Чистый баланс

Казком интересен Народному Банку – но без долгов БТА

Фото: Андрей Лунин

В настоящее время на казахстанском банковском рынке идет пять процессов слияния и поглощения (M&A) финансовых институтов. Такую цифру Forbes Kazakhstan назвали эксперты. Консолидация финансового сектора стартовала на фоне ужесточения требований регулятора в лице Национального банка в плане капитализации.
Отдельные БВУ уже официально объявили о том, что заинтересованы в потенциальной сделке, некоторые находятся в процессе обсуждения вариантов M&A, другие уже в процессе интеграции.

Так, Kookmin Bank заявил корейским журналистам, что будет обсуждать продажу Банка ЦентрКредит в Казахстане на своем заседании совета директоров. Kookmin приобрел 23 %-ную долю в казахстанском банке в 2008 году, затем, в 2010-м, довел свою долю до 42 %.

Казахстанская «дочка» Альфа-банка может приобрести банк в Казахстане. Председатель правления Андрей Тимченко сообщил Forbes Kazakhstan, что «не исключает такого развития событий».

Другое интересное событие – продажа Народным Банком 60 % Altyn Bank китайскому China CITIC Bank. Народный и CITIC подписали соответствующий меморандум о взаимопонимании. Оба банка начнут претворять в жизнь договоренность в первой половине 2017 года.

Однако, конечно, самой громкой сделкой по слиянию и поглощению может стать интеграция Народного Банка и Казкоммерцбанка. До официального объявления о переговорах в СМИ активно обсуждалось возможное объединение двух самых крупных банков страны. Были информационные утечки, а эксперты активно рассуждали, в каком виде может произойти сделка.

Началось все с того, что 15 ноября прошлого года агентство Reuters, со ссылкой на два источника, сообщило, что Народный и Казком обсуждают слияние. По мнению источников, сделка позволит создать банк, на который придется 37 % активов всей банковской системы Казахстана. Один из них в то же время отмечал, что интеграция может столкнуться с препятствием в виде ковенанты евробондов Народного Банка 2017 года на $638 млн, то есть до погашения он не имеет права проводить сделки по слиянию активов.

На следующий день после публикации – 16 ноября – обе стороны поспешили опровергнуть эту информацию. «Учитывая недавно распространенные слухи в СМИ о возможном слиянии с АО «Халык Банк» (Халык), АО «Казкоммерцбанк» (KKБ) сообщает, что ККБ не делал предложений и не получал предложений от Халыка относительно возможного слияния и никаких переговоров между двумя банками относительно какого-либо слияния не ведется», – сообщила пресс-служба Казкома.

«АО «Народный Банк Казахстана» отмечает спекуляции в СМИ о возможном слиянии с АО «Казкоммерцбанк». На запросы аналитиков финансовый институт разъяснял, что Народный Банк не получал и не делал предложений по слиянию или иному объединению с ККБ. В ответ на продолжающиеся спекуляции банк хотел бы дать дополнительные пояснения. Действительно, в течение 2016 года в рамках общих дискуссий рассматривались различные сценарии дальнейшего развития казахстанского банковского сектора, что, по- нашему мнению, не может расцениваться как проведение переговоров.

Отсутствует какая-либо определенность, что это приведет к началу переговоров между сторонами. Народный Банк может рассматривать проведение подобных сделок, если они проводятся на коммерческих справедливых условиях в соответствии с международными стандартами и если сделки будут с учетом интересов акционеров и других заинтересованных сторон Народного Банка. Народный Банк является самым прибыльным и устойчивым банком Казахстана с быстро растущими активами, кредитным портфелем со стабильным и улучшающимся качеством, высокой рентабельностью собственного капитала», – заявили в свою очередь в пресс-службе Народного.

Однако 20 января 2017 года Казкоммерцбанк выступил с коротким сообщением о том, что начал предварительные переговоры с Народным Банком в отношении потенциальной сделки. В этот же день информацию подтвердил и Народный, подчеркнув, что придерживается принципов рассмотрения и проведения сделок на коммерчески справедливых условиях, в соответствии с международными стандартами и с учетом интересов своих акционеров и других заинтересованных сторон. От подробностей банк воздержался.

«До фактической реализации сделки банки должны получить согласие Национального банка на смену крупных акционеров, которое возможно только в случае обеспечения защиты интересов всех депозиторов и кредиторов банков, а также наличия финансовых возможностей у новых акционеров для устойчивого развития бизнеса банков, – процитировала 23 января пресс-служба Нацбанка его заместителя председателя правления Олега Смолякова. – Также следует обратить внимание, что в соответствии с казахстанским законодательством сделка, обсуждаемая АО «Народный Банк Казахстана» и АО «Казком», не имеет временных ограничений».
Независимые наблюдатели в целом пессимистично комментируют начавшийся процесс.

