В праздничную неделю тенге может быть под давлением

Давление на нефтяные котировки с большой вероятностью сохранится в ближайшее время

Фото: @Depositphotos/shirotie

Свой ежедневный обзор рынков и бирж представляет аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана

На прошлой неделе ситуация на внешних рынках для тенге заметно ухудшилась. Индекс доллара США к концу недели продемонстрировал значительный рост после заседания ФРС США, а нефтяные котировки снижались на фоне опасений по поводу избытка предложения на рынке. Тем временем российский рубль также демонстрировал негативную динамику под влиянием указанных факторов.

На предстоящей неделе, 15 ноября, отмечается День финасистов Казахстана, на тенге может оказываться давление. Курс доллара США к казахстанскому тенге на протяжении всей прошлой недели колебался в относительно узком диапазоне. Так, курс закрытия торгов на KASE 02 ноября составил 371,37 тенге за доллар, а средневзвешенный курс по паре USDKZT в четверг, 08 ноября, составил 371,08 тенге за доллар. Однако ослабление курса рубля на 0,9% в четверг и заметное ухудшение перспектив рынка нефти внесли корректировки в динамику пятничных торгов на KASE. Курс по паре USDKZT вырос на 1,57 тенге, до 372,65 тенге за доллар. Тем временем курс по паре RUBKZT снизился на 7 тиынов за неделю, до 5,58 тенге за доллар.  

Обеспокоенность инвесторов по поводу потенциального переизбытка нефти имеют среднесрочный фундаментальный характер, и давление на нефтяные котировки с большой вероятностью сохранится в ближайшее время. По меньшей мере до очередной встречи министров стран - участниц договора ОПЕК+, которая состоится 04 декабря в Вене. Тем временем 13 ноября будет опубликован ежемесячный отчёт ОПЕК, который вероятнее всего усилит негативные настроения на рынке. Также отметим, что последние экономические статданные по США и ожидания по ужесточению ДКП ФРС продолжат оказывать поддержку американской валюте. Вышеуказанные факторы будут выступать против тенге в ходе торгов этой недели. Тем временем приближается ноябрьский налоговый период в РК. В частности, 15 ноября наступает срок сдачи декларации по НДПИ, рентному налогу, КПН и другим видам налогов за третий квартал 2018, а сроки уплаты наступают 20-26 ноября. Таким образом, есть ожидания усиления налогового фактора в ближайшие две недели.         

На текущий момент (10:23 AST) курс по паре USDKZT составляет 374,90 тенге за доллар, что на 2,25 тенге выше уровня средневзвешенного значения предыдущих торгов.

Диаграмма 1. Курс USDKZT:

Источник: KASE

В то же время доходность инструментов казахстанского денежного рынка практически не изменилась. Так, в секторе операций репо средневзвешенная доходность консолидировалась вблизи нижней границы базовой ставки НБРК (TONIA – 8,27%; TWINA – 8,33% годовых). Сделки по однодневным свопам не заключались, а доходность двухдневных своп-операций с долларом США выросла на 3 б.п., до 7,6% годовых. Следует отметить, что объём торгов операциями двухдневного валютного свопа USDKZT составил 246,3 млрд тенге, что практически в два раза выше объёма предыдущего дня.    

Интерес к нотам НБРК продолжает оставаться высоким. В пятницу НБРК разместил недельные обязательства на сумму 247,3 млрд тенге под 8,78% годовых (87,7% спроса). Тем временем суммарный объём нот, размещённых НБРК за прошлую неделю, составил 1,62 трлн тенге, тогда как сумма погашений была равна 1,64 трлн тенге.

Казахстанский фондовой рынок немного снизился в пятницу. В частности, индекс KASE потерял 0,26%, снизившись до 2 194,61 пункта. Наибольшие потери в составе индекса понесли бумаги KAZ Minerals (-1,37%) и БЦК (-0,81%), тогда как наибольший рост продемонстрировали акции КазТрансОйл, подорожав на 0,31%.  

Экономические статданные по США продолжают оказывать поддержку американской валюте – индекс доллара США вырос в пятницу на 0,2%, до 97 пунктов. Так, в пятницу был опубликован отчёт Министерства труда США, показавший рост индекса цен производителей в США (PPI) в октябре на 0,6% после роста на 0,2% в сентябре. В годовом выражении PPI вырос на 2,9%. Рост цен производителей, вероятно, выступит дополнительным аргументом для ФРС для дальнейшего повышения процентной ставки. Тем временем, по оценке CME Group, вероятность повышения ключевой ставки ФРС 19 декабря составляет 75,8%. Напомним, что в текущем году ФРС повышала ключевую ставку три раза.

