Чем вызвано снижение цен на нефть и курса тенге
Ассоциация финансистов представила очередной ежедневный обзор
Валютный рынок
Новая неделя началась с ослабления курса нацвалюты: пара USDKZT выросла до 447,38 тенге за доллар (+1,72 тенге). При этом торговая активность осталась пониженной – объем торгов долларами составил $108,7 млн (в среднем $139,6 млн в текущем году). Динамика курса тенге, вероятно, определялась как внешними, так и внутренними факторами: падение цены на нефть (см. ниже) могло сопровождаться спросом на инвалюту со стороны импортеров и внешних заемщиков ($6,2 млрд во II квартале 2023 года).
Курс USDKZT
Источник: KASE
Денежный рынок
Ставки денежного рынка в понедельник показали разнонаправленную динамику: доходность TONIA увеличилась на 3 б. п., до 15,79%, тогда как SWAP, полностью отыграв пятничное падение, резко вырос до 15,74% (+212 б. п.). При этом объем торгов составил 581,2 млрд тенге, что на 97,2 млрд ниже среднесуточного показателя текущего года. Между тем в понедельник Нацбанк изъял с рынка 1,6 трлн тенге (100% спроса) краткосрочной ликвидности, в том числе нотами (1,4 трлн) и посредством депозитного аукциона (0,2 трлн) при доходностях 16,74 и 16,75% годовых соответственно. Открытая позиция по итогам прошлой недели осталась на отметке ~4,0 трлн тенге чистой задолженности НБРК перед рынком.
Фондовый рынок
Индекс KASE в понедельник практически не изменился, закрывшись на отметке 3 541,95 пункта (-0,1%). В отсутствие значимых корпоративных событий спрос на акции «КазТрансОйла» (+1,0%) и Народного банка (+0,5%) был полностью нивелирован распродажами долевых бумаг «Казахтелекома» (-0,8%), «Казатомпрома» (-0,6%) и БЦК (-0,4%). Отметим, что вчера KASE подвело итоги по биржевому рынку за май: значение индекса KASE снизилось на 1,9% при сокращении объема сделок на 55,5% по сравнению с апрелем. При этом наибольший объем торгов пришелся на акции «КазМунайГаза» (11,3 млрд тенге, или 62,8% от объема торгов с индексными акциями).
Между тем впервые с начала года спрос иностранных инвесторов на ГЦБ РК показал снижение. По данным Центрального депозитария ценных бумаг, объем вложений нерезидентов в ГЦБ снизился в мае на 31,3 млрд тенге, с 507,0 млрд до 475,7 млрд тенге (-6,2%). При этом влияние выхода зарубежных инвесторов из ГЦБ на курс нацвалюты, вероятно, было практически полностью компенсировано майским налоговым периодом.
Мировой рынок
Ключевые фондовые индексы США в понедельник достигли апрельских максимумов прошлого года (рост в диапазоне 0,6–1,5%) благодаря спросу на акции крупных технологических компаний, в том числе Amazon (+2,5%), Apple (+1,6%) и Tesla (+2,2%). Между тем участники рынка ожидают продолжения замедления инфляции в США по итогам мая и, соответственно, паузы в цикле повышения процентных ставок Федрезервом. На текущий момент сохранение ставки на уровне 5,0–5,25% по итогам завтрашнего заседания ожидает 81,5% аналитиков, тогда как только около трети опрошенных полагает, что пауза может продлиться до конца года.
Нефть
По итогам торгов понедельника цены на нефть марки Brent усилили падение, упав до отметки $72,1 за баррель (-3,6%). «Медвежьим катализатором» мог стать значительно ухудшившийся прогноз Goldman Sachs. Из-за потенциального роста поставок сырья до конца этого года и слабого спроса прогноз цены на нефть теперь составляет $86/барр. для Brent и $81/барр. для WTI против $95/барр. и $89/барр. из прошлого прогноза.
Сегодня в фокусе внимания нефтетрейдеров – ежемесячные отчеты ОПЕК и МЭА, в которых ожидается отражение более слабого, чем ожидалось, спроса на глобальном рынке сырья.
Российский рубль
Торги на Мосбирже в понедельник не проводились из-за выходного в честь Дня России. Между тем постепенное ослабление рубля в основном связано с сужением профицита торгового баланса. По предварительной оценке Банка России, за счет уменьшения объемов экспорта, снижения мировых цен на сырье, а также роста импорта товаров положительное сальдо внешней торговли в январе – мае 2023 года сократилось в 3,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что из-за активного поощрения расчетов в нацвалютах (в апреле 41% экспорта оплачен в рублях) в настоящее время валютная выручка в РФ поступает неравномерно.
