Траектория монетарной политики США остаётся неопределённой

Фото: pexels.com

Ассоциация финансистов Казахстана опубликовала очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок

По итогам сессии в среду, 26 июля, курс по паре USDKZT составил 444,35 тенге за доллар (-0,72 тенге). При этом объем торгов немного снизился и составил $106,9 млн (-$34,0 млн). Несмотря на коррекционное падение нефтяных котировок, поддержку нацвалюте могло оказывать снижение индекса доллара (-0,2%), а также внутренние меры по стабилизации локального валютного рынка.

Курс USDKZT

KASE

Напомним, что в июле продажа валюты из Нацфонда может остаться на июньских уровнях ($550 млн), тогда как объем обязательной продажи валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора, вероятно, будет снижен (~$180 млн против июньских $288 млн).

Денежный рынок

Ставки денежного рынка на торгах среды, 26 июля, вновь изменились разнонаправленно: TONIA выросла на 20 б.п., до 16,76%, тогда как SWAP упал на 22 б.п., до 14,70%. При этом объем торгов остается повышенным – 963,4 млрд тенге против среднесуточных 718,6 млрд тенге с начала года. В то же время Нацбанк изъял 135 млрд тенге краткосрочной ликвидности посредством депозитного аукциона (100% спроса под 16,75% годовых). Открытая позиция НБРК зафиксировалась на отметке ~4,4 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам сессии в среду, 26 июля, индекс KASE снизился на 0,45%, до 3660,23 пункта. Основным драйвером снижения выступили акции «Казатомпрома» (-4,0%), вероятно, потерявшие привлекательность для локальных инвесторов после завершения выплаты дивидендов. Отметим также, что Kaspi уведомил о начале программы обратного выкупа ГДР на сумму до $100 млн. Из событий долгового рынка можно выделить размещение Минфином РК шести выпусков облигаций, диверсифицированных по срокам погашения, совокупным объемом 117,1 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 13,00–14,64%.

Как в Казахстане производят ядерное топливо для Китая

Мировой рынок

Ключевые фондовые индексы США завершили торги среды, 26 июля, разнонаправленно: S&P и Nasdaq снизились на 0,02% и 0,1%, тогда как Dow вырос на 0,2%. Федрезерв ожидаемо повысил процентные ставки на 25 б.п., до 5,25–5,5%. Однако определенного сигнала в своем выступлении по итогам заседания глава регулятора Джером Пауэлл не дал, сообщив, что дальнейшие решения о повышении ставок будут приниматься в зависимости от поступающих макроданных. При этом в 2023 году их снижение не планируется, а инфляция, вероятно, достигнет таргета в 2% не ранее 2025 года. Положительным моментом стало заявление, что Федрезерв более не ожидает рецессии в США.

Также 26 июля в фокусе внимания инвесторов были корпоративные результаты крупных американских компаний. Об увеличении выручки и чистой прибыли за второй финансовый квартал отчитались Visa, Coca-Cola, телекоммуникационный оператор AT&T и гостиничный гигант Hilton. В то же время Boeing завершил период с чистым убытком, а показатели железнодорожной компании Union Pacific не оправдали ожиданий аналитиков.

Нефть

После заметного роста на предыдущих четырех сессиях цена на нефть Brent в среду, 26 июля, снизилась до $82,7 за баррель (-1,1%). Давление на котировки оказали данные о запасах сырья в США, которые снизились меньше, чем ожидалось. Согласно информации американского Минэнерго, коммерческие запасы нефти за прошлую неделю сократились на 600 тыс. баррелей против прогноза снижения на 2,4 млн баррелей.

Монолитом не были: казахский политолог указал на разногласия в окружении Назарбаева

Помимо этого, негативно на сырьевых ценах сказалось очередное повышение процентных ставок Федрезервом. Соответственно, в ближайшей перспективе динамика нефтяных котировок может определяться перспективами спроса на сырье со стороны США и КНР и объемами предложения, в основном определяемыми странами ОПЕК+.

Российский рубль

Курс по паре USDRUB в среду, 26 июля, практически не изменился и составил 90,2 рубля за доллар (+0,03%). Это могло быть связано с тем, что подготовка экспортеров к налоговым выплатам месяца практически полностью нивелировала негативный эффект от снижения нефтяных котировок. Между тем Минфин РФ впервые после повышения базовой ставки на 100 б.п. разместил ОФЗ с плавающим купоном (RUONIA) объемом 114,6 млрд рублей. Учитывая сигналы Банка России на дальнейшее ужесточение монетарной политики, так называемые «флоатеры» могут стать основным инструментом привлечения средств в российские ГЦБ.