов, так и для компаний.

ФОТО: Данил Потапов-Поличинский

Кредит на потоке

В начале своей деятельности iKapitalist организовывал кредитные займы. Первый заемщик, магазин сувенирной атрибутики в Нур-Султане, за несколько февральских дней 2020 года собрал 30 млн тенге, заняв их на год под 24% у 27 частных лиц. Затем последовала буровая компания, которой требовалось 30 млн тенге. Переподписка составила 65 млн тенге благодаря заинтересованности аудитории: инвесторам предложили 26% годовых за шесть месяцев. Потом на площадке успешно разместились строительно-монтажная (27% годовых за четыре месяца), сервисная (25% за девять месяцев с увеличением доходности займа при изменении курса тенге к доллару) компании и другие клиенты, число которых росло как снежный ком.

На конец января 2021 года платформа помогла МСБ привлечь 690 млн тенге, заключив 400 договоров займа и покупки облигаций, что достаточно много, учитывая краудфандинговый статус.

По словам Раева, в прошлом году объем заявок на iKapitalist составил 12,3 млрд тенге. Из них заявки на 3,3 млрд не прошли проверку, заявки на 4,6 млрд оказались новыми бизнесами, которые пока не финансируются. Еще какая-то часть либо отложена, либо находится на стадии рассмотрения.

- Доля профинансированных заявок составила около 5,6%. При этом мы наблюдаем постепенное увеличение их качества и надеемся, что показатель будет расти дальше, – говорит собеседник.

С осени 2020 платформа расширила кредитный функционал за счет выпуска облигаций, что дает инвесторам возможность не платить подоходный налог в соответствии с законодательством Казахстана и регулированием МФЦА.

- Предоставив инструмент облигаций, мы убили сразу двух зайцев: оставили доходность для инвесторов прежней, а для предпринимателей снизили целевую ставку и сделали финансирование более доступным, – поясняет Раев.

Важно это и для конкурентоспособности платформы. Сам финансист считает, что пока рано говорить об успешности проекта. Он только стартовал, и объемы достаточно низки. Когда годовой оборот превысит первый десяток миллиардов тенге, тогда, по мнению Раева, и можно будет говорить, что это действительно массовый продукт, который пользуется большим спросом.

Предприниматель уверен, что финтех постепенно заполнит традиционные финансовые ниши. Мировой тренд – демократизация инвестиций. Люди начали понимать, что обладают достаточным опытом и знаниями для того, чтобы принимать инвестиционные решения в рамках, разрешенных государством. По мнению Раева, процесс сокращения числа финансовых посредников необратим:

- Время умных людей в галстуках и пиджаках, принимающих решения за вас в бизнес-центрах, проходит: приходит новое время грамотного частного инвестора, который планирует свой бюджет и заработок сам, не отдавая его кому-то на откуп.

Важная задача платформы – тщательная проверка клиентов. Ссужая деньги, кредитор рассчитывает их вернуть. И второго шанса на доверие инвесторов не будет. По словам Раева, при рассмотрении заявок принимаются во внимание только движения на банковском счете с учетом уплаченных налогов в бюджет. «Серые» потоки не в счет.

- Наша оценка состоит из двух частей, – рассказывает основатель iKapitalist. – Сначала мы проверяем претендента по 60 показателям. Если все нормально, переходим к проверке учредительных, налоговых и финансовых документов. Если видим, что все нормально и бизнес прибыльный, компания получает одобрение и листингуется на платформе, а инвесторы уже самостоятельно принимают решения об инвестировании.

Ради той же безопасности собранные деньги отправляются не заемщику напрямую, а на номинальный банковский счет платформы и перечисляются компании только после сбора всей суммы. Заявки, которые не получают поддержку инвесторов и не собирают целевую сумму, отменяются через 30 дней после публикации. Ежемесячные платежи от компаний инвесторам также реализуются через номинальный счет платформы, что облегчает работу для первых. Им не приходится подготавливать десятки платежных поручений каждый месяц.

Осторожность дает плоды. Показатель дефолтов за первый год работы iKapitalist составил 0%, но важно понимать, замечает Раев, что кредитный бизнес всегда рисковый. Средний показатель дефолтов в краудфандинге составляет 5–6%. Об этом организаторы платформы предупреждают всех инвесторов.

- Вы можете видеть предуп­реждения о рисках на каждом этапе рассмотрения вариантов инвестиций. Нам интересна суть бизнеса, а не его формальные и неформальные признаки. Исходя из нее, мы смотрим, стоит ли работать с предпринимателем или нет, – подчеркивает Раев.

И заработать, и воспитать

Повышенная тенговая доходность сделок на платформе на уровне 20–25% на фоне банковских депозитов 10–11% годовых стала лучшей рекомендацией для iKapitalist в среде инвесторов. Платформа нигде не рекламируется, но узын кулак работает эффективно.

- Это основное правило рынка: предоставь удобный и правильный продукт, и про него будут говорить твои клиенты, – утверждает основатель.

Интересно, что первым инвестором на iKapitalist стал иностранец. Джованни Каппанелли, партнер в Q-AdvIsory, известный казахстанцам в качестве главы регионального представительства Азиатского банка развития (покинул пост в ноябре 2020-го), отмечает, что инвесторам интересны краудфандинговые платформы. Они дают высокую рентабельность инвестиций. А кроме того, личные контакты с организаторами и клиентами помогают лучше узнать о проектах, что сказывается на общем доверии.

Раев считает: важно создать условия, чтобы инвесторы рассматривали площадку долгосрочно. Сегодня вы наемный сотрудник, а завтра задумаетесь о собственном бизнесе, рассуждает он. Но нужны стартовый капитал, опыт работы и инвестирования в конкретной нише, а кроме того, собственный бизнес – это огромный риск. Если вы не знаете, как его вести, то с высокой вероятностью прогорите. Легче и безопаснее начать инвестировать с небольшим чеком, выбрав для себя бизнес или сектор по душе. Платформа предлагает таким клиентам попробовать вложиться в действующий бизнес. Инвестиции начинаются с 300 тыс. тенге, инвестор общается напрямую с предпринимателем, который расскажет о бизнесе. Не исключено, что в будущем он может стать партнером.

- Площадка, по сути, – это инструмент трансформации человека в предпринимателя, – говорит Раев.

Помимо руководства деятельностью площадки он фактически берет на себя воспитательную функцию, публикуя свои комментарии на Telegram-канале. Недавно, например, написал, что ему не нравится, когда сделка на платформе собирается за несколько минут, так как это может означать, что инвесторы недостаточно детально проработали риски, изучили материалы: «Нужно понимать, зачем вы это делаете, ведь это не игра в рулетку».

Основатель iKapitalist скептически настроен к потоку глобальных IPO, который обрушился на инвесторов в последний год. Считает, что рынок сильно перегрет и половина размещений были от компаний без определенной цели и бизнес-модели.

Каждые два-три месяца платформа организовывает встречи, где портфельные компании рассказывают об обстановке на рынке, сложностях и путях преодоления, что помогает лучше понять бизнес и выстроить доверие, а значит, легче привлекать финансирование в будущем.

- У нас 38% повторных сделок, что меня очень радует, и мы упорно работаем, чтобы увеличить этот показатель, который является отражением удобства для предпринимателей и доверия со стороны инвесторов, – говорит Раев.

 

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
13869 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Об авторе:
Загрузка...
23 сентября родились
Асылбек Карибаев
советник генерального директора – член правления ТОО «Павлодарский нефтехимический завод»
Мурат Бекмагамбетов
заместитель председателя правления АО «Казахстанский центр индустрии и экспорта QazIndustry»
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить