Почему еще не поздно покупать акции нефтяных компаний
Однако нужно знать, какие именно бумаги могут принести высокую доходность
Если до сих пор вы не интересовались акциями нефтяных компаний, можно подумать, что вы уже не успеете их приобрести, пишет Forbes.com. В конце концов, резкий скачок цен на нефть привел к стремительному росту акций производителей (и операторов трубопроводов), а также вызвал снижение дивидендной доходности и увеличение стоимости акций для тех, кто решил воспользоваться этим сейчас.
Но есть способ «повернуть время вспять» и извлечь из энергетических акций дивиденды в размере 8,1%, 8,7% и даже 8,9%. (Это фактическая доходность трех фондов, о которых вы скоро узнаете.)
Такую доходность можно было получить только в апреле 2020 года, в разгар коронакризиса, когда акции нефтяных компаний упали, а сниженные цены привели к резкому росту их доходности. Сегодня людям, покупающим эти акции самостоятельно или через торгуемый на бирже фонд (ETF), остается довольствоваться меньшими доходами.
Рассмотрим базовый биржевой фонд для этой сферы, SPDR Energy Select ETF (XLE), который включает акции таких крупных нефтяных компаний, как ExxonMobil (XOM) (-0,9%), Chevron (CVX) (-1,2%) и ConocoPhillips (COP) 1,8%). Еще в марте 2020 года доходность акций этого фонда достигла 15%! Но, впрочем, благодаря энергетическому ралли сегодня доходность составляет чуть более 3%.
Я рассказываю вам это не для того, чтобы отговорить вас от покупки акций энергетических компаний. Вовсе нет! Я пишу, чтобы сообщить вам, что мы все еще можем получить высокую доходность от акций энергетических компаний без необходимости покупать их во время распродаж и с дисконтом к нынешним ценам. Ответ? Мои излюбленные инвестиционные инструменты - высокодоходные закрытые фонды (CEF).
Давайте поговорим о тикерах трех ориентированных на энергетику закрытых фондов (с доходностью 8%+), о которых я упоминал раннее.
Закрытый фонд энергетического сектора №1: доходность 8,1%, которая обгоняет бенчмарк
Начнем с самого малодоходного фонда из этой тройки - Tortoise Energy Infrastructure (TYG) с доходностью всего 8,1%, который, тем не менее, приносит доход в два раза больше, чем биржевый фонд XLE.
Как видно из его названия, TYG инвестирует в компании, участвующие в базовой инфраструктуре производства и распределения энергии, в связи с чем такие компании, как Williams Companies (WMB), NextEra Energy Partners (NEP) (-0,8%) и ONEOK (OKE) являются основными держателями акций. Благодаря этим акциям TYG сумел превзойти рекордные показатели за два года, достигнутые энергетическим сектором в целом.
TYG также торгует акции по самому высокому дисконту из нашей тройки: рыночная цена на 17,6% ниже фактической ликвидационной стоимости портфеля. Этот дисконт к стоимости чистых активов (или стоимости акций в портфеле TYG) означает, что мы платим 82 цента за каждый доллар активов TYG.
Закрытый фонд энергетического сектора №2: доходность 8,7% с перспективой роста
Следующий фонд - Kayne Anderson MLP (KYN) также торгует по дисконту 15,3% к стоимости чистых активов, предлагая при этом чуть более высокую доходность 8,7%.
Налог на роскошь и ухищрения богатейших
Что будет, если облагать налогом не состояние богатых людей, а те средства,... →
Это связано с тем, что фонд уделяет особое внимание основным товариществам с ограниченной ответственностью (Master Limited Partnership, MLP), которые занимаются передачей доходов от энергопроектов напрямую инвесторам в виде дивидендов. Ведущие MLP, такие как MPLX (MPLX), Enterprise Products Partners (EPD) и Energy Transfer LP (ET), являются крупнейшими акционерами фонда.
Недавняя доходность KYN, в сравнении с энергетическим рынком, не так впечатляет, как доходность TYG, но это также означает, что у акций KYN будет больше возможностей для роста, если цены на нефть продолжат расти (или будут оставаться стабильными).
Фонд также в меньшей степени подвержен влиянию со стороны добывающих компаний, а поскольку MLP больше ориентированы на тех, кому нужен доход, его акции не были выставлены на торги на таких уровнях, как акции TYG. Это объясняет более высокий дивиденд KYN и создает возможности для дальнейшего роста, так как инвесторы стремятся застраховаться от часто непредсказуемого сектора энергетики и получить больше прибыли наличными.
Еще один момент, о котором вы, возможно, наслышаны, - MLP высылают пакет K-1 для составления отчета о доходах, которые вы получаете от инвестиций. Но при покупке MLP через фонд KYN вам не придется об этом беспокоиться. В период уплаты налогов фонд вышлет вам простую форму 1099.
Закрытый фонд энергетического сектора №3: самый оптимальный инфляционный хедж
И наконец, фонд GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income (GGN), который торгует по более узкому дисконту 6% к стоимости чистых активов. Отчасти это может быть связано с его высокой доходностью - 8,9%. Также это объясняется тем, что GGN - один из немногих фондов, который позволяет покупать одновременно золотой запас и акции энергетических компаний - и те, и другие являются проверенными инструментами инфляционного хеджа.
В фонд GGN входят ведущие компании как в области энергетики, включая Exxon, Chevron и Shell plc (SHEL), так и крупные золотодобывающие компании, такие как Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold (GOLD) (-1,5%) и Franco-Nevada (FNV).
Есть еще одна причина обратить внимание на GGN: последние показатели акций фонда открывают новые возможности для роста.
Относительно низкая доходность GGN за последние два года вполне объяснима; в 2020 году и в первой половине 2021 года инфляция не была основной проблемой, однако растущие опасения по поводу инфляции помогли поднять доходность фонда в середине прошлого года.
Тем не менее с тех пор фонд стабилизировался, даже несмотря на то, что инфляционные ожидания остаются высокими, что создает предпосылки для очередного скачка цен. А в ожидании этого момента вы получите доходность фонда в размере 8,9%.
Перевод: Далила Мадина
