Поправка на девальвацию

Казахстанские банкиры усомнились в адекватности рейтингов Moody’s

Фото: Андрей Лунин

Рейтинговое агентство Moody’s пересмотрело рейтинги и прогнозы по ним для пяти казахстанских банков. Сообщение об этом Moody’s разместил на своем сайте. Паники среди вкладчиков не было, хотя некоторая напряженность в общении с крупными корпоративными клиентами присутствовала, признались Forbes Kazakhstan в одном из казахстанских банков.

Понизить без оглядки

Инвестиционный банк Halyk Finance резюмировал рейтинговые изменения Moody’s, отметив, что снижение рейтингов ККБ отражает «крайне высокий уровень проблемных активов банка, который частично покрывается провизиями, высокую долю валютного кредитования и низкий уровень буфера для абсорбирования роста кредитных потерь и активов, взвешенных по риску». С другой стороны, банк получил долгосрочное фондирование от Фонда проблемных кредитов по ставкам ниже рыночных.

Изменение прогноза на «Негативный» по рейтингам Народного Банка было вызвано ожиданиями агентства, что ухудшение рыночных условий будет оказывать давление на сильные кредитные метрики банка. Агентство ожидает, что стоимость риска возрастет и будет негативно влиять на прибыльность банка, а девальвация тенге повысит активы, взвешенные по риску, что, в свою очередь, снизит коэффициент достаточности капитала банка.

Снижение рейтингов АТФ отражает «высокую долю валютных кредитов банка, высокий уровень проблемных кредитов, который только частично покрывается провизиями».

Агентство понизило оценку базовой кредитоспособности Сбербанка в связи с ожиданиями увеличения проблемных кредитов, более высоких кредитных потерь и более низкой прибыльности. Доля проблемных кредитов банка выросла до 22,2% в первом полугодии 2015-го с 14,4% в 2014 году. При этом провизии банка составили всего 4,8% от займов брутто в первом полугодии 2015-го.

Рейтинги Евразийского банка были понижены из-за «сравнительно низких, по мнению Moody ‘s, резервов, чтобы выдержать воздействие ожидаемого ухудшения кредитного портфеля на фоне показателей недостаточности капитала. «Девальвация местной валюты и продолжающееся ухудшение операционной среды могут иметь непосредственное влияние на показатели достаточности капитала и усилить слабость качества активов банка.

Реакция рынка

Некоторые банкиры, которых затронули действия Moody’s, поставили под сомнение адекватность рейтингов и прогнозов: анализ основан на индикаторах более чем двухмесячной давности, когда затянувшаяся «болезнь» банковского сектора с симптомами низкой ликвидности и серьезным снижением объемов бизнеса грозила затяжным выздоровлением. Тем временем эффект от проведенной девальвации для сектора стоит сравнивать с мощной терапией, способной улучшить здоровье пациента.

«Мы полагаем, что Moody’s следовало объявить о начале проведения анализа, но при этом воздержаться от проведения рейтинговых действий до получения фактических данных за следующие после девальвации месяцы», – пояснил Forbes.kz банкир из упомянутой пятерки банков, пожелавший остаться неназванным, отметив при этом, что приведенные в анализе данные уже неактуальны и не соответствуют нынешней действительности.

Слова банкира подтверждают действия рейтингового агентства Standard & Poor’s, которое пока наблюдает за ситуацией и не спешит понижать рейтинги и прогнозы по ним казахстанским банкам. Кроме того, аналитики Standard & Poor’s заметили позитивные действия, которые предприняли казахстанские банки в ответ на ухудшение макроэкономической ситуации.

«На наш взгляд, ослабление тенге может привести к ухудшению кредитоспособности как корпоративных, так и розничных заемщиков в Казахстане, что в результате приведет к ухудшению качества кредитных портфелей казахстанских банков в ближайшие один-два года. Вместе с тем мы отмечаем, что в связи с ухудшением макроэкономической ситуации и ожиданием девальвации многие банки существенно ужесточили стандарты андеррайтинга и снизили уровень выдачи новых кредитов с конца прошлого года. Мы считаем, что это в некоторой степени компенсирует давление на качество их активов. Мы проводим постоянный мониторинг кредитоспособности банков, которые мы рейтингуем. В настоящий момент из 19 коммерческих банков, имеющих кредитные рейтинги Standard & Poor’s, пять банков имеют негативный прогноз изменения рейтингов», – пояснила Forbes.kz кредитный аналитик Standard & Poor’s Екатерина Марушкевич.

Значительное несоответствие активов и обязательств казахстанских банков по валютам, скорее всего, затруднит их дальнейшее развитие

Кстати, иностранные компании и даже целые государства, в частности Италия, Словения и другие, не раз заявляли, что намерены обратиться в суд на рейтинговые действия агентств, в том числе Moody’s. Например, в 2013 году Moody’s неожиданно снизило рейтинг словенского госдолга сразу на два пункта – с Baa2 на Ba1 – в самый разгар выпуска этим государством своих гособлигаций. Зачем это делается, до конца неясно, но есть мнение, что рейтинговые агентства в свете громких разбирательств последних лет, связанных с поздним предоставлением анализа, стараются обезопасить себя от рисков юридического характера.

Пациент скорее жив

То, что ситуация в ряде казахстанских банков после девальвации заметно изменилась, подтверждают данные, обнародованные, например, Евразийским банком до публикации рейтинговых изменений Moody’s. В частности, Евразийский подводит первые результаты своей деятельности на конец августа: «Несмотря на период ограниченной ликвидности и девальвационных ожиданий, наблюдавшийся с конца 2014 года, за истекший период года активы банка выросли на 1,3% – до 847 млрд тенге».

С начала года ссудный портфель увеличился на 6,5% – до уровня 621,4 млрд тенге. Займы с просрочкой от 90 дней (NPL) составили 10,4% от совокупного ссудного портфеля, снизившись на 12,6% по сравнению с уровнем предыдущего месяца.

«Даже в условиях сложной экономической ситуации в регионе нам удалось не допустить ухудшения качества портфеля. Это подтверждает правильность нашей кредитной политики: мы кредитуем в валюте только заемщиков с валютной выручкой. Более того, после последней корректировки курса тенге мы наблюдаем снижение объема проблемных займов», – прокомментировал показатель председатель правления Евразийского банка Майкл Эгглтон.

О том, что на рейтинговые действия Moody’s повлияла девальвация тенге, говорят и другие банкиры.
«Изменения прогноза по рейтингам Халыка связаны в первую очередь с макроэкономическими факторами, в том числе с прошедшей девальвацией тенге в августе 2015 года, и отражают консервативный взгляд Moody’s на экономику Казахстана. При этом рейтинги Халыка от Moody’s Investors Service остаются самыми высокими среди банков второго уровня в Казахстане.

Moody’s Investors Service отмечает относительно высокие финансовые показатели Халыка и достаточно высокий запас финансовой прочности.

Также рейтинговое агентство отмечает достаточно высокий уровень капитализации банка (на конец первого полугодия регуляторный капитал банка первого уровня k1-2 составлял 19,1% по сравнению с минимально требуемым уровнем 8,5%) и уровень резервов, покрывающий NPL 90+ более чем на 100%. Moody’s также признает высокий уровень прибыльности Халыка. Так, за первое полугодие 2015 года прибыльность активов банка составила, согласно МСФО, 3,9% годовых», – пояснили Forbes Kazakhstan в пресс-службе Народного Банка Казахстана.

Напряженность остается

По мнению Standard & Poor’s, которое было озвучено в отчете «Ослабление тенге и ухудшение экономических условий осложнят деятельность казахстанских банков», произошедшее недавно обесценение тенге, скорее всего, ограничит перспективы развития банковского сектора Казахстана, уже ослабленного вследствие замедления экономического роста, вызванного недавним падением цен на нефть.

По мнению службы кредитных рейтингов Standard & Poor’s, до конца 2015 года бизнес-перспективы казахстанских банков будут ограничены, учитывая ухудшение макроэкономической среды, снижение кредитоспособности заемщиков и резкое обесценение тенге. Казахстанские банки могут оказаться подвержены рискам, связанным как с волатильностью депозитов клиентов, так и с ограничением возможностей для инвестирования валютных средств в активы, характеризующиеся одновременно достаточным уровнем доходности и приемлемым уровнем кредитного риска.

На взгляд Standard & Poor’s, в нынешнем году показатели прибыльности казахстанских банков, скорее всего, окажутся под давлением в результате резкого обесценения национальной валюты и негативных тенденций в экономике Казахстана.

«Мы ожидаем, что в ближайшие один-два года кредитные риски банковского сектора Казахстана будут возрастать, учитывая ухудшение макроэкономической среды и ослабление национальной валюты.
По нашим прогнозам, во втором полугодии 2015 года источники фондирования банков в национальной валюте по-прежнему будут ограничены, несмотря на меры, предпринимаемые правительством для улучшения ситуации.

Мы полагаем, что значительное несоответствие активов и обязательств казахстанских банков по валютам, скорее всего, затруднит их дальнейшее развитие, учитывая отсутствие доступных рыночных инструментов для хеджирования валютных рисков в долгосрочной перспективе.

Мы ожидаем, что в 2015 году рост кредитования будет близок к нулю в номинальном выражении (с учетом поправки на вывод АО «БТА Банк» из банковской системы)», – говорится в отчете Standard & Poor’s.

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
2914 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
26 апреля родились
Именинников сегодня нет
Хроники бизнесменов. Владимир Ким

На чём зарабатывает своё состояние №1 списка 50 богатейших бизнесменов Казахстана по версии Forbes Kazakhstan

Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить