Золотое пресечение
Сама идея кризиса – это всего лишь иллюзия, созданная падением бумажного доллара относительно золота, нефти и других товаров и услуг последних сорока лет
Сорок лет назад президент Ричард Никсон разорвал последнюю нить, связывавшую доллар и золото. Мы до сих пор пожинаем плоды этой чудовищной ошибки. Нам тогда обещали, что прекращение свободной конвертации доллара в золото развяжет руки Федеральному резерву – с целью смягчить возможные рецессии, обеспечить достойный уровень занятости и сильный экономический рост. В мировом масштабе девальвация доллара была призвана улучшить наш торговый баланс и повысить конкурентоспособность американских предприятий. А поскольку торговля на тот момент составляла только десятую часть экономики США, все это можно было исполнить, сохраняя стабильный уровень цен.
Ни одно из этих обещаний не было выполнено. После того как Никсон уничтожил золотой стандарт, мы пережили три худшие рецессии со времен Второй мировой войны. Средний уровень безработицы в 1975 году составлял 8.5%, достиг почти 10% в 1982-м и колебался в районе 8,8 % еще два года без малейших намеков на улучшение.
Эти цифры выглядят особенно зловеще по сравнению с послевоенной эрой золотого стандарта, которая продолжалась с 1947-го по 1970-й год. За двадцать с лишним лет экономических взлетов и падений уровень безработицы в среднем всегда оставался в районе пятипроцентной отметки и уж точно никогда не превышал 7%.
Развитие также замедлилось. С 1971 года реальный экономический рост в среднем составлял 2,9 % – в сравнении с крепкими 4 % эпохи золотого стандарта.
За истекшие сорок лет искомое торможение роста в один процент нанесло сокрушительный удар по нашим доходам и состоянию экономики в целом. При росте в 3% размер экономики США на восемь триллионов долларов меньше, чем мог бы быть, продолжи страна развиваться теми темпами, которые были характерны для нее до рокового решения Никсона. Это означает, что доход средней семьи сегодня составлял бы примерно $70000, то есть на пять процентов выше, чем он есть в реальности.
Баррель нефти сегодня обходился бы в $ 2,50 или даже меньше
А наши конкурентоспособные позиции? За последние сорок лет доллар упал в цене более чем на 70 % по сравнению с евро, немецкой маркой и японской иеной. Торговый баланс со скромного положительного сальдо в 1971 году скакнул до дефицита в $400 с лишним млрд. Тот доллар, которым мы сегодня оперируем, стоит меньше двадцати центов по сравнению с дониксоновской эпохой. Нет никаких оснований полагаться на то, что он будет в состоянии удержать даже и этот жалкий рубеж, следовательно, у средней американской семьи не остается способа вкладывать в обучение своих детей и обеспечение собственной старости. Теперь мы не понаслышке знаем, что такое финансовая нестабильность и неуверенность в завтрашнем дне.
И наоборот – золотой стандарт сказывался на покупательной способности доллара идеальным образом. С 1948-го по 1967-й уровень инфляции не превышал двух процентов в год, процентные ставки были низки и относительно стабильны, а доходность корпоративных облигаций рейтинга ААА в среднем равнялась 4 %. Более того, если бы Никсон и его последователи сдержали обещание, согласно которому доллар должен был соответствовать 1/35 унции золота, то баррель нефти сегодня обходился бы в $2,50 или даже меньше.
Сама идея кризиса – это всего лишь иллюзия, созданная падением бумажного доллара относительно золота, нефти и других товаров и услуг последних сорока лет.
После того как Никсон погубил золотой стандарт, мир пережил двенадцать финансовых кризисов, начиная с нефтяного эмбарго 1973 года и заканчивая сегодняшними долговыми проблемами в Европе и бюджетным кризисом США.
И наоборот, в период между 1947-м и 1967-м наблюдался только один валютный кризис, связанный с британским фунтом, и не было даже намека на возможное банкротство банков или государственные подачки, которые вынуждены теперь выпрашивать на Уолл-стрит.
Мы дорого заплатили за ошибку Никсона. Однако бессмысленную политику, направленную на ослабление доллара, все еще можно скорректировать.
Америка – и мир в целом – ожидает лидера, который наконец поймет, что от конвертации доллара в золото зависит благополучие, безопасность и свобода страны, и осознав это, сможет вывести страну и мир вперед – навстречу золотому стандарту двадцать первого века.