«Потенциальную сделку между Казкоммерцбанком и Народным Банком вряд ли можно назвать позитивной для акционеров Народного… – говорится в аналитическом обзоре CIS Market Daily Sberbank Investment Research. – Мы полагаем, что даже в случае предоставления значительной госпомощи эту сделку вряд ли можно считать позитивной для акционеров Халык Банка ввиду многих рисков – как краткосрочных (в части дивидендных выплат), так и долгосрочных (слияние с более слабым банком, испытывающим нехватку капитала). Конечно, многое будет зависеть от деталей: окажет ли государство значительную поддержку в решении вопроса с проблемными активами ККБ (особенно в том, что касается рисков по БТА Банку, на который приходится почти две трети кредитного портфеля ККБ, или 2,5 трлн тенге. Ранее СМИ сообщали, что ККБ требуется поддержка в размере 1,5 трлн тенге».

Эксперты фондового рынка рассказали Forbes Kazakhstan, как новости о начавшихся переговорах отразились на стоимости ценных бумаг двух банков. «По депозитарным распискам в Лондоне (LSE) Казкоммерцбанка сложно судить о корреляции по возможной сделке, так как их бумаги не высоколиквидны и условия сделки неясны участникам рынка. В части цены сейчас сложно сказать, какой может быть сумма сделки. Так или иначе, стоимость сделки опирается на баланс банка. На мой взгляд, получить 0,6–0,7 балансовой стоимости в текущем банковском секторе Казахстана – это прогресс. Скорее переговоры отразились на долговых бумагах Казкома, их доходности начали снижаться, цена медленно стремится к номиналу, ввиду того что риски по обязательствам банка снижаются, – отметил руководитель департамента корпоративных финансов одной из инвестиционных компаний на условиях анонимности. – В случае с Халык Банком ситуация иная: опять же условия сделки никому не известны, но акции банка более ликвидны, и это сразу нашло отражение в его капитализации на момент объявления старта переговоров – минус 11 % на фоне возможного слияния и передачи обязательств Казкома Халыку. Когда Халык Банк изначально опроверг наличие переговоров о слиянии, была обратная ситуация, акции показали рост. Сейчас рано судить о дальнейшей перспективе».

Кстати, по данным на 1 января 2017 года, Народный банк вышел на первое место по активам в банковской системе Казахстана. Они составили 4,890 трлн тенге, в то время как у Казкома – 4,869 трлн. Чистая прибыль Народного, по предварительным данным, – 123,5 млрд тенге, Казкома – 107,6 млрд.

Умут Шаяхметова — председатель правления Народного Банка
Фото: Андрей Лунин
Умут Шаяхметова — председатель правления Народного Банка

«По последним данным, совместная доля на рынке по активам двух банков составляет 38 % (без учета компаний банковских групп), – пояснила Forbes Kazakhstan председатель правления Народного Банка Умут Шаяхметова. – На рынке ходят различные спекуляционные разговоры, мол, эта цифра составляет 50–70 % – это не так. Мы говорим только про банки. Процесс обсуждения интеграции Халыка и Казкома идет, но никаких документов пока не подписано, ведь сделка сама по себе очень сложная. Мое мнение: сделка Казкома с БТА была не до конца правильно структурирована и не до конца правильно произошла консолидация, которая создала проблемы для Казкоммерцбанка. Вместо того чтобы оздоровиться и выделить плохие активы или в Фонд проблемных кредитов, или просто списать, Казком посадил их себе на баланс. Это решение ухудшило качество активов банка».

Шаяхметова говорит, что слияния банков не будет, потому что с юридической точки зрения это невозможно. В Казахстане нельзя слить два финансовых института. Речь может идти о присоединении или покупке.

«Мы понимаем масштаб вопроса, оцениваем свои риски и, очевидно, должны действовать в интересах своих акционеров – как крупных, так и миноритариев. Главное – мы не должны допустить ухудшения финансового положения Халык Банка. Поэтому те варианты сделки, которые мы сейчас обсуждаем, не предполагают, что Халык готов будет полностью купить или присоединить к себе Казком. Ожидается сложная структура, скорее всего, присоединяться будет уменьшенный банк. Мы заинтересованы в структуре, которая подразумевала бы выделение плохих активов. Возможно, сделка пройдет при поддержке государства. Говорить о каких-то подробностях я не могу, потому что сейчас до конца не понятно, какова будет структура сделки: много мнений, много интересов», – добавила собеседница.

Она уверена, что большую роль во всем этом процессе будет играть мнение государства. «Как только появится какая-то ясность, и если мы подпишем, например, меморандум, то обязаны будем объявить об этом. Возможно, первая информация появится уже в феврале, – сказала Шаяхметова. – Почему Халык участвует в этом процессе и для чего ему это нужно? Мы –крупнейший системообразующий банк страны, у которого есть инфраструктура: огромная филиальная сеть, профессиональный менеджмент и избыточный капитал. Это очевидные факторы, которые определяют нас как потенциальных участников этой сделки».

: Если вы обнаружили ошибку или опечатку, выделите фрагмент текста с ошибкой и нажмите CTRL+Enter
2173 просмотров
Поделиться этой публикацией в соцсетях:
Загрузка...
11 июля родились
Именинников сегодня нет
Самые Интересные

Орфографическая ошибка в тексте:

Отмена Отправить