Рост вероятности ужесточения ДКП ФРС вкупе с укрепляющимся мнением замедления роста мировой экономики создали давление на фондовый рынок США. В лидерах снижения оказались компании сектора технологий, сырья и промышленности. Так, на момент закрытия торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Dow Jones снизился на 0,77%, индекс S&P 500 потерял 0,92%, а индекс NASDAQ просел на 1,65%. Тем временем опасения по поводу замедления роста мировой экономики усилили интерес инвесторов к гособлигациям США. Так, доходность 10-летних облигаций казначейства США в пятницу снизилась на 4 б.п., до 3,19% годовых.

На сегодняшних азиатских торгах произошёл разворот в динамике нефтяных котировок. В частности, стоимость фьючерса на эталонную нефть Brent растёт на 1,34% и находится на уровне $71,12 за баррель. Напомним, что Brent за прошлую неделю подешевел на 3,7% на фоне опасений по поводу переизбытка нефти на мировом рынке. Катализатором сегодняшнего роста нефтяных котировок стали вербальные интервенции министра нефти Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха. Так, в интервью Bloomberg, опубликованном в воскресенье, высокопоставленный чиновник из Эр-Рияда заявил, что Саудовская Аравия может сократить добычу нефти в декабре на 500 тыс. баррелей в сутки в ответ на просьбы других производителей.

Диаграмма 2. Стоимость барреля нефти Brent:

Источник: investing.com

Между тем цены на золото в пятницу также находились под давлением, опустившись до четырёхнедельного минимума. По итогам торгов драгметалл подешевел на 1,43%, до $1 206,40 за унцию. Спрос на золото снижается на фоне ожиданий по повышению процентной ставки Федрезервом в ответ на сильные экономические данные.      

Диаграмма 3. Стоимость унции золота:

Источник: investing.com

Российский рубль в пятницу на Московской бирже усилил снижение, отыгрывая сползание котировок нефти ближе к уровню $70 за баррель. По итогам торгов пара USDRUB выросла на 1,80%, до 68,11 рубля за доллар. Кроме того, возврат санкционной тематики и укрепляющийся индекс доллара также оказывают давление на рубль. Вместе с тем на рынке российского госдолга отмечается выход инвесторов – доходность 10-летних ОФЗ к концу прошлой недели достигла 8,94% годовых по сравнению с 8,62% к началу недели. Указанная динамика происходила на фоне неоднозначных комментариев российского Минфина о желании увеличить объём предложения госдолга, несмотря на отсутствие иностранного спроса на бумаги.       

Диаграмма 4. Доходность 10-летних ОФЗ:

Источник: investing.com

События в Казахстане:

  • Президенты Казахстана и России провели встречу.
  • Нурсултан Назарбаев назвал «Болашак» брендом Казахстана.
  • МВФ рекомендовал Казахстану и другим странам ЦА поучиться у Грузии.
  • КС МНЭ РК: Ситуация на рынке труда.
  • Казахстан выступил за продление сделки ОПЕК+.
  • Когда неформально занятые казахстанцы начнут платить налоги.

Корпоративные события:

  • Совет директоров KASE утвердил поправки в Листинговые правила.
  • Kaspi Bank выходит на IPO в 2019.
  • АО «Казахтелеком» размеcтило на бирже МФЦА Astana International Exchange облигации KZX000000013 при поддержке АО «Казкоммерц Секьюритиз».
  • Коэффициенты срочной ликвидности AsiaCredit Bank выросли в несколько раз.
  • S&P повысило рейтинги АО «НК «КМГ» до уровня «BB/kzA+», прогноз «Стабильный».
  • Fitch присвоило компании «Лизинг Групп», Казахстан, рейтинг «B», прогноз «Стабильный».
  • АО «Halyk Finance» получило заём в размере $4,5 млн.
  • Калтаев Т.С. избран председателем правления АО «RG Brands».

Международные события:

  • ЕС отклонил ключевое предложение Мэй по Brexit.
  • Тереза Мэй заявила о готовности к «другим» отношениям с Россией.
  • День поминовения: в мире отмечают 100-летие окончания Первой мировой.
  • Нетаньяху прервёт визит в Париж из-за обострения ситуации в Секторе Газа.
  • Минфин США отложил для En+, «Русала» и «Группы ГАЗ» вступление в силу санкций до 7 января.
  • Глава МИД Австрии отменила визит в РФ из-за предполагаемого шпионского скандала.
: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
2868 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
23 июля родились
Сержан Жумашов
совладелец Capital Partners
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить