Более половины активов банковского сектора Казахстана приходится на топ-3 игроков

В 2025 году банковский сектор Казахстана продемонстрировал устойчивый рост ключевых показателей, хотя темпы роста оказались ниже, чем годом ранее. Активы выросли на 15 %, собственный капитал — на 19 %, ссудный портфель — на 21 %, объем вкладов — на 15 %. Совокупная чистая прибыль сектора выросла на 7 % год к году, что отражает переход к более сдержанной, но устойчивой модели роста на фоне высокой базы и более жестких регуляторных требований.

Одним из ключевых событий 2025 года стало появление двух новых банков второго уровня. 25 июня 2025 года Агентство по регулированию и развитию финансового рынка ­(АРРФР) выдало лицензию АО «Коммерческий банк БиЭнКей», созданному на базе МФО BNK Finance Kazakhstan. Это первая банковская лицензия в стране с 2010 года. Банк входит в структуру южнокорейской BNK Financial Group с активами около $129 млрд и фокусируется на цифровых услугах, кредитовании МСБ и автокредитовании. 12 августа 2025 года банковскую лицензию получило АО «KMF Банк», ставшее 23-м банком второго уровня в стране. Сеть KMF включает 17 филиалов и 123 точки продаж с фокусом на микробизнес и сельские регионы.

Важным событием стало также вхождение в капитал Kaspi.kz китайского технологического гиганта Tencent. 20 апреля 2026 года Tencent совместно с генеральным директором Kaspi.kz Михаилом Ломтадзе и группой институцио­нальных инвесторов выкупили у Baring Fintech Venture Funds 6 млн американских депозитарных акций Kaspi.kz. Согласно заявлению руководства Kaspi.kz, партнерство открывает доступ к технологиям Tencent в области искусственного интеллекта и масштабирования суперприложений на развивающихся рынках, включая Турцию.

Стоит также отметить активное расширение бизнес-периметра Freedom Holding Тимура Турлова. В 2025 году холдинг активизировался в телеком-направление, завершив приобретение оператора спутниковой связи Astel и финтех-компании Wallet Solutions. В августе 2025 года крупнейшая в мире управляющая компания BlackRock увеличила свою долю в Freedom Holding Corp. до 0,85 % (около $89 млн), став вторым по количеству акций акционером после самого Тимура Турлова, владеющего 69,26 % компании.

На начало 2026 года в Казахстане функционируют 23 банка второго уровня, из них 15 — с иностранным участием, включая 10 дочерних банков иностранных финансовых групп. По итогам 2025 года в первой пятерке рейтинга банков изменений не произошло. Kaspi Bank сохраняет лидерство в рейтинге с одними из самых высоких показателей по чистой прибыли, рентабельности и динамике ссудного портфеля. Народный банк Казахстана удержал вторую строчку, оставаясь крупнейшим банком страны по активам, депозитам и капиталу. Третье место сохранил Банк ЦентрКредит, четвертое — ForteBank, пятое — Отбасы банк. Оценка учитывала финансовые показатели банков на 1 января 2026 года и актуальные оценки рейтинговых агентств.

За 2025 год заметно улучшили позиции Altyn Bank (поднялся с 10-го на 6-е место), Торгово-промышленный Банк Китая в г. Алматы (с 13-го на 7-е), Bereke Bank (с 16-го на 10-е) и ДО «Банк ВТБ» (с 20-го на 18-е). Altyn Bank продемонстрировал рост активов на 33 % и ссудного портфеля на 39 % при стабильном качестве. В апреле 2026 года агентство Fitch Ratings повысило рейтинг банка с BBB до BBB+ благодаря поддержке контролирующего акционера — China CITIC Bank. Прорывной рост Торгово-промышленного Банка Китая в г. Алматы (ICBC) — на 72 % по активам и в 4,2 раза по ссудному портфелю — отражает углубление финансового сотрудничества РК с Китаем. В 2025 году банк начал выступать крупным иностранным кредитором для институтов развития РК: через него привлекаются целевые займы в юанях для финансирования приоритетных отраслей экономики. Bereke Bank после смены акционера в 2024 году впервые показал заметный рост: активы увеличились на 14 %, вклады — на 28 %, портфель — на 14 %.

Среди банков, потерявших позиции, выделяются Евразийский банк (опустился в рейтинге с 7-го места в 2024-м на 13-е), Фридом Банк (с 9-го на 14-е) и Alatau City Bank (с 6-го на 8-е).

Падение позиций Евразийского банка обусловлено резким сокращением чистой прибыли — с 91 млрд до 16,4 млрд тенге (–82 % год к году). Основной причиной стал рост расходов на формирование резервов по займам на 41,6 %, до 381 млрд тенге, а также убыток в декабре 2025 года в размере 28,7 млрд тенге, связанный с досрочным возвратом государственной помощи и начислением провизий. На результаты также повлияли продолжающиеся судебные споры между акционерами «Евразийской финансовой компании» Шухратом Ибрагимовым, Патохом Шодиевым и наследниками Александра Машкевича относительно возможной продажи активов группы. Активы банка снизились на 4 %, а сам банк отказался от выплаты дивидендов по итогам 2025 года. Основные факторы снижения позиций Фридом Банк Казахстан — резкое уменьшение чистой прибыли с 50,7 млрд тенге в 2024 году до 12,2 млрд тенге в 2025 году (–76 % год к году), ухудшение рентабельности, а также более умеренные темпы роста активов на фоне ключевых конкурентов.

