Банки выдали больше новых займов бизнесу, чем ждал президент

Аналитический центр АФК подготовил обзор кредитования субъектов предпринимательства за 2023 год.

Ключевые тенденции

По итогам 2023 года банковский сектор, включая Банк развития Казахстана, выдал бизнесу 16 трлн тенге новых займов, что на 22%, или 2,9 трлн тенге, больше, чем в 2022 году.

В разрезе субъектов кредитования динамика неоднородна: объем выдачи займов субъектам малого предпринимательства (+53%) в разы выше показателей среднего (+18%) и крупного бизнеса (+4%).

Кредитование субъектов предпринимательства в 2023 году

Сильная дисперсия выдачи обусловлена, с одной стороны, низким проникновением кредитования в малом бизнесе (лишь 2,5% имеют банковские займы), расширением продуктовой линейки, в том числе запуском онлайн-продуктов, а также реализацией Нацпроекта по развитию предпринимательства. А с другой – отложенным спросом крупного бизнеса на кредиты из-за ожиданий снижения стоимости заемных ресурсов.

В разрезе отраслей экономики 70% прироста приходятся всего на три отрасли: промышленность (+38%, или 1,1 трлн тенге), торговлю (+10%, или 0,68 трлн тенге) и строительство (+24%, или 0,17 трлн тенге). Эти три отрасли внесли наибольший вклад в ускорение роста экономики в 2023 году (суммарно 3,8% из 5,1%), что подчеркивает зависимость кредитного цикла от экономического роста.

Процентные ставки по кредитам субъектам предпринимательства

Между тем большую часть 2023 года ценовые условия по кредитам бизнесу были заметно выше (в среднем на 330 базисных пунктов), чем годом ранее, но к концу года пошли вниз у всех субъектов экономики на фоне старта цикла снижения базовой ставки.

Объем заявок на ссуды оставался на положительной территории весь год только у малого бизнеса, но доля одобрений постепенно снижалась с 39% на начало года до 34% по итогам третьего квартала 2023 года, во многом отражая соответствующий кредитный риск бизнес-заемщиков. При этом только у крупного бизнеса доля одобрений большую часть года сохранялась выше каждой второй заявки.

На фоне ускорения выдачи новых займов и улучшения их структуры (доля долгосрочных кредитов в выдаче в среднем выросла с 37% до 60%) портфель кредитования бизнеса со стороны банковского сектора вырос на 13,1%, отдельно от БВУ – на 16,7%, что является максимальным показателем за последние 12 лет.

Динамика изменения заявок на кредиты и процент одобрения по заявкам

В сельском хозяйстве, несмотря на ежегодный рост объемов льготного финансирования со стороны Аграрной кредитной корпорации и «КазАгроФинанс» (на 16% в среднем за последние шесть лет) и кредитов от банковского сектора (+26%), доля сельхозотрасли в ВВП снизилась (с 4,4% до 4,3%), в налоговых отчислениях в консолидированный бюджет показала слабый рост (с 0,52% до 0,59%).

Кредитование АПК со стороны банковского сектора больше сконцентрировано на промышленности, обрабатывающей сельхозпродукцию (в 2023 году выдано 742 млрд тенге). Сельскому хозяйству выдано 373 млрд тенге.

Резюме

Ускорение роста экономики до максимального за последние 10 лет темпа (5,1% в 2023 году) поддержало инвестиционный спрос на заемные ресурсы, главным образом в промышленности, строительстве и торговле. На эти сектора приходятся 50% от ВВП, 70% от выдачи и 65% от портфеля займов бизнесу со стороны банковского сектора, делают вывод в ассоциации.

Доля отраслей и долгосрочных кредитов бизнесу в разрезе отраслей

При этом, отмечают в АФК, общий объем выдач новых займов бизнесу со стороны банковского сектора (+22%, отдельно со стороны БВУ – плюс 38%) превысил целевой показатель «не менее 20%», озвученный главой государства в послании народу Казахстана «Экономический курс справедливого Казахстана» 1 сентября 2023 года.

«Для поддержания такого высокого темпа роста выдачи новых займов бизнесу в среднесрочном периоде более конструктивным считаем фокус на текущих проблемах в корпоративном секторе и на экономических стимулах, нежели на регуляторных ограничениях в отдельных направлениях банковского бизнеса и налоговых барьерах для доходов от инвестирования свободной ликвидности», – отмечают аналитики АФК. В числе проблем корпоративного сектора они называют высокую концентрацию спроса на займы в отдельных секторах экономики из-за слабой диверсификации ее структуры, оздоровление и повышение финансовой устойчивости предприятий, увеличение длинного фондирования, улучшение производительности труда. В числе экономических стимулов – налоговые преференции, соблюдение баланса прав кредиторов и т.д.

Кредитование сельского хозяйства

В отношении участия государства в кредитовании бизнеса, по мнению аналитиков АФК, важно сохранить рыночный подход, где роль государства заключается в обеспечении равных конкурентных условий для всех участников рынка, с исключением прямого финансирования на льготных условиях. «Такое финансирование ограничивает эффективность монетарной политики и трансмиссию решений по базовой ставке на стоимость заемных ресурсов, нивелирует усилия по снижению инфляционного давления и приводит к зависимости бизнеса от господдержки. Наглядным примером может служить отрасль сельского хозяйства, где за последние шесть лет наблюдаются статичные доли в ВВП и налоговых отчислениях в бюджет при высоком росте льготного кредитования», – говорится в обзоре.

Вместе с тем наблюдаемая нормализация денежно-кредитных условий, реализация отложенного спроса, в том числе возобновление долгосрочных и капиталоемких проектов, может поддержать двухзначное увеличение выдачи и портфеля кредитов бизнесу в 2024 году, полагают в ассоциации. В качестве примеров таких проектов, в которых правительство видит дополнительные резервы для достижения роста экономики в 2024 году на уровне 6%, они приводят ввод в эксплуатацию запланированных новых проектов в обрабатывающей промышленности, строительство объектов социальной инфраструктуры, автомобильных дорог и ж/д линий, реализацию инвестпроектов в строительстве, развитие транспортных коридоров.