Активы и ссудный портфель

В 2025 году совокупные активы сектора достигли 70,8 трлн тенге (+15 % год к году), ссудный портфель — 43,5 трлн тенге (+21 %), что составляет 61 % активов. Лидерство по активам более пяти лет сохраняет Народный банк — 20,3 трлн тенге (+13 %), за ним расположились Kaspi Bank — 9,5 трлн тенге (+16 %) и Банк ЦентрКредит — 8,6 трлн тенге (+22 %). Концентрация высокая: на долю Народного банка Казахстана приходится 28,6 % активов сектора, а на долю тройки лидеров — 54 %.

Максимальный прирост активов показал Торгово-промышленный Банк Китая в г. Алматы (+72 %), значительный рост у Altyn Bank (+33 %), ForteBank (+26 %), Home Credit Bank (+22 %) и Банка Китая в Казахстане (+22 %). Прирост активов трех банков с китайским капиталом объясняется расширением финансирования китайских проектов, торговли с КНР и ростом обслуживания китайского бизнеса. В 2025 году Торгово-промышленный Банк Китая в г. Алматы начал выступать крупным иностранным кредитором для институтов развития РК: через него привлекаются целевые займы в юанях для финансирования приоритетных отраслей экономики. Altyn Bank, который контролируется китайским China CITIC Bank, нарастил активы за счет роста корпоративного и розничного кредитования, а Банк Китая в Казахстане, специализирующийся на обслуживании китайского бизнеса и внешнеторговых операций, нарастил активы на фоне растущего товарооборота между РК и КНР.

Рост ForteBank обеспечен органическим расширением розничного и МСБ-сегментов. Прирост Home Credit Bank связан с активным ростом потребительского кредитования физических лиц.

Сокращение активов — у Исламского банка «Заман-Банк» (–13 %) и Евразийского банка (–4 %). По ссудному портфелю лидерами роста стали Торгово-промышленный Банк Китая в г. Алматы (+318 %), Шинхан Банк Казахстан (+58 %), ForteBank (+57 %) и Банк RBK (+39 %), сокращение отмечено у ДО Банк ВТБ (–35 %), Alatau City Bank (–11 %), Ситибанк Казахстан (–11 %) и Евразийского банка (–1 %).

Ссудный портфель

Несмотря на двузначный рост совокупного ссудного портфеля, его структура отражает многолетний сдвиг кредитной активности в розничный сегмент. По данным Национального банка (НБ РК) на 1 января 2026 года, объем кредитов, выданных физическим лицам, достиг 27,8 трлн тенге (+21 % год к году), тогда как портфель кредитов, выданных юрлицам, составил 12,3 трлн тенге (+14 %). За последние 10 лет, с 2015 по 2025 год, среднегодовой темп роста (CAGR) портфеля кредитов физическим лицам составил 24 %, тогда как портфель кредитов для юридических лиц рос лишь на 6 % в год. Так, отношение корпоративного кредитного портфеля БВУ к ВВП по итогам 2025 года составило 7,7 % против 10,0 % в 2020 году и 20,8 % в 2015 году, что отражает снижение корпоративной кредитной нагрузки. Для сравнения: по данным Trading Economics, в 2024 году данный показатель в Узбекистане составил 33 %, в России — 55 %, в Польше — 50 %, в Германии — 86 %.

Структурные причины низкой вовлеченности банков в кредитование бизнеса — высокая стоимость фондирования и низкая конкурентность БВУ относительно Банка развития Казахстана (БРК) в корпоративном сегменте. Базовая ставка НБ РК по итогам 2025 года сохранялась на уровне 18 % при инфляции 12,3 % (о снижении базовой ставки до 17 % объявлено в начале июня 2026 года). По данным НБ РК, средневзвешенная ставка по кредитам юридическим лицам в тенге сроком свыше пяти лет в декабре 2025 года составила 18,7 % (для физических лиц — 15 %). По данным Евразийской экономической комиссии, в III квартале 2025 года средняя ставка по долгосрочным кредитам бизнесу в Казахстане составила 25,1 % — наивысший показатель среди стран ЕАЭС. На этом фоне средний и крупный бизнес активнее обращается к институтам развития квазигосударственного сектора с льготными или субсидируемыми ставками, включая БРК, Фонд развития промышленности (ФРП), Аграрную кредитную корпорацию (АКК) и Фонд развития предпринимательства «Даму».

Ключевую роль среди этих институтов играет БРК. По данным годового отчета института за 2024 год, ссудный портфель в рамках прямого кредитования на 31 декабря 2024 года составил 2168 млрд тенге, за год БРК профинансировал предприятия на 1465,7 млрд тенге, в том числе 1104 млрд тенге направлено на проекты обрабатывающей промышленности. Это сопоставимо с объемом долгосрочного кредитования несырьевых отраслей всеми банками второго уровня за тот же год — 1863,7 млрд тенге, что на 481,8 млрд тенге (–20,5 %) меньше показателя 2023 года. Таким образом, объем долгосрочного финансирования несырьевого сектора от БРК достиг 79 % от соответствующих выдач БВУ по итогам 2024 года против 32 % в 2023 году.

С июня 2025 года фонд «Даму» запустил программу льготного кредитования МСБ «Өрлеу» со ставкой 12,6 % годовых на срок до 10 лет. Таким образом, при формальном росте ссудного портфеля БВУ на 21 % реальная картина корпоративного кредитования отражает усиление роли квазигосударственных институтов и сужение пространства для рыночного банковского кредитования по несубсидируемым ставкам. Дальнейшее сохранение высокой ставки рефинансирования при предоставлении льготных кредитов через БРК существенно ограничивает возможности БВУ для развития качественного корпоративного кредитного портфеля. Кроме того, это существенно усиливает централизацию и зависимость бизнеса от государственных программ.

Картина напоминает то, что уже произошло в ипотечном кредитовании с участием Отбасы банка. Коммерческие банки проигрывают конкуренцию за качественных заемщиков, когда государство определяет ставку рефинансирования для БВУ, но само кредитует ниже, направляя поток льготных кредитов не через банковскую систему, а через отдельные институты. Динамика рынка демонстрирует, что рыночная банковская система — не в приоритете.

Качество ссудного портфеля в 2025 году находилось под давлением быстрого роста розницы. Просрочка свыше 90 дней достигла 1,6 трлн тенге, или 3,6 % совокупного портфеля (+42 % к 2024 году). Наибольший прирост NPL 90+ в абсолютном выражении — у Народного банка (+233 млрд тенге, +86 %) и Kaspi Bank (+150 млрд тенге, +52 %), что отражает реакцию на масштабное наращивание розничного портфеля. По удельному весу проблемных кредитов лидируют ДО Банк ВТБ (9,6 %), Alatau City Bank (7,6 %), Исламский банк «Заман-Банк» (7,4 %), Bereke Bank (6,9 %) и Home Credit Bank (6,8 %). NPL 90+ отсутствуют у Ситибанка Казахстан, Банка Китая в Казахстане и Торгово-промышленного Банка Китая в г. Алматы, но эти банки фактически не обслуживают массовый розничный сегмент.

Депозиты и капитал

Ресурсной базой роста активов остается депозитная и капитальная база сектора. На начало 2026 года общий объем депозитов составил 48,7 трлн тенге (+15 % год к году), обеспечивая 81 % совокупных обязательств, доля вкладов физических лиц — 58 %. Собственный капитал БВУ — 10,6 трлн тенге (+19 %). Лидер по обоим показателям — Народный банк: 13,9 трлн тенге депозитов (28,5 % рынка) и 3,5 трлн тенге капитала (~33 % сектора). На втором месте — Kaspi Вank: 7,9 трлн тенге вкладов (+17 %) и 1,3 трлн тенге капитала.

Максимальный рост вкладов — у Торгово-промышленного Банка Китая в г. Алматы (+72 %), значительный прирост — у Фридом Банк (+40 %), ForteBank (+28 %), Bereke Bank (+28 %) и Исламского банка «Заман-Банк» (+25 %). Сокращение депозитной базы — у Ситибанка Казахстан (–17 %), Исламского банка «ADCB» (–12 %), ДО Банк ВТБ (–12 %) и Alatau City Bank (–7 %). Наибольший прирост собственного капитала — у ForteBank (+40 %), Исламского банка «Заман-Банк» (+34 %) и Торгово-промышленного Банка Китая в г. Алматы (+33 %).

Чистая прибыль и показатели ROA, ROE

Эффективность управления активами и капиталом в 2025 году отразилась в финансовых результатах. Совокупная чистая прибыль БВУ достигла 2724 млрд тенге (+7 % к 2024 году).

Лидеры по чистой прибыли в 2025 году — Народный банк (976,9 млрд тенге, +16 % г/г) и Kaspi Вank (571,6 млрд тенге, +8 %), в пятерку также вошли БЦК (240,2 млрд тенге, +23 %), ForteBank (182,3 млрд тенге, +14 %) и Alatau City Bank (144,8 млрд тенге, –8 %). Единственный банк с убытком — АО «Коммерческий Банк БиЭнКей» (–2,5 млрд тенге) на этапе становления после получения лицензии.

По рентабельности лидируют ДО Банк ВТБ и Ситибанк Казахстан. Наивысшее ROA — у ДО Банк ВТБ (17,6 %), высокую эффективность также показали Исламский банк «Заман-Банк» (9,1 %), Ситибанк Казахстан (6,6 %), Kaspi Bank (6,5 %), ДБ Казахстан-Зираат Интернешнл Банк (6,1 %) и Народный банк (5,1 %). По ROE в лидерах — Ситибанк Казахстан (77,2 %), Kaspi Bank (49,2 %), ДО Банк ВТБ (40,1 %), БЦК (33,5 %) и Народный банк (29,6 %).